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第三章税收筹划的基本方法和步骤
第二部分：税种分类视角下的税收筹划
第三部分：企业生命周期视角下的税收筹划
第四部分：国际税收视角下的税收筹划
第二章税收筹划的前沿理论
第一部分：税收筹划概述
第一章何为税收筹划
税收筹划
税收筹划 Tax Planning
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第一节 战略税收筹划
第二节 有效税收筹划
第二章 税收筹划的前沿理论
税收筹划 Tax Planning 2
一、企业战略与税收筹划的关系
企业战略管理： 是指将企业的日常业务决策同长期计划决策 相结合而形成的一系列经营管理业务。企业战略是对企业未 来的长期发展所做出的全局性谋划，决定企业兴衰成败。
战略税收筹划： 税收代表一种经营成本，而且要像产品成本 、雇员工资、财务成本等一样进行管理。强调税收在经营决 策制定中的角色，深入研究税收战略、经营战略、企业成长 和扩张战略、资本交易等对于交易各方的净现金流量、利润 表和资产负债表的影响。
税收筹划是企业战略管理的重要内容， 税收筹划服务于企业 战略。企业战略决定税收筹划的方向和范围，税收筹划必需 纳入公司决策的大背景中，基于企业价值链和税收链分析， 坚持一种整体与系统的思维。
参考：迈伦.斯科尔斯和马克.沃尔夫森(美)，《税收与企业战略》
税收筹划 Tax Planning
第一节 战略税收筹划
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所得税 增值税 消费税 房产税
企业税收筹划战略框架
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投资主体 投资方向 投资地点 投资形式
●● ●●
融资主体 融资对象 融资类型 融资工具
●●
重组主体 重组形式 重组标的 重组对价
企业日常经营活动 税收筹划
企业投融资活动税 收筹划
企业重组和清算税 收筹划
注册形式 注册资本 注册地点
企业价值最大化
企业设立 税收筹划
经营 成本
经营 收入
二、基于企业价值链和税收链的税收筹划
1、整体观
基于税收链分析，充分估计各类显性、隐性税收以及税种间的相 互影响。应将企业面临的所有税负作为一个整体来看待。
2、系统观
基于价值链分析，关注筹划方案对有关交易各方的影响，及相关 各方对方案的认可程度；
综合考量筹划方案对交易环节，以及交易后标的企业（资产）未 来税负的影响。
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第一节 战略税收筹划
三、企业税收筹划的行动计划和策略
1、税境分析：分析税收环境的复杂性与变动性。
2、相关者分析： 分析利益相关者的经营、财务、 纳税状况。
3、确定战略目标：分析企业节税目标是否与其他财务目标存在冲突 ,通过成本效益分析明确税收筹划的战略目标。
4、策略选择： 在企日常经营管理活动和重大事项中，选择特定环境 下对于特定问题的应对之策。
5、交易协商： 与税务部门和利益相关者进行协商。
6、实施策略并持续改进： 关注税法与财务会计间的差异和权衡，关 注税境变化，持续改进，确保策略有效。
7、评价与总结： 根据内外部化境变化修正策略，确保风险可控，以 期达到预期战略目标。
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第一节 战略税收筹划
1997年诺贝尔经济学奖得者迈伦.斯科尔斯于1992 年在《税收与企业战略》 一书中提出有效税收筹划 (Effective tax planning)框架。
> 该理论体现一般均衡的战略思想，以现代契约理论 和交易成本理论为基础，旨在建立一个透视税收规 则如何影响税务决策、资产定价、资本结构和财务 战略的理论框架，首开税收筹划量化决策之先河。
参考：迈伦·S · 斯科尔斯、马克·A· 沃尔夫森， 《税收与企业经营战略：筹划方法》, 中国人民大学出版社2018年11月出版
税收筹划 Tax Planning
第二节有效税收筹划
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一、契约论与有效税收筹划
该理论将企业视为“一系列契约的联结” ，包括企业与企业、 企业与政 府、企业与个人（投资者、债权人、经营者、职工等）之间的契约。契 约各方追求自身效用最大化， 一项契约的选择应使总体交易成本最小。
