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第六课　投资理财的选择
[考点展示]
1.商业银行：利息、利率与本金；储蓄存款；中国商业银行体系；商业银行的业务。
2.投资：投资收益与投资风险；股票；债券；商业保险。3.融资。
核心考点一　储蓄存款与商业银行业务
1．储蓄存款
(1)利息、利率与本金
①利息：是人们从储蓄存款中得到的唯一收益，是银行因为使用储蓄存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分。
②利率：是利息率的简称，是一定期限内利息与本金的比率。储蓄存款基准利率由中国人民银行拟定。
③利息的多少取决于三个因素：本金、存期和利息率水平。利息的计算公式为：利息＝本金×利息率×存款期限。
提示　利率可以分为存款利率和贷款利率、浮动利率和固定利率、年利率月利率和日利率等。利率是国家宏观调控的重要杠杆，是调节货币供给量的重要手段。
(2)利率与国民经济发展的关系
利率是国家宏观调控的重要杠杆，当总需求大于总供给，或出现通货膨胀时，会提高利率，以减少货币量，抑制总需求和物价上涨；相反当总需求小于总供给或物价指数过低时，则会降低利率，以增加货币量，刺激总需求的增长。(逆方向调节)
(3)储蓄机构：主要是各商业银行。
(4)储蓄存款的类型：主要有活期储蓄和定期储蓄两大类。活期储蓄具有流动性强、灵活方便的特点，但收益较低。定期储蓄流动性差，但收益高于活期储蓄。
(5)储蓄存款特点：流动性强，低收益、低风险，信用度高、比较安全。
注意　储蓄存款并非越多越好。过量的储蓄存款，不仅不利于居民消费的扩大，也会加大银行的运行风险。
2．我国的商业银行
(1)商业银行：是指经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。
(2)我国的商业银行体系：以国家控股银行为主体，是我国金融体系中最重要的组成部分。
(3)商业银行的业务
①存款业务。这项业务是商业银行的基础业务。
②贷款业务。它是商业银行的主体业务，也是商业银行营利的主要来源。
③结算业务。银行收取一定的服务费用。
存款是贷款的来源，贷款收取的利息是存款利息的来源。
动态发布 命题特点
2012福建高考·29 当前我国重视利率工具对宏观经济的调节作用，因此有关储蓄存款和利率的知识在高考试题中经常出现。单纯性的储蓄存款和利率的知识常以选择题的形式考查，在综合性问题中，常与财政的作用、宏观调控的知识相结合，综合考查多方面的知识和能力。
2012上海高考·15
2012大纲全国卷·26
2011海南高考·2
2010广东高考·25
命题点1　利息、利率与本金
典例1　(2012·福建高考)假设人民币对美元的汇率基准价为630.00，美元存款年利率为3%，人民币一年期储蓄利率为2.5%，一年期国债利率为3.7%。不考虑其他因素，分别用10 000元人民币进行一年的投资，其收益对比正确的是 (　　)
A．人民币储蓄存款大于购买国债
B．购买国债大于兑换美元后用美元存款
C．兑换美元后用美元存款等于购买国债
D．兑换美元后用美元存款小于人民币储蓄存款
答案　B
解析　由人民币对美元汇率基准价为630.00，可知1美元兑换6.3元人民币，投资美元收益折合人民币为10 000÷6.3×3%×6.3＝300(元)，人民币存款收益为10 000×2.5%＝250(元)，购买国债收益为10 000×3.7%＝370(元)，由此可知B项符合题意。
命题点2　商业银行的业务
典例2　(2012·大纲全国卷)银行发放贷款要收取一定的手续费和利息。收取手续费是因为银行提供了一定的服务(如记账、账户管理等)。收取贷款利息的理由是 (　　)
A．银行居于垄断地位
B．银行信用高于商业信用
C．银行提供的资本是一种生产要素
D．银行是再生产顺利进行的枢纽
答案　C
解析　A项说法错误；B项说法片面；D项强调银行的作用，与题意不符。C项正确，因为银行提供的资本是一种生产要素，收取贷款利息是按生产要素参与收益分配的表现。
