资源简介

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货币和
货币流通
项目六
任务一·
任务二·
认识货币和货币流通
理解货币的供给与需求
任务三·
理解通货膨胀与通货紧缩
目录
CONTENTS
理解通货膨胀与通货紧缩
任务三
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
一、通货膨胀
通货膨胀是指在纸币流通条件下，市场货币供给量超过了流通中所需要的货币量而引起物价水平普遍、持续上涨的经济现象。纸币流通是通货膨胀存在的根本前提，货币供给量过多是通货膨胀产生的根本原因，而物价上涨则是通货膨胀的表现形式。
（一）通货膨胀的概念及其度量
生活中的财政现象随处可见。
依据通货膨胀产生原因的不同，人们一般将通货膨胀分为需求型通货膨胀、供给型通货膨胀、混合型通货膨胀和结构型通货膨胀。
物价水平的持续上涨是通货膨胀的必然结果和主要标志，因此，世界各国通常以物价指数来度量通货膨胀。物价指数一般有居民消费物价指数、批发物价指数和国内生产总值平减指数。
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
关于通货膨胀对经济的影响，国内外学术界有争议，主要观点有三种：一是促进论，认为通货膨胀可以促进经济增长；二是促退论，认为通货膨胀损害经济增长；三是中性论，认为通货膨胀在短期内对经济增长具有正效应，就长期来看对经济只有危害而没有促进作用。
（二）通货膨胀对经济的影响
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
5. 通货膨胀可能造成国际收支不平衡
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4. 通货膨胀会加剧经济结构的失衡
1. 通货膨胀会加深生产与消费之间的矛盾
2. 通货膨胀会导致投资率的下降
3. 通货膨胀会造成技术进步缓慢
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
各国经济发展的经验表明，通货膨胀在初始阶段对经济增长可以起到一定的刺激作用。但是，随着通货膨胀的持续，通货膨胀对经济的发展最终会起破坏作用，具体表现在以下几个方面。
1. 通货膨胀会加深生产与消费之间的矛盾
通货膨胀的实质是国民收入的再分配。随着通货膨胀的不断恶化，对于工薪阶层和其他固定收入者来说，由于工资的增长总是滞后于物价的上涨，实际工资收入呈下降趋势，他们对消费品的需求减少，但是市场的虚假繁荣会造成生产的盲目扩大，势必加深生产与消费之间的矛盾。
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
案例卡
“去菜市场逛一圈，竟然很难看到单价1元以下的蔬菜。有些当季蔬菜，如苋菜，都是4～5元一斤。带100元出门买菜，经常兜里空空回去。回去一算账，连雇主都不相信钱用得这么快。”熊阿姨是一名在上海工作的专职钟点工，她每个月都需要与雇主核对买菜的账单，清楚地感觉到“东西贵多了”。
最近几天，她服务的几个家庭都经常吃蚕豆。“蚕豆卖4元5斤，几乎是菜市场里最便宜的蔬菜了。”熊阿姨说。
一向“不当家不知柴米贵”，自称“原本不太在乎钱”的白领艾女士最近也体会到了食品价格上涨的压力。她在微博里抱怨：“茄子8元/斤，散养母鸡20元/斤，买两只鸡花了200元。现在花钱都觉得肉疼。”
蔬菜“元时代”
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
2. 通货膨胀会导致投资率的下降
在价格不稳定的条件下，人们对投资预期信心不足，企业不愿进行生产投资，工业资本纷纷转化为投机资本。即使有些企业愿意投资，但由于通货膨胀往往造成证券价格下跌，企业通过发行证券筹集资金困难，投资率下降，生产出现萎缩。
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
通货膨胀带来了市场的虚假繁荣，商品销路畅通，企业用不着搞技术革新，只要依靠增加产量就能获得可观的收益，这势必削弱市场竞争机制功能的发挥，降低企业采用新技术以提高产品质量的积极性，造成技术进步缓慢，从而降低经济增长的质量。
3. 通货膨胀会造成技术进步缓慢
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
在通货膨胀时期，各部门、各地区价格上涨幅度与时间并不一致，这就使一些涨价幅度大的部门过度发展，使另一些涨价幅度小的部门更加萎缩，经济结构可能由此失衡。
4. 通货膨胀会加剧经济结构的失衡
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
