资源简介

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金融基础
项目六
模块一 金融概述
目
录
模块二 信用
模块三 利息与利率
学习目标
03
学习目标
01
学习目标
04
学习目标
02
学习目标
掌握金融、直接融资、间接融资的含义；
掌握信用、利率的含义，了解基本信用工具的特点。
· 乾隆、嘉庆以后，由于埠际贸易扩展，汇兑业务发展迅速，专营汇兑的票号应时产生。道光初年山西平遥县日升昌颜料庄改组为日升昌票庄，是最早的一家。其后，平遥、祁县、太谷三县商人继起，将原来由商号兼营的汇兑业务划出或重新集资设立票号，形成山西人独占的一大新兴行业，通称“山西票号”，外国人称为“山西银行”。
· 山西票号经营的业务首先是汇兑，活动范围遍及全国。营业重心在北方，但也兼及南方。最盛时山西有总号30余家，全国各省区设分号400余所。国外如日本东京、俄国莫斯科、印度加尔各答以及新加坡等地也设有分号。汇兑的收入为汇费，亦称汇水，收费标准根据各地银两平色高低、路途远近和银根松紧而定......
什么是票号
引导案例
模块一 金融概述
· 金融是现代经济体系的核心，所有经济主体都是在一定的金融环境背景下从事各类经济活动，做出各种经济金融决策的。广泛了解金融的基本概念，深入掌握金融的一般原理和核心理论，对于深刻理解现代经济活动的运行、正确做出各种经济金融决策具有十分重要的意义。
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· 金融从字面意思上来理解，是融通资金与筹集资金。金融有广义与狭义之分。广义的金融包含一个国家的所有经济单位、个人及政府与货币、资本、信用、证券等有关的经济活动、经济行为及其体现的各种关系；狭义的金融是指以存贷、信用、资本、证券、外汇等金融工具为载体，以银行、证券和保险公司等金融组织为中心的各种借贷、资本交易、债权与债务转移等经济活动。
一、金融的含义
要正确理解“金融”这一概念，应从以下几个方面加以把握。
· 金融包括企业、政府与家庭的融资，包括对资本积累与配置问题及微观企业资金运用问题的研究，要对资本市场的运行与金融工具的定价进行分析。
· 金融由金融工具与金融服务、金融市场与金融机构组织、金融调控与金融监管方式三个方面组成。
· 由于金融活动首先是从货币的出现开始的，并始终同货币联系在一起，所以金融的定义、范畴始终同货币的含义、范畴联系在一起，并始终包含着货币的范畴。货币在发展，货币的概念、内涵在扩大，金融的概念也在扩大。
· 金融是一个动态概念。无论是狭义的金融还是广义的金融，其内涵都是随着金融工具、金融市场与金融组织的发展变化，随着金融业务活动的发展变化以及经济发展水平的变化而不断变化的，并将继续发展与变化。
一、金融的含义
二、金融对经济发展的作用
作用 内容
1. 降低交易成本 货币的产生，大大降低了物物交换中因需求和时间双重巧合的困难而存在的用于评估商品品质、掌握商品信息的单位交易成本，便利了交换，从而实现市场范围扩大和专业化程度提高。随着经济货币化程度的提高、单位交易成本和信息成本的下降，这一作用更为显著。
2. 促进储蓄和投资的增长 经济发展需要大量资金推进，而储蓄是提供资金的重要来源之一，特别是在经济从不发达走向发达的过程，储蓄率的高低起着决定性的作用。几乎所有国家在发展过程中都伴随着储蓄率的上升，其中最有代表性的是日本。日本在20世纪50年代到70年代的高速发展时期，储蓄率曾达到40％的水平。在促进储蓄率上升的因素中，金融是最重要的一个因素。
3. 优化资源配置，提高资本效率 首先，金融能降低长期投资的流动性风险。高收益的投资项目需要长期的资金占用，为此储蓄者必须承担因资金长期被占用而产生的资金流动性风险，以致不愿长期投资。而资本市场交易、各种金融工具的创新，金融中介的往来存款业务以及针对外部冲击对流动性投资和非流动性投资进行的动态均衡组合中，金融具有降低和分散流动性风险的能力。其次，金融的存在能大大节约信息成本。
（一）金融对经济发展的促进作用
· 亚太经合组织第二十六次领导人非正式会议2018年11月18日在巴布亚新几内亚莫尔兹比港举行。国家主席习近平出席并发表题为《把握时代机遇共谋亚太繁荣》的重要讲话，强调亚太各方应该顺应经济全球化发展大势，秉持推动区域经济一体化宗旨，把握构建开放型世界经济大方向，努力保持亚太合作势头，稳步迈向更高水平。
习近平在讲话中指出，当今世界，发展和变革风起云涌。站在历史前进的十字路口，我们应该认清世界大势，把握经济脉动，明确未来方向，解答时代命题。
第一，坚持推进区域经济一体化，构建开放型亚太经济。我们应该持续推进贸易和投资自由化便利化。对各类自由贸易安排，我们应该坚持开放、包容、透明原则......