1．中国人民银行决定，从2012年5月18日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。下调存款准备金率在一定程度上能够稳定经济增长。其发挥作用的机制是(　　)
A．存款准备金率下调——人民币升值——商品出口量增加——稳定经济增长
B．存款准备金率下调——银行信贷规模扩大——财政投资增加——稳定经济增长
C．存款准备金率下调——货币供应量减少——物价持续下降——稳定经济增长
D．存款准备金率下调——货币供应量增加——投资和消费增加——稳定经济增长
答案　D
2．面对温州小微企业的融资难题，中央指出要鼓励温州辖区内各银行加大对小微企业的信贷支持，建立小微企业融资综合服务中心。各银行加大对小微企业的信贷支持主要是指 (　　)
A．商业银行要加大对小微企业的支持力度，尽可能多地发放贷款
B．商业银行要认真做好主体业务，为小微企业提供更多的资金支持
C．商业银行要以存款为基础业务，吸收更多的社会闲散资金
D．商业银行要为社会经济活动中发生的货币收支结算提供有偿服务
答案　B
核心考点二　投资与融资
1．投资收益与投资风险
(1)风险与收益成正比；高风险高收益；低风险低收益。
(2)不同的投资方式，风险不同，收益也不同。
2．储蓄、债券、股票、商业保险四种投资方式比较
比较 储蓄 债券 股票 保险
区别 性质 存款凭证 债务证书 股份凭证 风险保障
收益 支取本金和利息 定期收取利息，其安全性比股票大 取得股息和红利，经营好坏决定股票的效益 在遇到风险时可按保险条款得到经济补偿
风险 风险小 风险比储蓄存款大 风险最大 如没有出现事故，投保人可能得不到保险金
偿还方式 按活期或定期等存款方式支取本金和利息 有明确的付息期限，到期必须偿还本金 股金不能退，只能出卖股票 保险事故发生，可获得赔偿或保险金
特点 便捷的投资 稳健的投资 高风险、高收益 规避风险的投资
联系 都是个人投资行为，都给投资者带来一定的收益，都有一定的风险
闪记　选择投资方式的原则：兼顾收益与风险、兼顾多元与重点、兼顾意向与实力、兼顾个人与国家。
3．三种债券的比较
种类 国债 金融债券 企业债券
发行主体 国家 银行和非银行金融机构 企业
风险状况 安全性最好，风险最小 安全系数较国债低但比企业债券高 风险较高
收益情况 利率高于同期银行储蓄存款利率，低于金融债券利率 高于国债利率，低于企业债券利率 收益率高
流通性能 最强 较强 最低
4.融资
从狭义上讲，融资即是一个企业筹集资金的行为与过程。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，是当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。这里要注意，对于资金的需要方(主要是企业)而言，就是融资；而对于资金的提供方(主要是其他企业、个人、国家等)而言，就是投资。
动态发布 命题特点
2012广东高考·25 这部分内容在高考中每年都有所考查，但是分量较轻，基本上是以选择题的形式考查学生对基础知识和基本观点的识记和理解，难度不大。随着经济的发展，投资理财越来越成为人们生活的一项主要内容，也将成为高考重点考查的内容。
2012海南高考·8
2011江苏高考·9
2011四川高考·25
2010安徽高考·2
命题点1　投资收益与风险
典例3　(2010·安徽高考)风险性是居民投资理财考虑的一个重要因素。下列投资理财产品的风险性从低到高排序，正确的是 (　　)
①金融债券　②企业债券　③国债　④股票
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
A．①③②④ B．③①②④
C．④①③② D．②④①③
答案　B
解析　在诸多投资方式中，股票的风险性大于债券，然后再比较几种债券。国债有“金边债券”之称，风险性最小，而金融债券次之，企业债券受企业实力的影响风险最大。
命题点2　投资方式的选择
典例4　(2011·江苏高考)某家庭共有闲置资金10万元，其投资理财方案如下图所示。该家庭理财方案的特点是 (　　)
