资源简介

项目五 资产管理
教学要求
了解企业持有现金的动机和现金收支的日常管理
了解应收账款的功能与成本
了解存货管理的目标及内容、持有存货的原因和存货的成本
熟悉固定资产需用量的预测方法
掌握三种模式下，最佳现金持有量的确定
掌握最优存货量的确定
教学重点
最佳现金持有量确定
应收账款机会成本及信用政策选择
存货经济批量的计算
教学难点
最佳现金持有量确定
存货经济批量的计算
课时安排
5课时
教学内容
任务一 流动资产的管理
流动资产主要包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。流动资产的特点主要有以下几点：
（1）占用时间短。
（2）易变现。
（3）具有波动性。
一、现金概述
（一）现金的含义
现金有狭义和广义之分，狭义的现金仅指库存现金；广义的现金是指生产经营过程中以货币形态存在的现金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。在财务管理中，我们谈到的现金指的是广义的现金。
（二）持有现金的动机
1.交易性动机
交易性动机是指为维持日常业务需要而必须持有现金。
2.预防性动机
预防性动机是指为了防止突发意外而必须置存现金。
3.投机性动机
投机性动机是指为了抓住瞬息即逝的投资机会以从中获利而必须置存现金。
（三）现金收支的日常管理
1.现金收入的日常管理
（1）力争现金流量同步。
（2）缩短应收账款的时间。
2.现金支出的日常管理
（1）使用现金浮游量。
（2）推迟付款。
（3）汇票代替支票。
（四）最佳现金持有量
（1）现金周转期。现金周转期是指从购买原材料支付现金，到销售产品收回现金所经历的时间。
现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期
（2）现金周转率。现金周转率是指一年中现金周转的次数。
（3）最佳现金持有量。
2.成本分析模式
（1）持有现金的成本。
①机会成本。机会成本又称择一成本、替代性成本，是因企业在多种方案中选择其中一个而放弃其他方案时所产生的成本，该成本等于被放弃方案中可能获取的最高收益。
②管理成本。现金的管理成本是指企业因持有现金而发生的管理费用。
③短缺成本。现金的短缺成本是指因缺乏必要的现金，导致企业不能应付业务开支需要而使企业蒙受的损失。
（2）确定最佳现金持有量。
最佳现金持有量下的现金持有成本＝min（机会成本＋管理成本＋短缺成本）
总
成
本 总成本线
机会成本线
管理成本线
短缺成本线
0 最佳现金持有量 现金持有量
3.存货模式
最佳现金持有量Q*＝
T为现金需求量，F为每次将有价证券转换为现金的交易成本，K为有价证券的收益率。
二、应收账款管理
（一）应收账款的概念
应收账款是指因对外销售产品、材料、供应劳务或其他原因，应向购货单位、接受劳务的单位或其他单位收取的款项，包括应收账款、应收票据和其他应收款等。
（二）应收账款的功能
1.促进销售
2.减少存货
3.开拓新市场
（三）应收账款的成本
1.机会成本
应收账款的机会成本＝赊销业务所需资金×资金成本率
赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变动成本率
应收账款平均余额＝平均每日赊销额×平均收账天数
变动成本率＝变动成本÷销售单价
式中，平均收账天数一般是以客户各自赊销额占总赊销额的比重为权数，由所有客户收账天数加权平均而得；资金成本率一般可按有价证券的利率计算。
2.管理成本
应收账款的管理成本主要是指因对应收账款进行日常管理而发生的费用，主要包括调查客户资信的费用、收集各种信息的费用、应收账款账簿的记录费用、收账费用、数据处理成本、相关管理人员成本和从第三方购买信用信息的成本等。
3.坏账成本
应收账款的坏账成本主要是指因应收账款无法收回而给企业带来的损失。
应收账款的坏账成本＝赊销额×预计坏账损失率
（四）信用政策
1.信用标准
信用标准是指信用申请者为获得企业提供的信用所必须达到的最低信用水平，通常以预期的坏账损失率作为判别标准。
（1）信用的定性分析。常用的信用定性分析方法是5C信用评价系统，即品质（character）、能力（capacity）、资本（capital）、抵押（collateral）、经济状况（conditions）。
（2）信用的定量分析。常见的评价指标有流动性和营运资本比率（如流动比率、速动比率等）、债务管理和支付比率（如利息保障倍数、负债总额对资产总额比率等）、盈利能力指标（如销售回报率、总资产回报率、净资产收益率等）。
2.信用条件