习近平出席亚太经合组织第二十六次领导人非正式会议并发表重要讲话
引导案例
二、金融对经济发展的作用
作用 内容
1. 使金融风险客观存在 在经济生活中，只要存在不确定性，风险就存在。金融业是高负债经营的产业，自有资金所占比重小，资金来源主要依靠将其对零散储户的流动性负债转化为对借款人的非流动性债权来实现。但这有两个前提条件，一是储蓄者对金融机构有信心，二是金融机构对借款人的筛选和监督高效准确。由于不能确定这两个条件能否满足，金融风险就客观存在。
2. 使金融风险具有很强的传染性 首先，金融机构作为储蓄和投资的信用中介组织，它的经营失策必将连锁造成众多储蓄者和投资者蒙受损失。其次，银行创造存款货币扩张信用的功能也令金融风险具有数倍扩散的效应。再次，银行同业支付清算系统把所有银行联在一起，任一银行的支付困难都可能酿成全系统的流动性风险。
3. 加剧了金融危机的破坏性 全球经济金融一体化、国际金融市场的迅猛发展以及科技进步令各地区金融资源融合和互动的规模加大、速度加快，一国或一地区的金融风险能很快传染到别国或别的地区。与此同时，信用存在的有借有还、借新还旧、贷款还息等特点以及银行垄断或政府干预等外在因素又很容易将其掩盖，使其得不到及时解决并日益严重。
（二）金融对经济发展的阻滞作用
· 直接融资是指资金供给者与资金需求者运用一定的金融工具直接形成债权债务关系的行为。资金供给者是直接贷款人，资金需求者是直接借款人，双方可以直接协商或在金融市场上由货币资金供给者直接购入货币资金需求者发行的债券或股票完成资金的融通。
三、直接融资与间接融资
（一）直接融资
· 间接融资则是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现融资的行为。其中，资金供给者与资金需求者不是分别作为直接贷款人和直接借款人出现的，它们之间不构成直接的债权债务关系，而是分别与金融中介机构发生信用关系，成为金融中介机构的债权人或债务人。间接融资的特点是金融中介机构自身通过发行间接债务凭证，将货币资金供给者的资金引向货币资金需求者。在此过程中，金融中介机构充当信用中介的角色。
三、直接融资与间接融资
（二）间接融资
1. 直接融资的优点
· 资金供求双方直接联系，可以根据各自的融资条件，如期限、数量、利率水平等方面的要求实现融资，以满足各自的需要。
· 由于资金供求双方直接形成债权债务关系，债权方自然十分关注和支持债务人的经营活动，债务人面对直接的债权人，在资金使用上会更讲求效益，在经营上也会有较大的压力，从而促进资金使用效益的提高。
· 直接融资是通过证券市场的证券交易来实现的，它把资金供求双方直接置于市场机制的作用之下，使供求双方能够按照市场确定的价格来进行资金的交易。
· 有利于筹集长期投资资金。通过发行长期性债券和股票，由此筹集的资金均具有稳定可长期使用的特点，从而提高筹资效率。
三、直接融资与间接融资
（三）两种融资方式的优缺点
·直接融资的成本，如交易成本和信息成本较高。
· 直接融资双方在资金分量、期限、利率等方面受到的限制较多，对金融市场和金融工具的依存度较高。
· 对资金供给者来说，要承担筹资方不能如期支付及二级市场价格波动的风险。
三、直接融资与间接融资
2. 直接融资的缺点
（三）两种融资方式的优缺点
3. 间接融资的优点
· 在筹资上可积少成多，金融机构可利用其网点多，资金起点低等特点，广泛筹集社会各方闲散资金，形成巨额资金。
· 间接融资以金融机构为资金中介，融资活动的成本较低，融资风险由多样化的资产和负债结构分散承担，安全性较高。
· 作为间接融资主体的金融中介机构，一般有相当的规模，其资力也较雄厚，可运用专业人员提供投资的专家服务和专家分析，也有能力利用现代化的工具从事金融活动，提高金融业的规模经济水平。
· 间接融资除了发挥信用媒介作用，加速资金由储蓄向投资转化外，还具有信用创造的功能，满足经济发展对货币的需求。
三、直接融资与间接融资
（三）两种融资方式的优缺点
· 资金的供给者与需求者之间加入了金融中介，使双方的直接联系被隔断，在一定程度上减少了投资者对企业生产的关注和筹资者对资金使用的压力和约束。
· 在间接融资中，筹资方只能按照中介规定的方式、期限和用途使用资金，灵活性较小。
· 间接融资可能造成货币资金的过度膨胀或紧缩，影响经济的平稳运行。
4.间接融资的缺点
三、直接融资与间接融资
(一)按收入形式分类
间接融资的特征
1.间接性