①采用了多种理财方式，资产组合合理　②偏重于风险资产投资　③有较强的风险规避意识　④储蓄和债券投资所占比例偏低
A．①③ B．①④ C．②③ D．②④
答案　D
解析　该家庭的投资有股票、国债、定期储蓄和保险，其中股票投资占80%，定期储蓄占10%，国债占5%，保险占5%，说明偏重于风险资产投资，定期储蓄和国债投资所占比重偏低，这种理财方式不合理，风险规避意识也不强，排除①③；②④符合题意。
　　　　　　饼状图选择题解法
　 　饼状图适合于表示事物之间的比例关系，这类题的一般解
题思路是运用整体和部分的关系，从各部分所占比例的比较中分
析发现图表所揭示的现象和问题，找到解决问题的办法。注意图
例和注释。
3．基于投资的风险，一位理财专家给工薪阶层的建议是：“理财方程式＝50%稳守＋25%稳攻＋25%强攻”。这一理财公式的合理之处在于 (　　)
A．兼顾投资的合法性和多样性
B．避免投资的风险性
C．兼顾投资的风险性和收益性
D．保证收益的最大化
答案　C
4．材料一　银行资金的重要来源是社会存款，但过多的居民存款也不利于消费，进而影响生产。近年来，我国居民储蓄持续走高。
材料二　某保险公司的平安长寿保险是一种储蓄保险，年回报率为4.26%，同时，这种保险对投保人附有意外伤害保险责任，但平安保险的红利是每5年发放一次。
材料三　比尔·盖茨个人财富值880亿美元，其中总值达765亿美元是微软公司的股票，其余大部分都购买了美国政府的债券，还有一部分购买了各大公司的债券。
结合上述材料，运用所学知识回答：
(1)上述三种投资行为的目的分别是什么？三种投资行为有何共同点？
(2)假如你是一个投资者，你将如何选择投资方向？
答案　(1)①公民储蓄是为了更好地消费，但其直接目的是获得利息收入。公民投资商业保险，一方面是为了获得利息收入，另一方面是为了减小损失，防范后患，安定生活。而化解风险、安定生活是主要目的。公民购买股票和债券是为了获得比银行更多的股息、利息收入。②三者都是投资行为，都会给投资者带来一定的收益；三者都是由公民个人的意愿自主决定的；三种投资者的合法权益都受到法律保护；三种投资行为都对国家建设和个人生活有重要作用。
(2)①存款人有权自主灵活地支配自己的存款，因此，如有暂时不用的货币或积少成多的大宗用款，就应选择各种储蓄存款。②商业保险是一种针对保险本身的投资方式，特别是材料中的平安保险，对投保人附有保险责任，可以弥补意外事故造成的损失，因此，应适当选择这种投资方式。③如经济条件许可，同时还可以投资于债券和股票，实行投资多元化。投资方向的选择，不仅取决于自己的意愿，更取决于自己的客观经济条件。
易错点1　利息计算有失误
提醒　灵活运用利息的计算公式：利息＝本金×利率×存款期限。
矫正训练1　(2012·上海高考)银行一年定期存款利率是3.5%。银行有自动转存业务，存款到期不取，会自动将利息并入本金再转存一定年份。叶先生将10 000元现金存入银行，他选择“定存一年自动转存一年”方式所取得的利息是 (　　)
A．700元 B．712.25元 C．350元 D．356.13元
答案　B
解析　本题考查对银行利息的计算。利息＝本金×利率×存款期限，第一年利息＝10 000×3.5%×1＝350元。第二年转存后，利息为10 350×3.5%×1＝362.25元。两年取得的利息是350＋362.25＝712.25元。因此本题的正确答案是B。
易错点2　对股票收益认识错误
提醒　股票投资的收入包括两部分，一部分是股息或红利收入，来源于企业利润；另一部分收入来源于股票价格上升带来的差价。
矫正训练2　小明在业余时间学习股票知识，掌握了一些炒股的技术，在短短的几个月中就将自己的5千元投资变成了7千元，获利丰厚。小明通过投资 (　　)
A．获得的收益都是来源于企业的利润
B．既获得了收益，也可以促进资金的融通
C．获得了作为债权人依法享有的资产收益
D．获得的收益中的一部分属于按技术要素分配
答案　B
易错点3　对债券和股票区分不清
提醒　比较债券与股票
债券 股票
不同点 性质不同 债务证书 股份凭证