（一）法定税收契约和政策性税收筹划
法定税收契约： 纳税人与政府之间经过多层次博弈形成的一种相对固定 的税收分配与管理关系，具体表现形式为税收法律制度。
狭义政策性税收筹划
广义政策性税收筹划
（二）交易税收契约和市场性税收筹划
交易税收契约： 纳税人与其利益相关者之间由于交易活动引发的税收关 系。
市场性税收筹划
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第二节 有效税收筹划
二、税收筹划的非税成本
非税成本：由于不确定性和交易成本的存在，各种因素权衡的结 果常常会使企业因实施税收筹划在降低税收成本的同时却导致非 税收支出形式的其他显性或隐性成本的增加，即非税成本增加。
非税成本的内容主要有：因实施税收筹划活动而增加的财务报告 成本、组织协调成本、契约成本、违规成本、激励契约有效执行 的成本、监管成本、政治成本和其他信息成本等。
不同税收环境和税收筹划活动所引致的非税成本的内容和形式会 有所不同。
非税成本的出现使税收筹划策略的选择更加复杂。
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第二节 有效税收筹划
三、隐性税收与税收套利
（一）隐性税收
显性税收：是指企业向税务机关所交的税收总额。
隐性税收：由于税收优惠资产可获得的税前投资收益率低于非税 收优惠资产可获得的收益率而产生。
当两种资产的税前现金流完全相同时， 一种资产由于享受税收优 惠税收负担相对较轻，这种资产的价格将被抬高，直至两种资产 的税后收益率相等。
例如：免税国债的税前收益率比完全应税的企业债券要低，两种债券之 间的税前收益差异就是一种隐性税收，即以获得较低的税前收益率方式 隐性地支付税收。显性税收负担较轻的各种投融资方案往往承担着较高 的隐性税收。
纳税人负担的总税收是显性税收和隐性税收之和。
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第二节 有效税收筹划
不同税收待遇资产的隐性税率、显性税率和总税率
（假设r*为各类债券的税后收益率）
税收筹划 Tax Planning
三、隐性税收与税收套利
（二） 税收套利
考虑到隐性税收的影响，市场达到均衡点以后，所有资产已调整 风险的税后收益都一样， 边际投资者对不同税收待遇资产的选择 是无差异的。 但市场上仍有相当一部分非边际投资者，他们之间 仍可以通过相互订立契约而受益。非边际投资者的存在，从理论 上导致了税收套利行为。
税收套利（Tax Arbitrage）：指利用不同税率或税收制度套取 税收利益的交易。简而言之，税收套利就是在总净投资为零的前 提下，通过一种资产的买进（多头）和另一种资产的卖出（空头 )产生一个确定的利润，获得税收上的好处。
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第二节 有效税收筹划
三、隐性税收与税收套利
（二） 税收套利
1、组织形式套利（organizational-formarbitrage），是通过一种 享有税收优惠的组织形式“多头”持有一项资产或生产性行为 ,同时通过一种没有税收优惠的组织形式"空头"持有一项资产 或生产性行为。
2、顾客基础套利（clientele-based arbitrage），取决于纳税人是 否从一个相对高或相对低的边际税率开始。高税率的纳税人，
对一项税收优惠资产做多头(该资产负有相对高的隐性税收)，
对一项非税收优惠资产做空头(该资产负有相对多的显性税收) ;低税率的纳税人，对非税收优惠资产做多头，而对税收优惠 资产做空头。
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第二节 有效税收筹划
甲公司2019年发生巨额亏损4000万元，预计从2020年开始的5 年内，每年平均盈利不超过500万元，即5年后尚有1500万元的 亏损无处弥补。
此时，由盈利的乙公司收购合并甲，如果满足特殊性税务处理 的条件，甲公司的亏损就可以由乙公司延续弥补。
这样一来，纳税人可以利用不同组织形式合并补亏，实现税收 套利。
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组织形式套利—情形1
享受15%优惠所得税率的甲公司，将使用过的机器设备作价投资 给税率25%的子公司。
一方面，由于技术进步，该项机器设备在甲公司已无显著使用价 值，作价投资不会产生增值，不仅没有所得纳税的风险，还可以 确认当期资产转让损失，降低甲公司当年的应纳税所得额.
