资源简介

教 师 课 时 授 课 教 案
编号： 19
授课日期
授课班级
授课学时 2 课 型 讲练
课 题： 项目五投资管理 任务四 证券投资管理
教 学 目标： 1. 了解证券资产的特点及分类,了解证券投资的风险和目的；
2了解债券的要素及分类.；股票投资特点及分类.；理解基金投资特点及分类
3. 掌握掌握债券和股票价值的计算,债券和股票收益率的计算。
重点与难点： 债券价值及债券投资决策
股票价值及股票投资决策
解 决 措施： 利用微课引导学生完成课前自主学习， 为课堂学习做好知识储备，
课堂上细致讲解，引用身边案例，注重师生交流，充分引导学生进行团队学习。
教学方法设计： 讲授法、讨论法、练习法
教 学 资源： 教材《财务管理》、全国会计中级职称考试用书《财务管理》、雨课堂、学习通
教学用PPT、电脑、投影仪
第 19 讲
教学环节 教 学 内 容 教学组织与教学方法
课前利用教学平台发布自主学习课程，要求学生完成自主学习测试 总结课前自主学习情况，复习提问导入新课 新课讲解 重难点分析 总结归纳 重难点分析 复习、总结归纳 重难点分析 总结归纳 重难点分析 复习 布置作业 任务四 证券投资管理 证券投资概述 基本要求 1.了解证券资产的特点及分类； 2.了解证券投资的风险和目的。 重点知识 证券资产的价值取决于所能带来的未来现金流量，具有很强的流动性，证券资产是一种虚拟资产，市价波动频繁，会受到公司风险和市场风险的双重影响。 债券、股票及基金投资决策 基本要求 1.了解债券的要素及分类； 2.了解股票投资特点及分类； 3.掌握债券和股票价值的计算； 4.掌握债券和股票收益率的计算； 5.理解基金投资特点及分类。 重点知识 1.债券是发行者为筹集资金，依照法定程序发行的在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。债券三要素如表5-2所示： 要素含义债券面值债券设定的票面金额，它代表发行人借入并且承诺于未来某一特定日偿付债券持有人的金额。债券票面利率债券发行者预计一年内向持有者支付的利息占票面金额的比率。债券到期日偿还债券本金的日期。
表5-2 债券要素 2.债券按不同标准分类如表5-3所示： 分类标准分类形式含义债券是否记名记名债券在公司债券上记载持券人姓名或名称的为记名公司债券。无记名债券在公司债券上不记载持券人姓名或名称的为无记名公司债券。能否转换为股票可转换债券公司债券能转换为本公司股票称为可转换债券。不可转换债券公司债券不能转换为本公司股票称为不可转换债券。能否提前赎回可提前赎回债券企业在债券到期前有权定期或随时购回全部或部分债券称为可提前赎回债券。不可提前赎回债券企业在债券到期前无权定期或不可随时购回全部或部分债券称为不可提前赎回债券。有无财产抵押抵押债券发行公司以特定财产作为抵押品的债券称为抵押债券。信用债券没有特定财产作为抵押，凭信用发行的债券称为信用债券。能否上市上市债券可以在证券交易所挂牌交易的债券称为上市债券。非上市债券不可以在证券交易所挂牌交易的债券称为非上市债券。偿还方式到期一次债券发行公司于债券到期日一次集中清偿本息的，为到期一次债券。分期债券一次发行而分期、分批偿还的债券为分期债券。债券的发行人政府债券通常指中央政府发行的债券。地方政府债券指地方政府发行的债券。公司债券指公司发行的债券。国际债券指外国政府或外国公司发行的债券。
表5-3 债券的分类 3.债券价值及债券投资决策 债券价值是未来收取的利息和收回的本金的现值。债券面值、债券期限、票面利率、市场利率是影响债券价值的基本因素。 债券投资决策的确定通常用持有到期收益率进行计算。债券投资项目的内部收益率，即未来的现金流入量现值等于购买价格的贴现率。 4.股票价值及股票投资决策 股票的价值为投资于股票预期获得未来现金流量的现值。 期望报酬率是使得股票未来现金流量贴现值等于目前的购买价格时的贴现率，也就是股票投资项目的内含收益率。只有股票的内部收益率高于投资者所要求的最低收益率时，股票才值得购买。 5.证券投资基金的分类如表5-4所示： 分类标准分类形式具体内容投资对象股票基金主要投资标的为股票，少量资金会配置短期货币工具，以调整仓位和以备人们赎回之用。债券基金主要投资标的为债券，包括国债、企业债、金融债和可转债等。对于偏债型基金也可以持有少量的股票，但一般不会超过20%。货币市场基金主要投资标的为短期货币工具。混合基金投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的基金。运作方式 封闭式基金 基金份额持有人不得在基金约定的运作期内赎回基金，即基金份额在合同期限内固定不变。适合长期投资的投资者 。开放式基金 可以在合同约定的时间和场所对基金进行申购或赎回，即基金份额不固定。适合短期投资的投资者 。募集方式私募基金 指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。公募基金指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。
表5-4 证券投资基金的分类 核心公式 ＝M（P/F，R，n）＋M×i×（P/A，R，n） 股票价值的基本估价模型为： + 固定增长模式股票价值为： 零增长模式股票价值为：　 非固定增长模式需要分段计算，才能确定股票的价值，公式如下： VS＝股利高速增长阶段现值＋股利固定增长阶段现值＋股利固定不变阶段现值 股票投资项目的内含收益率在固定增长股票估价模型中，用股票的购买价格代替内在价值，公式为： 整理公式，可以得到： 自主学习 提问 练习法 讲授法 归纳法 练习法 讲授法 归纳法 讨论法 总结 讨论法 总结 讨论法 总结 讨论法 总结 小组总结
课外作业：
1、复习
2、预习下次课内容，完成自主学习课程
3、 习题集任务四相关练习
教学反思、总结：

展开更多......

收起↑