发生通货膨胀的国家，由于国内物价水平上涨，其出口成本相对提高，从而削弱出口商品在国际市场上的竞争能力，使出口减少。进口商品则因外国商品价格相对较低而增加。因此，可能造成国际收支出现不平衡。
5. 通货膨胀可能造成国际收支不平衡
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
世界各国都不同程度地受到过通货膨胀的侵扰和危害，针对通货膨胀的成因和程度，可以采取不同的治理对策。
（三）通货膨胀的治理
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
1. 抑制总需求的政策
在通货膨胀完全由总需求超过总供给所引起的情况下，政府往往采取紧缩性政策来抑制过旺的总需求。经济紧缩主要有两条政策途径：紧缩性货币政策和紧缩性财政政策。紧缩性货币政策是中央银行提高法定存款准备金率、再贴现率，进行公开市场业务，通过紧缩信贷总规模、减少投资和减少市场货币供给量，以压缩社会总需求。紧缩性财政政策是政府削减财政开支，压缩公共工程支出并提高个人所得税税率，使消费者可支配的收入减少，直接紧缩政府和个人对市场商品和劳务的需求。紧缩性的货币政策和财政政策可以压缩消费支出、投资支出和政府支出，促使总需求接近于总供给，以稳定通货膨胀。
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
2. 物价与收入政策
针对成本推动型通货膨胀，实行紧缩性政策虽然可以暂时降低通货膨胀率，但也可能带来失业的增加和经济衰退。为避免这种后果，政府应采取物价与收入政策治理通货膨胀，即由政府拟定物价和工资标准，劳资双方共同遵守，以达到在充分就业条件下降低通货膨胀率的目的。
物价与收入政策对工资、物价的管制，有自愿性和强制性两种做法。自愿性做法是政府用劝导方法使劳资双方自愿约束其价格和工资的增长。由于此方法是政府在原则上不能直接干预而只能说服，因此效果并不理想。强制性做法则是政府通过立法程序，规定物价和工资上升率不能超过一定限度，在极端情况下甚至将物价和工资冻结在某一既定水平之上，违反者将受到法律制裁。强制性做法一般在战争时期较为常见，但当通货膨胀严重而很难兑付时，即使是在和平时期，政府当局也可能采取这一办法。
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
3. 收入指数化政策
收入指数化是由美国经济学家弗里德曼提出的一种适应性的反通货膨胀政策。所谓收入指数化，就是把工资、利息、各种证券收益及其他收入同物价变动联系起来，使各种收入按物价指数滑动或根据物价指数对各种收入及时进行调整。
这样可以抵消物价变动对收入的影响，减弱由通货膨胀所产生的分配不均问题。但是，收入指数化政策只能缓解通货膨胀造成的不公平的收入再分配，并不能对通货膨胀起到较大的抑制作用。
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
4. 供应政策
治理需求拉上型通货膨胀时，紧缩政策是单纯依靠压缩总需求来实现通货稳定的，而忽略了运用刺激生产、增加有效供给的方法。实施供应政策，一方面，解决总需求与总供给的不平衡，以平抑物价；另一方面，通过刺激投资、刺激产出来降低失业率。供应政策的主要措施有减税和削减社会福利开支。减税能使企业和个人的税后收入增加，以促进生产、促进投资、增加供给，缓解因供给不足造成的通货膨胀。
削减社会福利开支既可以削减政府财政赤字，减轻通货膨胀的压力，又能杜绝人们对政府的依赖心理，促使人们勤勉地工作，从而降低失业率。实施供应政策改变了过去只着眼于解决过度需求的做法，为稳定物价、缓解通货膨胀开辟了一条新途径。
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
5. 货币改革政策
一个国家如果出现恶性通货膨胀，整个货币制度已处于或接近崩溃的边缘，政府采取的对策只能是实行货币改革政策。它的一般做法是废除旧币，发行新币，并对新币制定一些保证币制稳定的措施。同时，货币改革还必须辅之以其他手段（如保持社会秩序稳定、恢复和增加生产等）才能奏效。
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
二、通货紧缩
通货紧缩也是货币供求失衡的表现形式。它是指流通中的货币供给量少于实际需求量，从而引起货币升值、价格水平持续下降、市场疲软的一种经济现象。
（一）通货紧缩的概念
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
目前国际上将通货紧缩普遍理解为“与货币和信贷供应紧缩同时发生的一般物价水平的下降”。巴塞尔国际清算银行提出的标准是：一国消费品价格连续两年下降可被视为通货紧缩。归根结底，通货紧缩与通货膨胀都是一种货币现象。当货币供给量过多，超过商品流通的需要时，就会引起物价上涨，出现通货膨胀；当货币供给量过少，不能满足商品流通的需要，较多的商品追逐较少的货币时，就会导致物价下跌，出现通货紧缩。
