资源简介

【课题】筹资渠道与方式、权益资金筹集
【教材版本】
张海林.财务管理（第五版）.北京：高等教育出版社，2019
张海林.财务管理习题集（第五版）.北京：高等教育出版社，2020
【教学目标】
1．明确资金筹集渠道和筹集方式以及对应关系，理解各种筹资方式体现着不同的经济利益关系。
2．了解现金投资、无形资产投资在出资限额上的有关规定以及吸收直接投资的优缺点，着重理解吸收直接投资的种类，掌握吸收直接投资的程序。
3．了解股票的概念和股票筹资的优缺点，深入理解股份公司发行股票的相关条件和发行方式及推销方式，掌握股票的种类划分。
【教学重点、难点】
教学重点：1.筹集渠道和筹集方式的区分及对应关系。
2.吸收直接投资的程序和股票的种类划分。
教学难点：1.筹集渠道和筹集方式对应关系。
2.股份公司发行股票的相关条件及其发行方式、推销方式。
【教学方法】
本部分内容可大体分为三小部分，对每一部分内容结合采用讲授法、讨论法、图示法等不同的教学方法。第一小部分通过教师讲授、学生讨论使学生明确筹集渠道和筹集方式及其对应关系，学会筹集渠道和筹集方式的区分。第二、三部分是自有资金筹集的内容，主要采用讲授法帮助学生理解股份公司发行股票的相关条件和发行方式及推销方式，同时采用图示法帮助学生掌握吸收直接投资的程序和股票的种类划分。
【课时安排】
2课时（90分钟）。
【教学建议】
本部分概念性的知识点多，容易混淆的知识点也多，如筹资渠道和筹资方式的内容及区分。由于学生缺少社会经验，特别是深入理解“发行股票”的内容也不容易，所以在教学过程中教师主要采用讲授法落实知识点，应着力“化难为易”、“化繁为简”，通过图示等方法将相关的知识进行整理，使之条理化，同时教会学生学习的方法。
【教学过程】
一、课前导入（2分钟）
教师分析讲解：
同学们想一想这本书可能从哪买来的？（渠道）
学生讨论：
书店、地摊……
教师追问：
同学们再想一想这本书怎么买回来的？（方式）
学生讨论：
直接到书店买的、通过邮局邮购的、网上购物……
上节课我们学习了资金需要量的预测，企业在资金需要量确定以后，接下来要解决的问题是要筹集的资金从哪来？又怎么来呢？引入新课：第二节筹资渠道和方式。
二、讲授新课（60分钟）
（一）筹资渠道——从哪来
教师分析讲解、板书，学生讨论：
先请同学们根据自己的理解谈谈筹资渠道？
国家财政资金
银行信贷资金
非银行金融机构资金
我国企业筹资渠道主要有： 其他企业资金
职工和民间资金
企业自留资金
外商和港澳台资金
（二）筹资方式——怎么来
教师分析讲解、板书，学生讨论：
先请同学们谈谈有哪些方式可以筹到资金？
吸收直接投资
发行股票
银行借款
我国企业筹资方式主要有 商业信用
发行债券
融资租赁
（三）筹资渠道与筹资方式的对应关系
教师分析讲解：
在上述掌握内容的基础上请学生以填表的形式学习其对应关系，多媒体出示不完整的表2-3，由学生讨论完成，教师再作补充。指出：企业在筹集资金时应当考虑到两者的合理配置。
引出：“资产来源于两大方面-----负债和所有者权益，也可以片面的说资金来源于借入和自有资金。
导入权益资金筹集。
一、权益资金的概念和内容
教师顾名思义的解释权益资金的概念，并设疑：
权益资金主要可通过哪些渠道和方式筹集形成？
权益资本又称主权资本或自有资金，是企业筹集并长期拥有，自主支配的资金，其数额就是资产负债表中的所有者权益总额，也称净资产。
即： 实收资本
权益资金 资本公积 即基础会计中“所有者权益”的内容。
盈余公积
未分配利润
学生回答后补充：
渠道——国家财政资金、其他企业和单位资金、职工和民间资金、外商资金。
方式——吸收直接投资、发行股票、留存收益（本节主要介绍前两种）。
二、吸收直接投资
（一）吸收直接投资的概念和种类
1.概念：吸收直接投资是指企业以合同、协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等主体直接投入资金，形成企业自有资金的一种筹资方式（它是非股份制企业筹资的最主要形式）。
2.种类：