收益权不同　 定期收取利息，其安全性比股票高 取得股息和红利
偿还方式不同 有明确的付息期限，到期偿还本金 不能退本金，只能出卖股票
相同点 都是有价证券，都是集资的手段；都是能获得一定收益的金融资产
矫正训练3　目前购买股票和债券已成为我国居民经济生活中的普遍现象。某人从银行购买了20 000元国债，与股票相比 (　　)
A．从性质上看，国债是所有权证书
B．从风险上看，国债的安全性更小
C．从偿还方式上看，国债可以还本付息
D．从发行主体上看，国债的发行主体是银行
答案　C
解析　国债是一种债务证书，股票是一种所有权证书，A项错误；国债风险比股票小，B错误；国债的发行主体是政府，D项错误。
易错点4　商业保险与社会保险混淆
提醒　商业保险不同于社会保险
社会保险 商业保险
区别 性质 解决大多数社会成员最迫切的保险项目 建立在商业原则基础上，是参与保险者个人意志的体现
给付标准 只保障其基本生活水平 保障项目广泛，给付标准较高
费用 个人、企业和政府共同负担或由政府承担 完全由个人承担
保险依据 国家和有关部门统一规定 被保险人的需要
保险范围 社会成员最迫切的保险项目 保障项目广泛，保障范围大小与缴纳的保险费成正比
相同点 ①它们都是一种投资行为；②都是减少危害、防范后患、保障生产、安定社会的有效方法；③都是保险中的一部分；④都有规避风险的作用
矫正训练4　从家庭理财来看，保险是所有理财工具中最具投资和保险双重功效的防护性产品。这里的保险 (　　)
A．是建立在商业原则基础上的
B．以解决大多数人的共同需要为目的
C．以保障基本生活水平为原则
D．其保费由国家、企业、个人共同承担
答案　A
解析　B、C、D指的是社会保险。
财政要发力　货币要维稳
热点解读 命题前瞻
[背景扫描]中国人民银行从2012年5月18日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点①。这是2012年以来央行第二次下调存款准备金率，此举将释放四到五千亿元左右的人民币②。中国人民银行决定，自2012年7月6日起下调人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点。2012年12月15日至16日召开的中央经济工作会议指出，明年要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。实施稳健的货币政策，要注意把握好度，增强操作的灵活性。要适当扩大社会融资总规模，保持贷款适度增加，保持人民币汇率基本稳定，切实降低实体经济发展的融资成本。③2013年的中国货币政策虽然继续保持“稳健”的基调，但会有所放松。短时间内连续两次降息，使得证券公司、基金等理财产品和保险类投资者的开户数均出现显著增加。④[考点对接]信息点①　市场调节具有自发性、盲目性、滞后性，需要国家加强宏观调控。运用货币政策，是国家进行宏观调控的一种重要手段。信息点②　通过利率和准备金率调整货币流通量可以影响社会总需求的变动，降低利率和准备金率有利于增加货币供应量，实现总供给和总需求的平衡，实现经济稳定增长。信息点③　降低利率和准备金率有利于降低企业融资成本，解决企业资金不足的困难，扩大投资，促进生产发展。信息点④　降低利率使居民储蓄获得收益减少，会刺激居民消费，同时社会资本从银行流入股市的预期增加，刺激了投资者对股票、债券、保险等投资的需求。 [命题猜想]中央经济工作会议强调要继续实施稳健的货币政策，央行连续下调利率和存款准备金率。这一热点有可能从选择题角度考查利率和存款准备金率下调的影响，是高考命题的重要角度。[命题预测]1.一般说来，当经济增长滞缓，经济发展主要受需求不足制约时，为促进经济增长，可以采用的财政措施有 (　　)①增发国债，增加财政支出　②降低存款利息率，增加货币供应量　③减发国债，减少财政支出　④降低税率，减少税收，减少财政收入A.①② B．①③ C．②④ D．①④答案　D2.“流动资金缺乏导致企业扩大再生产困难，企业发展不良，又进一步加剧了资金紧张。”这种恶性循环是对小型微型企业遭受融资难的鲜明写照。