在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系；资金需求者和初始供应者之间由金融中介发挥桥梁作用。资金初始供应者与资金需求者只是与金融中介机构发生融资关系。
2.集中性
间接融资通过金融中介机构进行。在多数情况下，金融中介并非是对某一个资金供应者与某一个资金需求者之间一对一的对应性中介；而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介，由此可以看出，在间接融资中，金融机构具有融资中心的地位和作用。
3.差异性
由于间接融资相对集中于金融机构，世界各国对于金融机构的管理一般都较严格，金融机构自身的经营也多受到相应稳健性经营管理原则的约束，加上一些国家还实行了存款保险制度，因此，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高，风险性也相对较小，融资的稳定性较强。
课外补充
间接融资的特征
4.可逆性
通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性。
5.主动权
在间接融资中，资金主要集中于金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始供应者决定，而是由金融机构决定。对于资金的初始供应者来说，虽然有供应资金的主动权，但是这种主动权实际上受到一定的限制。因此，间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配。
课外补充
金融危机
金融危机（Financial Crisis）是指金融资产、金融机构、金融市场的危机，往往伴随着企业大量倒闭的现象，失业率提高，社会普遍的经济萧条，有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。
系统性金融危机指的是那些波及整个金融体系乃至整个经济体系的危机，比如1930年引发西方经济大萧条的金融危机，又比如2008年9月15日爆发并引发全球经济危机的金融危机。
金融危机是金融领域的危机。由于金融资产的流动性非常强，因此，金融的国际性非常强。金融危机的导火索可以是任何国家的金融产品、市场和机构等。
金融危机的特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现较大幅度的贬值，经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击，往往伴随着企业大量倒闭的现象，失业率提高，社会普遍的经济萧条，有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。
课外补充
模块二 信用
· 信用作为一种借贷行为，贷方把一定数量的货币或商品贷给借方，借方被允许在一定时期内使用这些货币或商品，到期必须偿还，并以支付一定的利息为代价。所以，偿还和付息是信用最基本的特征。它既区别于一般商品交换，又区别于财政分配。
一、信用的含义
1. 信用是以偿还和付息为条件的借贷行为
2. 信用关系是债权债务关系
· 信用是商品货币经济中的借贷行为，商品所有者由于让渡商品和货币的使用权而取得了债权人的地位，商品和货币需要者成为债务人，借贷双方有着各自对应的权利和义务。所以，从本质上说，信用关系就是债权债务关系，信用行为就是放债和承债行为。
· 在信用活动中，一定数量商品或货币从贷者手中转移到借者手中，并没有价值对等转移，只是使用权的让渡，没有改变所有权。因此，信用是价值单方面的转移和让渡，是价值运动的特殊形式。
3. 信用是价值运动的特殊形式
一、信用的含义
政府
预算
· 进入网络消费时代，许多人囊中羞涩之时就靠信用卡度日，殊不知一旦信用卡使用不当，轻则“伤筋动骨”，重则“大祸临头”。河南省义马市人民法院审结了一起信用卡诈骗案，被告人李某被判处有期徒刑3年，并处罚金50000元，并责令退赔透支多家银行人民币301652.21元。
李某，男，现年45岁，大专学历，某机关公务员。2009—2016年，李某在明知没有还款能力的情况下，在多家银行办理10张信用卡进行大量套现透支，截至2018年10月案发时，李某在银行办理的10张信用卡透支本金共计301652.21元，经银行多次催收后均未能还款，给多家银行造成严重经济损失。案发后，李某自知罪责难逃，于2018年10月17日主动到公安机关投案......