（1）按投资者分类：要求学生直接见书本P33，教师归纳即国家投资、法人投资、个人投资和外商投资。
（2）按投资者的出资形式分类：
①吸收现金投资（直接投资的最主要形式之一）。
②吸收非现金投资，包括实物资产和无形资产（简单例举内容）。
补充讲解：
无形资产投资在出资限额上的有关规定。
（二）吸收直接投资的程序
教师例举实际生活中的例子加以说明，并板书：
确定吸收直接投资的资金数额
确定吸收直接投资的具体形式
签署合同或协议等文件
取得资金来源
（三）吸收直接投资的优缺点
教师引导学生归纳其优缺点，再作补充：
1.优点：
（1）有利于增强企业实力；
（2）能尽快形成生产能力；
（3）有利于降低财务风险。
2.缺点：
（1）资金成本高；
（2）企业控制权容易分散。
三、发行股票
（一）发行股票的概念和种类
1.概念：
股票是股份有限公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是投资者拥有公司股份取得股利的凭证，它代表股东持股人在公司中拥有的所有权。
2.种类：
教师对每一类股票进行具体的介绍，边讲解边板书如下:
记名股票
按股票票面是否记名分为 无记名股票
国家股
按投资主体的不同可分为 法人股
个人股。
外商股
A股
按发行对象和上市地区不同分为 B股
H股
N股
普通股票
按股东享有权利和义务不同分为 教师通过举例作进一步比较。
　 优先股股票
（二）股票发行条件
教师强调：
设立股份公司是发行股票的前提条件，只有股份公司才有资格发行股票。
1.我国股份公司申请发行股票应符合的条件
要求学生观看多媒体演示的6个条件，教师逐项讲解并进一步解释说明。
（三）股票的发行方式
股票的发行方式是指公司通过何种途径发行股票。股票的发行方式有以下两种：
通过多媒体以图表形式演示并简介
举例说明“募集设立方式”和“发起设立方式”。
种类 特点 优点 缺点
公开间接发行 公司通过中介机构，公开向社会公众发行股票。如采用募集设立方式和向社会公开发行新股时 发行范围广、发行对象多，易于足额募集资本，股票变现性强，流通性好；有助于提高发行公司的知名度和广大影响 手续繁杂 发行成本高
不公开直接发行 公司不公开对外发行股票，只向少数特定的对象直接发行，不需经中介机构承销。如采用发起设立方式和以不向社会公开募集的方式发行新股 弹性较大，发行成本低 发行范围小，投资报酬较高，股票变现能力差
（四）股票的推销方式
股票的推销方式即公开发行股票时所采取的销售股票的办法。
要求学生按下列提示内容自行阅读教材，回答教师的提问后教师举例进行归纳。
自销：（简单介绍）优点和缺点
推销方式 包销
承销：（普遍采用） （分别简介，各自优缺点并作比较）
代销
（五）股票筹资的优缺点
教师引导学生归纳其优缺点，再作补充：
1.优点：
（1）没有固定的到期日，不需归还；
（2）没有固定的利息负担；
（3）能增强企业信誉。
2.缺点：
（1）资金成本高；
（2）容易分散控制权；
（3）信息披露成本较高。
三、课堂练习（18分钟）
参见财务管理习题集。
请学生逐题口述答案，同时订正。
四、课堂小结（7分钟）
本部分内容我们共同学习了筹资渠道与方式，在筹集资金时，应该权衡这些筹资方式的经济性质和经济利益问题，有选择地加以利用，同时要求做到筹资方式和筹资渠道的合理配置。对于现金投资、无形资产投资在出资限额上的有关规定、股票的概念以及吸收直接投资和股票筹资的优缺点可只作了解，应着重理解吸收直接投资的种类、股份公司发行股票的相关条件和发行方式及推销方式，掌握吸收直接投资的程序和股票的种类划分。结合板书内容回顾知识点，同时要求学生学习注意方法，如：“化难为易”、“化繁为简”，通过图表归纳等方法将相关的知识进行整理，使之条理化，以便更好的掌握知识。
五、布置作业：（3分钟）
使用财务管理习题集。
【板书设计】
(
第二节
筹资渠道和方式
第三节
权益
资金筹集
吸收直接投资的程序
筹资渠道主要有
发行股票的种类
筹资方式主要有
)

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