国家对此非常重视，下列措施属于国家采用经济手段解决该问题的是 (　　)①银监会出台《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的通知》　②财政部公布对金融机构与小型微型企业签订的借款合同免征印花税　③中国人民银行降低存款准备金率，增加商业银行贷款投放量　④中国农业银行增加年度信贷投放，满足小型和微型企业合理融资需求A.①② B．②③ C．①③ D．②④答案　B3.针对经济发展的实际，央行于2012年7月6日起下调金融机构存贷款基准利率。这次调整对经济发展可能产生的直接影响是 (　　)①抑制通货膨胀，防范通货紧缩　②降低企业融资成本　③增加居民储蓄存款收益和银行利润　④刺激居民消费A.①② B．②④ C．②③ D．③④答案　B4.央行连续降息，对居民投资可能产生的影响有 (　　)A.居民储蓄存款数量增加B.降息会影响商业银行的正常利润C.购买债券和投资股票的居民会相对增加D.居民消费增加，促进经济增长答案　C
A组　基础强化
1．无论是活期储蓄还是定期储蓄，储户都能获取利息。存款利息 (　　)
①是银行因为使用储户存款而支付的报酬　②是存款本金的增值部分　③其多寡取决于本金、存期及银行经营状况　④是银行的投资收益
A．①② B．③④ C．②③ D．①④
答案　A
解析　存款利息取决于三个因素：本金、存期和利率水平，与银行经营状况无关，③错误；④是银行利润，与题意不符。
2．根据统计，在银行吸收的居民储蓄中，活期存款占了相当大的一部分。居民之所以选择活期存款是因为 (　　)
A．活期储蓄不受存期和金额限制，非常灵活
B．活期比定期更安全、可靠
C．活期储蓄比定期收益高
D．银行对活期储蓄有特殊的优惠政策
答案　A
解析　题目考查活期储蓄的优点，B、C、D三项说法均错。
3．中国人民银行决定，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。其中一年期存款基准利率由3.25%降为3%。同日起将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍。商业银行纷纷按上限浮动定期存款的利率，即上浮l0%。商业银行纷纷按上限浮动定期存款利率，说明 (　　)
A．存款业务是商业银行的基础业务，没有存款就没有商业银行
B．存款业务是商业银行的主体业务，是商业银行营利的主要来源
C．人民银行的降息政策不合时宜，影响了商业银行的正常利润
D．商业银行竞争激烈，存款越多利润越高
答案　A
4．2012年上半年，中国股市跌宕起伏，许多股民形容自己的心情像过山车一样。这告诫我们 (　　)
A．股票是高收益低风险的投资方式
B．投资方式应该多元化，以规避风险
C．买股票的风险比储蓄大
D．股票是一种高收益高风险的投资方式
答案　D
解析　股市跌宕起伏，说明股票是一种高收益高风险的投资方式。A错误；只有购买商业保险，才是规避风险的有效措施，B错误；C不符合题意。
5．发行国债是政府重要的融资手段，投资国债是人们的一种理财方式。投资者购买了国债意味着 (　　)
①投资者成了政府的股东　②高收益伴随着高风险　③获得了国家的信用担保　④政府承诺到期还本付息
A．①② B．③④ C．②③ D．①④
答案　B
6．为保障学生健康成长，创造和谐校园，中国人民财产保险股份有限公司推出了校方责任险和学生、幼儿意外保险，投保人只要缴纳五十元的保费，就能获得最高保险金额6万元的风险保障。可见学生保险是 (　　)
A．高风险高收益同在 B．稳健的投资
C．规避风险的措施 D．便捷的投资
答案　C
7．“不要把鸡蛋放在同一个篮子里，也不要把鸡蛋放在更多个篮子里。”这里主要考虑投资的 (　　)
A．风险性　收益性 B．收益性　风险性
C．收益性　流通性 D．风险性　流通性
答案　A
解析　不要把鸡蛋放在同一个篮子里考虑的是风险性；不要把鸡蛋放在更多个篮子里考虑的是收益性。故选A。
8．近年来，我国许多企业积极谋划在国外证券交易所上市。企业这一做法的直接目的是(　　)
A．筹集更多发展资金