恶意透支信用卡被告人被判有期徒刑3年
引导案例
（一）商业信用
· 商业信用是指工商企业之间相互提供的与商品交易直接联系的信用形式，它是企业间以赊销、赊购等形式所提供的信用。商业信用直接与商品生产和流通相联系，以商品生产和流通为基础，有其广泛的运用范围，因而成为了现代信用制度的基础。
· 商业信用具有以下三个特点：商业信用的主体是厂商；商业信用的客体是商品资本；商业信用和产业资本的动态一致。
二、信用的形式
二、信用的形式
特点 内容
1. 严格的方向性 由于商业信用的客体是商品资本，因此提供商业信用只能是向需要该种商品的企业提供，而不能倒过来向生产该种商品的企业提供，商业信用受到商品流转方向的限制。如棉花生产商可以向纺纱厂提供商业信用，而纺纱厂就无法向棉花生产商提供商业信用，因为棉花生产商不是以棉纱为生产材料的。
2. 产业规模的约束性 商业信用能提供的资金是以产业资本的规模为基础的，其规模受到厂商资本数量的限制。
3. 信用链条的不稳定性 商业信用的主体是工商企业，一个社会有多少工商企业就有多少信用关系环节，其中某一环节中断，就有可能导致整个债务链条的中断，引起债务危机的发生。
（一） 商业信用
· 银行信用是指由金融机构，特别是银行以存、贷款的形式提供的货币形态的信用。银行信用是在商业信用发展到一定水平时产生的，银行信用克服了商业信用的局限性，在整个信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。
二、信用的形式
· 银行信用具有以下三个特点：银行信用的主体有一方肯定是银行；银行信用的客体是单一形态的货币资本；银行信用与产业资本的动态不完全一致。
· 20世纪以来，银行信用有了巨大的变化和发展。其表现为越来越多的借贷资本集中到少数大银行手中；银行规模越来越大；贷款数额不断增大，贷款期限不断延长；银行资本与产业资本的结合日益紧密；银行信用提供的范围不断扩大。
（二）银行信用
· 国家信用是指以国家和地方政府为债务人或债权人，依据信用原则向公民和国外政府举债或向债务国放债的一种信用形式。它的主要形式是通过金融机构发行公债，在借贷资本市场上借入资本。
· 国家信用包括国内信用和国外信用两种。国内信用是国家以债务人身份向国内居民、企业团体取得的信用，它形成一国的内债。国外信用是国家以债务人身份向国外居民、企业团体和政府取得的信用，它形成一国的外债。国家信用所筹集的资金主要用于政府的各项支出。
· 利用国家信用必须注意防止以下三个问题：一是防止造成收入再分配的不公平；二是防止出现赤字货币化；三是防止国债收入使用不当，造成财政更加困难。
二、信用的形式
（三）国家信用
· 消费信用是指对消费者个人所提供的，用以满足其消费需求的信用形式。20世纪60年代消费信用开始快速发展，其实质是通过赊销或消费贷款等方式，为消费者提供超前消费的条件，促进商品销售和刺激人们消费。
· 现代市场经济的消费信用可归纳为以下两种主要类型：赊销和消费贷款。
（四）消费信用
二、信用的形式
政府
预算
· 赊销是商业信用在消费领域中的表现，包括分期付款和信用卡。分期付款是商家向消费者提供的信用，其具体做法是先由顾客与商店签订分期付款合同，然后由商店先交货，再由顾客在规定的时间内根据合同要求分期偿付货款。在货款付清之前，消费品的所有权仍属于卖方。
二、信用的形式
1. 赊销
· 消费贷款是金融机构直接贷款给消费者用于购买耐用消费品、住房等的信用，包括信用贷款和抵押贷款。信用贷款无须任何抵押品，而抵押贷款通常需要由消费者以其所购的商品或其他商品作为担保品。