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
通货紧缩的成因主要包括有效需求不足，生产力水平的提高和生产成本的降低，结构性因素，本币汇率高估和其他外部因素的冲击，金融体系的效率降低。
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
一般来说，适度的通货紧缩能够加剧市场竞争，有助于调整经济结构和挤去经济中的泡沫，也会促进企业加强技术投入和技术创新，改进产品和服务质量，对经济发展具有一定的积极作用。但是，过度的通货紧缩会对经济发展造成不利的影响。
（二）通货紧缩的影响
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
1. 通货紧缩会导致经济衰退
通货紧缩会导致企业商品的销售渠道不畅通或不能及时实现销售收入，最终造成全社会生产能力下降，经济出现衰退。这是由于物价的持续下跌，一方面会使生产者利润减少甚至亏损，迫使其降低生产规模甚至停产；另一方面将危及债务人的经济利益，进而影响生产和投资。
2. 通货紧缩会引起失业人口增加
通货紧缩造成的企业生产能力和经济效益的下降，都给企业带来了沉重的压力，企业为了能在激烈的市场竞争中生存和发展，势必要调整生产规模和裁减员工，从而引起失业人口增加，失业率上升。失业率太高会给社会带来诸多不稳定的因素，而不稳定的社会环境反过来又阻碍经济的增长。
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
3. 通货紧缩会造成消费需求水平持续下降
在通货紧缩时期，由于经济增长缓慢，企业效益滑坡，人们对未来收益的预期下降，从而减少现金持有量和增加储蓄存款。同时，物价水平的不断下跌也会使居民开支谨慎，惜金不用。消费需求的减弱，一方面，会使整个社会出现生产企业有商品卖不出去的情况；另一方面，会出现人们因收入的减少而消费不起或不愿消费的一种恶性循环的经济局面。
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
4. 通货紧缩会影响金融良性循环
一般情况下，通货不足时，银行可以通过增加贷款和扩大信用规模来增加货币供给量。
但是在通货紧缩时期，一方面，企业效益的不断降低促使银行出现惜贷、减贷的现象，致使贷款数量增长速度减缓甚至下降；另一方面，由于居民不愿意消费，银行存款数量日渐高涨。这两方面会影响银行本身的正常经营，造成整个社会金融秩序的紊乱，使其由良性循环转向恶性循环。
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
由于通货紧缩具有恶性循环的趋势，如果完全依靠市场的力量，将需要相当长的一段时间，让一大批效率较差的企业破产或以人口自然增长带动消费的增长，才能达到新的均衡。但在这个过程中，将出现大量的失业人口，导致社会不稳定。因此，政府的干预是必要的，并且要根据具体情况选择最适宜可行的对策。一般而言，治理通货紧缩的对策主要有以下几种。
（三）通货紧缩的治理
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
1. 实施扩张性的财政、货币政策
通货紧缩的一个重要原因是有效需求不足，因而治理通货紧缩应从增加需求着手，主要运用财政政策和货币政策两大需求管理政策。实施扩张性的财政政策，主要是扩大财政开支、减免税收等；实施扩张性的货币政策，主要是通过法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务等手段，增加商业银行提供贷款的能力，扩大货币供给量。
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
2. 努力提高消费水平
通货紧缩从根本上来说，是因消费需求不足而产生的。因此，要治理通货紧缩，就必须努力提高消费需求，其中个人收入和消费支出的稳定上升是防止物价持续下跌的重要条件。鼓励消费的政策应该是综合的，要充分利用各种政策组合，从财政政策、货币政策、产业政策等方面，创造增加社会消费的条件，引导社会消费的稳定增长。一方面，要取消各种不利于增加消费的政策措施和制度约束；另一方面，要使居民收入能够稳定增加，增强居民对未来收入的预期和信心，以增加居民的消费需求。
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩
3. 改革汇率制度或实施汇率调节
通货紧缩可能是僵化的汇率制度导致的，汇率制度使本币价值高估，产生输入型通货紧缩。这时就需要对汇率制度进行改革，采取灵活的汇率制度，使汇率自由浮动或者扩大浮动范围，以减轻外部通货紧缩的冲击力。
任务三 理解通货膨胀和通货紧缩

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