B．增强国际竞争能力
C．获得更多额外收益
D．扩大海外投资渠道
答案　A
B组　能力提升
9．我国的金融市场为投资者提供了多种投资理财品种和渠道。下表是我国一款银行理财产品的主要信息。李某认购了该理财产品10万元，不考虑风险等其他因素，该产品到期后，李某的收益大约是 (　　)
产品代码 风险等级 币种 发行日期 产品期限 预期年收益率 起始认购金额
10618 低风险产品 人民币 2012.2.16～2.19 50天 4.5% 5万
A.308元 B．616元 C．2250元 D．4 500元
答案　B
解析　100 000×4.5%÷365×50≈616元。
10．中国人民银行决定，自2012年7月6日起下调存款类金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存款利率下调0.25个百分点，消息一出，中国A股市场投资者人心振奋，股票指数一度创出年内新高。对此两种现象内在关联理解正确的是 (　　)
①社会资本从银行流入股市的预期增加，刺激了投资者对股票的需求　②居民普遍取出存款改投股市，改变了股票市场的总体供求关系　③上市企业还贷压力减轻，利润预期增加导致其每股预期收益增加　④释放货币流动性，刺激经济增长，提升投资者对宏观经济的信心
A．①②④ B．①②③ C．①③④ D．②③④
答案　C
解析　居民普遍取出存款改投股市的说法不符合实际，②不选。
11．旅途中的安全问题越来越受到重视，绝大多数跟团旅游的市民会欣然接受旅行合同中提及的“旅行社责任险”，而对另外购买一份旅游意外险认为是“多此一举”，这种看法表明旅游者 (　　)
①规避风险意识还比较淡薄　②对自己资金的保值增值需求弱　③没有意识到风险转移的必要性　④缺失积极进行稳健投资的观念
A．①② B．①③ C．②③ D．③④
答案　B
12．家庭的投资理财应根据不同的经济态势，采取不同的选择。当银行储蓄利率下降、企业经济效益大幅下滑时，下列图示最适宜的家庭投资理财方式是 (　　)
答案　C
解析　银行储蓄利率下降、企业经济效益大幅下滑，这时投资储蓄、股票会减少收益。从图看出，A、D都大量投资股票，B大量投资储蓄，都不是最适宜的。
13．2012年股市在跌跌撞撞中走过了艰难的历程，面对股市“股票有风险，入市须谨慎”的警示，一面是越来越多的人争相进入，另一面是越来越多的人唉声叹气。
请你分析股市中，为什么有人喜，有人忧？
答案　(1)股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。
(2)股票是高收益、高风险并存的投资方式。股票的收益来自于上市企业的利润、股息、红利和买卖股票获得的差价。人们纷纷涌入股市是受到高收益的驱使。
(3)股票同样具有高风险，特别是股票的价格受到公司的经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，具有很大的不确定性。所以有人获益，有人亏损，这种不确定性越大，股票的风险就越大。
(4)居民投资要结合自身的经济状况，考虑投资的风险性和收益性，坚持投资的多元化，减少风险。
14．读漫画《晕！》，回答下列问题。
(1)储蓄、债券和股票这三种投资方式的区别是什么？(请填写下表)
储蓄 债券 股票
性质不同
偿还方式不同
收益和风险不同
(2)导致漫画中投资者犯晕的原因有可能是什么？依据所学知识，请你给该投资者提供一些可行性建议。
答案　(1)
储蓄 债券 股票
性质不同 信用行为 债务凭证 股份凭证
偿还方式不同 按存款方式获得本金和利息 有明确的付息期限，必须偿还本金 股金不能退，只能出售股票
收益和风险不同 利率较低，风险较低 收益较高，风险较大 收益高，风险大
(2)①原因：可能是由于所面临的投资方式太丰富，不易选择；也可能是由于所掌握的投资知识太少，难以决断。
②建议：要注意投资的回报率，也要注意投资的风险性；要注意投资的多元化；投资要根据自己的实际情况，量力而行。

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