（四）消费信用
2. 消费贷款
·国际信用是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供与国际贸易密切联系的信用形式。它包括以赊销商品形式提供的国际商业信用、以银行贷款形式提供的国际银行信用以及政府间相互提供的信用。
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（五）国际信用
· 国际信用的主要类型：出口信贷、国际商业银行贷款、国际租赁、国际金融机构贷款和政府间贷款。
二、信用的形式
· 2019年10月11日，中国建筑发布了国际信用评级结果公告。公告显示，截止2019年10月11日，三大国际信用评级公司穆迪投资者服务公司、标普全球评级和惠誉国际信用评级有限公司分别发布了对公司的2019年信用评级更新报告。其中，穆迪维持公司长期发行人主体信用评级为“A2”级；标普维持公司长期发行人主体信用评级为“A”级；惠誉维持公司长期发行人违约评级和高级无抵押评级均为“A”级。上述评级展望均为“稳定”。
中国建筑：国际信用评级展望均为“稳定”
资料卡
信用的积极作用
（1）信用促进了资金优化配置，提高资金使用效率。通过借贷，资金可以流向投资收益更高的项目，可以使投资项目得到必要的资金，资金盈余单位又可以获得一定的收益；通过信用调剂，让资源及时转移到需要这些资源的地方，就可以使资源得到最大限度的运用。
（2）加速资金周转，节约流通费用。由于信用能使各种闲置资金集中起来并投放出去，使大量原本处于相对静止状态的资金运动起来，这对于加速整个社会的资金周转无疑是有巨大作用的，并且利用各种信用形式，还能节约大量的流通费用，增加资金生产投资。
（3）信用加速了资本积聚和集中。信用是集中资金的有力杠杆。信用制度使社会闲散资金集中到了少数企业中，使企业规模扩大。
（4）信用有效地调整着国民经济。信用调节经济的职能主要表现在国家利用货币和信用制度来制定各项金融政策和金融法规，利用各种信用杠杆来改变信用规模及其运动趋势，从而调整国民经济。
（5）信用促进了国际贸易的发展和世界市场的形成与扩大。
课外补充
信用的消极作用
（1）信用制度加剧了资本主义社会的基本矛盾。
（2）信用制度加剧了资本主义社会生产的无政府状态和生产部门之间发展的不平衡性。
（3）信用制度加剧了资本主义社会固有的生产和消费之间的矛盾，使资本主义危机更加加深和频繁。
（4）信用还会引发货币信用危机。
（5）信用刺激投机。
课外补充
·信用工具也称金融工具，是指资金供应者和需求者之间以书面形式发行和流通，借以保证债权人和债务人权利义务关系的具有法律效力的凭证。信用工具必须同时具备三个要点，一是有规范化的书面格式，二是有广泛的社会可接受性或可转让性，三是具有法律效力。随着信用形式的发展，为多种信用形式服务的信用工具也逐渐被创造出来。
（一）信用工具的含义
三、信用工具
三、信用工具
分类 内容
1. 按融通方式分类 按融通方式的不同，信用工具可分为直接信用工具和间接信用工具。直接信用工具是指借贷双方直接在金融市场融资而签发的信用工具，如股票、债券、抵押契约等。间接信用工具是借贷双方通过金融机构融资而签发的信用工具，如金融机构发行的本票、存折、存单等。
2. 按偿还期限分类 按偿还期限的长短，信用工具可分为短期信用工具和长期信用工具。短期信用工具是指期限在一年以内的工具，如票据、信用卡、国库券等。长期信用工具是指期限在一年以上的工具，如股票、政府公债券等。