（1）信用期限。信用期限是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，即企业给予顾客的付款期间，通常简称为信用期。
（2）折扣条件。折扣条件由折扣期限与现金折扣构成。折扣期限是为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间。现金折扣是企业对顾客提前付款所给予的优惠。
现金折扣经常用“折扣率/付款期”这样的符号来表示。例如，“1/15，5/20，N/30”的意思是：如果15天内付款，可享受1%的价格优惠；如果在第15天到第20天内付款，可享受5%的价格优惠；最迟付款期限为30天，此时付款无优惠。
（五）应收账款的监控措施
1.ABC分析法
将企业的所有欠款客户按其欠款金额的大小进行排列，然后分别采用不同的收账策略的方法。
2.账龄分析表
企业可以按照账龄对应收账款进行评估，以此预计坏账损失并采取相应的收账政策。实施对应收账款的监督，可以通过编制账龄分析表进行。
通过账龄分析表，企业可以分析得出：
（1）有多少欠款尚在信用期内。
（2）有多少欠款超过了信用期，超过时间长短的款项各占多少。
三、存货管理
（一）持有存货的原因
1.确保生产或销售
2.节约成本
（二）存货管理的目标及内容
1.存货管理的目标
存货管理的目标就是要尽力在各种存货持有成本与存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳结合。
2.存货管理的内容
（1）做好存货资金的规划，降低存货成本。
（2）加强存货的日常控制，加速存货周转。
（三）存货的成本
TC＝TCa＋TCc＋TCs
式中，TC为存货的成本；TCa为存货的取得成本；TCc为存货的储存成本；TCs为存货的缺货成本。
1.存货的取得成本
（1）存货的订货成本。
存货的订货成本＝固定订货成本＋变动订货成本＝F1＋K
式中，存货年需要量为D；每次进货量为Q；每次订货的变动成本为K。
（2）存货的购置成本。
存货的取得成本＝存货的固定订货成本＋存货的变动订货成本＋存货的购置成本
即
TCa＝F1＋K＋DU
2.存货的储存成本
存货的储存成本＝存货的固定储存成本＋存货的变动储存成本
即
TCc＝F2＋Kc
式中，每次进货量为Q；单位变动储存成本为Kc。
3.存货的缺货成本
存货的缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失，产成品库存缺货造成的拖欠发货损失、丧失销售机会的损失及需要主观估计的商誉损失等。
（四）最优存货量的确定
经济订货批量基本模型是建立在一系列严格假设条件之上的，这些假设包括：
（1）企业能够及时补充存货，即需要订货时便能立即取得存货。
（2）能集中一次性到货，而不是陆续入库。
（3）不允许缺货，即无缺货成本，TCs为零，这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本。
（4）需要量稳定并且能够预测，即D为已知常量。
（5）存货单价不变，无批量折扣，即U为已知常量。
（6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。
（7）所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他。
（8）库存储存成本与库存水平呈线性关系。
（9）存货消耗速度稳定。
在上述假设的基础上，存货总成本的公式可以简化为
式中，F1、DU和F2为常量时，TC的大小取决于变动订货成本和变动储存成本，这两个成本之和被称为与批量有关的总成本，即
与批量有关的总成本最终取决于Q。与存货批量有关的成本曲线如图所示。
经济订货批量基本模型：
与批量有关的存货总成本可表示为
每年最佳订货次数的公式为
最佳订货周期（年）的公式为
经济订货批量平均占用资金的公式为
（五）存货的控制系统
1.ABC控制系统
将企业种类繁多的存货，根据其重要程度、价值大小或资金占用等标准归为A、B、C三类。其中，最重要的是A类，其次B类，最不重要的是C类。
分类之后，企业可以针对不同类别的存货分别采用不同的管理方法：由于A类最为关键，对它们的管理应最为仔细，严格管理；对B类的管理可粗放一些；对C类的管理最不仔细。
2.适时制控制系统
适时制控制系统又称零库存管理、看板管理系统，是指存货应恰好在生产过程需要它们时送达，要最大限度地减少存货。
任务二 固定资产的管理
一、固定资产概述
（一）固定资产的含义
固定资产是指同时具有下列特征的有形资产：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度。