另一方面，该项机器设备仍有折旧抵税的价值，接受投资的子公 司可以利用该项资产计提折旧，进行税前扣除，同时可以增加增 值税可抵扣进项，从而实现税收套利。
固定资产由于其经济价值和税收价值的不对称性，是常用的税收 套利工具之一。
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组织形式套利—情形2
甲公司是一家享受15%优惠税率的高新技术企业，如果单独进行 新产品研发， 1000万元的研发费用只能抵税262.5万元(
1000×175%×15%）；
如果甲公司与25%税率的乙公司合作研发，各自发生500万的研 发费用，则甲公司可以抵税131.25万元（500×175%×15%），
乙公司可以抵税218.75万元（500×175%×25%），合计抵税350 万元。
整体来看，通过合作研发，尽享加计费用扣除可能比单独研发少 缴87.5万元企业所得税。
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组织形式套利—情形3
低税率企业将固定资产出售给高税率企业，再以较低的租金将其 租回继续使用。
高税率企业购入资产，作为资产所有权人，如果允许其采用加速 折旧法计提折旧，能获得比低税率企业更为显著的抵税效，实现 税收套利。
针对这一套利空间，国家税务总局2010年第13号公告规定： “ 融 资性售后回租业务中，承租人出售资产的行为，不确认为销售收 入，对融资性租赁的资产，仍按承租人出售前原账面价值作为计 税基础计提折旧。租赁期间，承租人支付的属于融资利息的部分 ,作为企业财务费用在税前扣除。”
因此，公司按出售前原账面价值作为计税基础计提折旧可以税前 扣除，支付的属于融资利息，应该作为企业财务费用在税前扣除 。这样一来，高税率企业无法通过融资性售后回租业务这一方式 实现税收套利。
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组织形式套利—情形4
假设： A企业预计2020年应纳税所得额为100万元，所得税税率25%
。预计应纳企业所得税＝100×25％＝25（万）
预计税后净利润＝100-25＝75（万元）
假设：该企业年初从银行以年利率10％借入1000万元，用于购买年 利率8.5%的国债，其他实际情况与预计相符。则：
2020年实际会计利润＝100+（1000×8.5％） -（1000×10％）＝85 （万元）
2020年实际应纳税所得额＝85-（1000×8.5％）＝0
2020年实际税后净利润＝85（万元）
企业一方面通过银行贷款融资， 一方面投资享受优惠税率的国债资 产，利用税收套利，获得节税收益10万元。
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顾客基础套利—情形1
20世纪90年代中期，美国的许多企业都通过持有公司所有的人寿保 险（Corporate Owned Life lnsurance）转移收入。具体而言， 就是 由公司为雇员购买许多份人寿保险，然后再使用贷款资金支付保费 ,或者直接向保险公司贷回应支付的保费。
由于借款利息在每期发生时即可获得扣除（不论有没有支付），而 每年投入保单的资金则不必立刻交税（按规定保单在获得现金时才 需要纳税），因此，公司只要每年将相当于投资收益的资金用于保 费，就可以获得延迟纳税的好处。这样通过持有保单就可以获得税 收收益。
在这一例子中，购买保单就是一种享受税收优惠的投资。因为只有 当保单兑现时，才需要纳税。在此之前，均不必纳税。纳税人通过 将需要在当期纳税的收益转换为延期纳税的保单，就实现了延迟纳 税的目的，获得了节税收益。
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顾客基础套利—情形2
四、税收筹划方案的有效性评价
1、评价方案对有关交易各方的影响，及交易各方对方案的认 可程度；
2、估计显性、隐性税收，有效方案应是总税收的降低；
3、评价方案所引致的可量化和不能量化的各项非税成本；
4、方案是否有效最终取决于税务机关的确认，因此方案制定 和执行中还应和税务机关沟通以获得其认可。
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第二节 有效税收筹划

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