3. 按可接受性的程度分类 按可接受性的程度，信用工具可分为无限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具。无限可接受性的信用工具是指为公民所普遍接受、在任何场所都能充当交易媒介和支付手段的工具，如银行活期存款、法偿货币等。
（二）信用工具的分类
三、信用工具
工具 内容
1. 本票 本票又称期票，是指债务人向债权人签发的支付承诺书，本票涉及两方当事人。根据签发人不同，本票可分为商业本票和银行本票。经持有人背书后，未到期本票可以转让或向银行办理贴现，银行扣除自贴现申请日至票据到期日的利息后，将资金融通给贴现申请人。
2. 汇票 汇票是债权人向债务人签发的，要求其向第三者或持票人支付一定款项的支付命令书。根据签发人不同，汇票分为商业汇票和银行汇票两种；根据承兑人不同，汇票可分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。汇票具有以下特征：汇票必须注明三方当事人（出票人、收票人、付款人）；汇票须经承兑才具有法律效力；在票据上注明为“汇票”；具有流通性。
3. 支票 支票是银行的存款户签发，要求银行在其活期存款账户余额内支付一定金额给指定人或持票人的凭证。按其支付方式分为现金支票和转账支票，前者既可提现也可转账，后者只能用来转账。转账支票的票面通常有两条红色平行线，也称划线支票。
（三） 常用的信用工具
三、信用工具
工具 内容
4. 国库券 国库券是财政部为应付国库收支的急需而发行的一种短期债务凭证。其发行的目的是弥补国库的短期亏空。
5. 债券 债券是指债务人为筹集资金，按照法定程序向债权人发行并承诺在约定时间还本付息的一种债务凭证。债券的构成要素包括发行人、债券面额、票面利率、债券到期日、偿还方式、抵押担保、限制性条款、选择权等。按照发行人不同，债券可分为政府债券和公司债券；按担保状况不同，债券可分为信用债券和抵押债券；按利息支付方式不同，债券可分为附息债券和贴现债券。
6. 股票 股票是股份公司发行给股东的证明其投资入股并对公司拥有所有者权益的权益凭证。股东的权益在利润和资产分配上表现为股东拥有索取公司对债务还本付息后的剩余收益的权利，即剩余索取权；在对公司控制上，表现为股东拥有合同所规定的决策权，即剩余控制权。按股东的权利划分，股票可分为普通股和优先股。普通股是股票的基本形式，是在优先股的要求权得到满足后才参与公司利润和资产分配的股票。
（三） 常用的信用工具
花呗
花呗全称是蚂蚁花呗，是蚂蚁金服推出的一款消费信贷产品，申请开通后，将获得500-50000元不等的消费额度。用户在消费时，可以预支蚂蚁花呗的额度，享受“先消费，后付款”的购物体验。
蚂蚁花呗自2015年4月正式上线，主要用于在天猫、淘宝上购物，受到了广大消费者，尤其是80、90后消费者的喜爱。为了更好地服务消费者，蚂蚁花呗开始打破了购物平台的限制，将服务扩展至更多的线上线下消费领域。
蚂蚁花呗上线仅半个月，天猫和淘宝已有超过150万户商户开通花呗。不少反应更快的商户，已经开始修改宝贝描述，直接加入“支持花呗”的字样，以期能更加精准地吸引消费者。杜蕾斯天猫旗舰店的负责人告诉记者，针对蚂蚁花呗新用户，特意推出的一款商品，一天热销过万份，把一周存货抢光。
数据显示，商户接入蚂蚁花呗分期后，成交转化提升了40%。
课外补充
模块三 利息与利率