（二）固定资产的特点
1.持有目的是生产商品、提供劳务、出租或经营管理
2.使用期限长
3.属于有形资产
（三）固定资产的分类
1.按经济用途分类
按经济用途的不同，固定资产可分为生产经营用固定资产和非生产经营用固定资产。
2.按使用情况分类
按使用情况的不同，固定资产可分为使用固定资产、未使用固定资产和不需用固定资产。
3.按产权关系分类
按产权关系的不同，固定资产可分为自有固定资产和租入固定资产。
4.按经济用途和使用情况等综合情况分类
按经济用途和使用情况等综合情况的不同，固定资产可分为七大类：
（1）生产经营用固定资产。
（2）非生产经营用固定资产。
（3）租出固定资产。
（4）不需用固定资产。
（5）未使用固定资产。
（6）土地。
（7）租入固定资产。
二、固定资产的具体管理
（一）固定资产需用量的预测
1.预测要求
固定资产需用量预测的要求包括四个方面：做好固定资产的清查工作，核实现有生产设备的生产能力；以企业的生产经营发展方向和生产任务为依据；在保证正常经营需要的基础上尽可能减少固定资产占用量；抓重点、分清主次。
2.预测固定资产需用量的方法
（1）直接查定法。直接查定法是指在查定固定资产需要实物量的基础上，进一步测算固定资产价值量的方法。首先，我们需要明确每台设备的年生产能力；其次，根据全年的总计划产量确定生产设备需用量；最后，根据确定的生产设备需用量与已存量进行对比，确定还需采购或处置的固定资产数量。
①单台设备年生产能力。
台时量 单台设备年生产能力＝全年有效工作日数×每日开工班次×每班工作台时
实物量 单台设备年生产能力＝全年有效工作日数×每日开工班次×台班产量
②计划年度总产量。
台时量 计划年度总产量＝∑（某产品的计划产量×该产品的换算系数）
某产品换算系数＝某产品单位定额台时/代表产品单位定额台时
实物量 计划年度总产量＝∑（计划产量×单位产品定额台时×定额改进系数）
定额改进系数＝（计划年度新定额台时/现行规定定额台时）×100%
③计划年度生产设备需用量。
某种生产设备需用量＝计划年度总产量÷单台设备生产能力
④计划年度生产设备多余或不足数。
计划年度生产设备多余或不足数＝现有生产设备台数－生产设备需用量
生产设备多余或不足的生产能力＝计划年度生产设备多余或不足数×
该设备单台年生产能力
（2）固定资产占用率法。
计划年度固定资产占用额＝计划年度工业总产值×上年固定资产占用率×
（1－计划年度固定资产节约率）
上年固定资产占用率＝上年固定资产实际凭据总额×上年实际工业总产值×100%
（二）固定资产的日常管理
1.固定资产的分级归口管理
固定资产的分级归口管理，就是企业按照固定资产的类别和使用特点，将固定资产交给各职能部门具体归口管理，在此基础上，再根据固定资产的使用地点，由各级使用单位负责具体管理，把管理责任层层落实到车间、班组和个人，实行谁用谁管，把固定资产管理纳入岗位责任制。
2.建立固定资产卡片制度
固定资产卡片是指按固定资产项目开设，用以进行固定资产明细核算的账簿。企业在固定资产卡片中，除了要列明固定资产编号、名称、规格、技术特征、建造年份、建造单位、验收日期、原值、预计残值、折旧年限、月折旧率、月折旧额等外，还应设置使用、保管部门和内部转移记录，原值变动和折旧记录，大修理记录，停用记录，主体、附属设备及其变动记录、出售记录、报废清理记录等。
3.固定资产的折旧管理
（1）影响固定资产折旧的主要因素。影响固定资产折旧的主要因素有：固定资产原价、预计净残值、固定资产的使用寿命、减值准备等。
（2）计提折旧的范围。
①计提折旧的时间范围。固定资产应当按月计提折旧，当月增加的固定资产，当月不计提折旧，从下月起计提折旧；当月减少的固定资产，当月仍计提折旧，从下月起不再计提折旧。
②计提折旧的空间范围。根据相关准则规定，除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入账的土地外，企业应当对所有固定资产计提折旧。
（3）固定资产的折旧方法。
①年限平均法。
月折旧率＝年折旧率÷12
月折旧额＝固定资产原价×月折旧率
②工作量法。
单位工作量折旧额＝固定资产原价×（1－预计残值率）÷预计总工作量
某项固定资产月折旧额＝该项固定资产当月工作量×单位工作量折旧额
③双倍余额递减法。
年折旧率＝2÷预计使用寿命（年）×100%
月折旧率＝年折旧率÷12
月折旧额＝每月月初固定资产账面余额×月折旧率
④年数总和法。
月折旧率＝年折旧率÷12
月折旧额＝（固定资产原价－预计净残值）×月折旧率

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