·利息直接来源于利润。在资本主义制度下，资本所有权和使用权分离，借贷资本家把货币作为资本贷放出去，职能资本家将其作为产业资本或商业资本，其结果都能产生出利润（平均利润）。
一、利息
1. 马克思关于利息的本质和来源的观点
·利息是剩余价值的特殊转化形式。在资本主义商品经济活动中，必然产生货币资本的闲置和对闲置的货币资本的需求。
2. 西方经济学者的观点
· 威廉·配第认为，利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。约翰·洛克认为，利息是因为贷款人承担了风险而获得的报酬。庞巴维克的“时差利息论”认为，现在物品要比同类等量的未来物品具有更大的价值，二者之间存在着价值时差，利息是对价值时差的一种补偿。欧文·费雪认为，利息是由供给方自愿延迟消费的倾向和投资机会或资本的边际生产率两因素共同决定的。凯恩斯在批判古典经济学派的利息理论的基础上建立了“流动性偏好理论”，认为利息是一种“纯货币的现象”，是人们放弃货币的周转灵活性的报酬，即利息是放弃流动性偏好的报酬。
一、利息
·按照计算利息的时间，可以把利率划分为年利率、月利率和日利率。年利率通常用（%）表示，月利率通常用（‰）表示，日利率通常用（ ）表示。三者相互换算的公式为
年利率=月利率×12
月利率=日利率×30
1. 年利率、月利率和日利率
二、利息率
·利息的计算有两种基本方法：单利法和复利法。单利是指在计算利息时，不论借贷期限的长短，仅按本金计算利息，所生利息不再计算下期利息。单利的计算公式为
I=Prn
S=P（1+nr）
式中，I为按单利计算的利息额；P为本金；r为利率；n为借贷期限；S为本利。
复利是指计算利息时，按一定期限将上一期所生利息计入本金一并计算利息的方法。复利的计算公式为
S=P（1+r）n
I=S-P
2. 单利和复利
二、利息率
· 根据性质不同，利率可分为名义利率与实际利率。名义利率是指没有剔除通货膨胀因素的利率。实际利率是指在物价不变、货币购买力不变的条件下的利率，在通货膨胀情况下则是剔除通货膨胀因素后的利率。
· 实际利率的计算方法有如下两种。
（1） 精确计算。
r实=（1+r名/1+R）-1
（2） 近似计算。
r实=r名-R
式中，r实为实际利率；r名为名义利率；R为通胀率。
3. 名义利率与实际利率
二、利息率
· 根据借贷期间利率水平是否变动，分为固定利率与浮动利率。固定利率是指在整个借贷期内，利率不随资金供求状况而变动的利率。浮动利率是指利率随市场利率的变化而定期调整的利率。固定利率便于借方计算成本、贷方计算收益，但在借贷期限长、市场利率变化较快的情况下，两方必有一方受损。
二、利息率
4. 固定利率与浮动利率
· 根据利率形成的方式不同，分为市场利率、官定利率和公定利率。市场利率是指由货币资金的供求关系所决定的利率，是借贷资金供求状况变化的指示器，当资金供不应求时，市场利率呈上升趋势，反之，则呈下降趋势。市场利率变动非常频繁、灵敏。
5. 市场利率、官定利率和公定利率
· 新冠肺炎疫情发生以来，市场围绕是否应该降低存款利率的讨论日益增多。有观点认为，下调基准存款利率可为银行降低贷款利率提供更多空间。对此，中国人民银行副行长刘国强在国务院联防联控机制就增加地方政府专项债规模举行的发布会上回应，降低存款利率作为工具是可以用的，但是用这个工具要进行更加充分的评估。“存款利率跟普通老百姓关系更加直接，如果让它负利率，这样的话也要充分评估......
中国会不会进入负利率时代？央行：要充分评估考虑老百姓感受
引导案例
三、影响利率的因素
因素 内容
1. 平均利润率 利息是利润的一部分，约束利息率的不是单个企业的利润率，而是一定时期内一国的平均利润率，因为利息率具有统一的特征。平均利润率是决定利率的基本因素，是利率的最高限。
2. 借贷资本的供求状况 平均利润率对利息率的决定和约束作用是从总体上讲的，但市场利率的变化在很大程度上是由资金供求状况决定的。市场上借贷资金供应紧张，利率就会上升；反之，则会下降。
3. 中央银行的货币政策 中央银行通过运用货币政策工具改变货币供应量可以影响可贷资金的数量，当中央银行增加货币投放时，可贷资金的供给增加，利率下降。中央银行货币政策对短期利率的影响大于对长期利率的影响。
三、影响利率的因素
因素 内容
4. 国际利率水平 在开放经济体系中，一国国内市场利率受到国际市场利率的深刻影响，这种影响是通过资金在国际间的流动来实现的。当国际市场利率高于国内市场利率时，国内资本被兑换成外币资本流向国外，相反，则货币资本流向国内。在资本自由流动的条件下，会引起国内货币市场资金供求关系的变动，导致利率变动。
5. 通货膨胀预期 在预期通货膨胀率上升的期间，利率水平有很强的上升趋势，当预期通货膨胀率下降时，利率水平也将下降。
6. 经济周期 利率波动表现出很强的周期性，在商业周期的繁荣阶段，利率上升，而在衰退阶段利率下降。
取消信用卡透支利率限制
近日，央行发布《中国人民银行关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》（以下简称《通知》）。《通知》指出，为深入推进利率市场化改革，中国人民银行决定，自2021年1月1日起，信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理(原上限为日利率的万分之五，下限为日利率万分之五的0.7倍)。
《通知》要求，发卡机构应通过本机构官方网站等渠道充分披露信用卡透支利率并及时更新，应在信用卡协议中以显著方式提示信用卡透支利率和计结息方式，确保持卡人充分知悉并确认接受。披露信用卡透支利率时，应以明显方式展示年化利率，不得仅展示日利率、日还款额等。
所谓信用卡透支利率，主要是指信用卡持卡人的当期账单金额未按时全额还款、所产生逾期计息的利率，分期还款，以及持卡人使用信用卡取现时应付的计息利率。
课外补充
· 金融从字面意思来理解，是融通资金与筹集资金，金融有广义和狭义之分。金融对经济发展既有促进作用，又有阻滞作用。融资活动是资金由盈余的一方向短缺的一方流动，促使储蓄向投资转化、实现资金融通。它又分为直接融资和间接融资。
· 信用与商品货币一样，是一个历史范畴。信用构成了现代市场经济的基础。现代信用的形式繁多，按信用的主体不同，可分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国际信用等。其中，商业信用是现代信用制度的基础，银行信用是主导。
· 利息是借入方支付给贷出方的报酬。利率是在借贷期内借贷利息和本金的比率。按表示方法可分为年利率、月利率和日利率；按决定方式可分为官定利率、公定利率和市场利率；按真实水平可分为名义利率与实际利率。
知识小结
想一想
知识巩固
1. 直接融资和间接融资有何区别？
2. 影响利率变动的主要因素有哪些？
3. 为什么说商业信用是信用体系基础，银行信用是信用体系的主导？
紫光推出指纹金融IC卡：内置指纹传感器，1秒身份认证
· 根据紫光官方的消息，紫光国微旗下紫光同芯与信息安全专家飞天诚信推出了新型支付应用——指纹金融IC卡，官方称旨在使传统的银行卡支付更加安全、便捷。该产品现已达到国家级金融支付的安全标准，成为国内首款获得银联检测中心认证的指纹金融IC卡。
据介绍，与传统线下支付模式中的PIN及签名等静态验证手段不同，指纹金融IC卡将生物识别技术与金融IC卡有机结合，通过卡内指纹传感器，实现生物特征样本捕获（指纹录入/指纹验证）、指纹模板提取、存储与匹配，可1秒完成持卡人身份认证，为用户提供无需密码的超便捷服务。同时，该产品杜绝任何指纹模板和特征数据传输到卡外，能从技术上保证“一人一卡”，确保他人无法使用此卡进行交易，避免密码盗用等行为的发生，将为用户的消费场景增添双重保险。
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