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第11章 生产要素的国际流动【本章主要内容】11.1劳动力的国际流动11.2资本要素的国际流动11.3对外直接投资与跨国公司11.1劳动力的国际流动11.1.1劳动力国际流动概况国际劳动力流动是多种因素作用的结果，其历史大致分为三个阶段：第一阶段的劳动力流动主要指哥伦布发现美洲新大陆到第一次世界大战前的几百年间。第三阶段的劳动力流动则主要从第二次世界大战之后至今。第二阶段的劳动力流动主要指第一次世界大战开始到第二次世界大战结束期间。第一阶段劳动力流动时段：主要指哥伦布发现美洲新大陆到第一次世界大战前的几百年间。主要表现为：1492年以后西欧国家特别是英国人向北美的大规模移民、通过“三角贸易” 从非洲经过欧洲贩卖到北美去的黑人奴隶以及为了逃避欧洲的宗教和政治迫害或者怀着各种经济目的的移民。时期特点：欧美资本主义生产方式产生和重要发展时期，急需从国外输入大批劳动力进行工业化生产，这就决定了这一时期国际劳动力流动的主要流向是从亚非国家流向欧美新兴资本主义工业国家或新开发的国家。劳动力流动性质：不同于现代意义的劳务，而是带有浓重的移民色彩。第二阶段劳动力流动时段：主要指第一次世界大战开始到第二次世界大战结束期间。主要表现：不仅大量的殖民地的劳动力被迫充当前线士兵和后方劳动力，而且为了对付德、意、日法西斯，各个国家联合起来进行人力调动，以致各国的劳务合作大为发展，这种联合行动因为是有组织的临时的劳动力流动，所以它比较接近于现代意义的劳务输出。时期特点：这个时期的欧洲，由于工业化导致欧洲人口急剧扩张，生存压力也促使欧洲人口大规模向外迁移。劳动力的流动性质：主要是战争劳务性质。第三阶段劳动力流动时段：主要从第二次世界大战之后至今。主要表现：（1）政治性的难民流动，第二次世界大战遗留下来大批无家可归的战争难民，许多难民留在国外长期难以返回家园或者是不愿意返回家园，就导致了难民在国际间的流动。（2）高技术人才在国际间的流动是20世纪50年代以来的一个突出特点，大量的高级人才从发展中国家流入发达国家，从欧洲流入美国。这给急需人才的发展中国家带来了巨大的损失。（3）为了获得更多的收入、过更好的生活使得一些人铤而走险，以各种各样的方式进行非法移民。时期特点：战争遗留问题，全球经济技术发展。劳动力的流动性质：难民、人才流动等原因多样化流动。资料来源：http:∥www.migrationinformation.org/datahub/countrydata/country.cfm.
11.1劳动力的国际流动11.1.2劳动力国际流动的经济效应分析分析假定：（1）两个国家（国家Ⅰ和国家Ⅱ）；（2）两种生产要素（劳动和资本）；（3）劳动力是同质的，可以在国际间自由移动且不存在移动成本；（4）生产一种同质的商品并且假定两国之间不存在商品贸易。两种情况：不存在剩余劳动力的情况存在剩余劳动力的情况11.1劳动力国际流动的经济效应分析--无剩余劳动力的情况如图11－1所示，劳动力在国际间移动之前，国家Ⅰ的劳动力总量用OA的长度来表示，国家Ⅱ的劳动力总量用O′A的长度来表示，两国的劳动力总量OO′固定不变，各国对劳动力的需求用图中的边际实物产出曲线MPPⅠ、MPPⅡ来表示。MPPⅠMPPⅡFDCBAOO′GEMIHTN图11-1无剩余劳动力移动的经济效益分析
1. 国家Ⅰ的劳动力总量OA，国家Ⅱ的劳动力总量A O′，当市场完全竞争并劳动力自由移动时，由于国家Ⅰ的工资水平（OC）远低于国家Ⅱ的工资水平（O′H），由于利益的驱动，国家Ⅰ的劳动力将向国家Ⅱ移动，最终达到均衡的E点（均衡工资可以用OD的长度表示）。
2. 在劳动力流动之前，国家Ⅰ的总产出水平为OFGA，其中长方形OCGA的面积是国家Ⅰ中劳动所有者的收益，面积CFG代表的是资本所有者的收益。国家Ⅱ的总产出水平可用面积IMA O′表示，其中O′HMA是劳动所有者的收益，面积IMH代表资本所有者的收益。
3. 劳动力国际流动使得国家Ⅰ中的劳动的边际产出提高，国内总产出水平变为OFEB，其中面积ODEB代表留在国内的劳动所有者的收益，面积ENBA是移动到国外的劳动所有者所获得的收益，面积DFE则代表资本所有者的收益。而国家Ⅱ中的劳动力的边际产出随着劳动力的流入而下降，国内总产出水平为O′IEB，其中劳动所有者的收益为O′TEB，资本所有者的收益为EIT。
结论
劳动力的自由流动能带来世界总产出的净增长。三角形EMG的面积表示世界总产出的净增长。对于劳动力流入国（Ⅱ）来讲，总产出从O′IMA增加为O′IEB，增加了AMEB，其中的ANEB是劳动力的流入所带来的产出增加，NME则是该国总产出的净增长。国内原劳动力的所有者的总收益由O′HMA下降为O′TNA，而资本所有者的收益则由IMH上升为IET。同理，通过对劳动力流出国（Ⅰ）的分析知，流出国的总产出从原来的OFGA下降为OFEB，国内劳动力所有者的收益从OCGA上升为ODNA，资本所有者的收益则由FCG下降为FDE。因此，劳动力在国际间的自由流动也具有资本相似的效应。
11.1劳动力国际流动的经济效应分析—有剩余劳动力的情况MPPⅠMPPⅡFDCBAOO′GEMIHTN:LSQ图11-2有剩余劳动力移动的经济效应存在剩余劳动力在此指国家Ⅰ中存在部分失业工人的情况。国家Ⅰ的劳动力总量依然是OA，国家Ⅱ的劳动力总量为A O′，但国家Ⅱ依旧在国内均衡工资O′H（市场出清下的工资水平）下雇佣劳动力，而国家Ⅰ的工资水平是非出清的，其现有的工资水平为OS，使得国家Ⅰ中仅有OL的工人被雇佣，而LA的工人处于失业状态。分析
这种工资水平高于均衡工资的结果可能是由于最低工资法或工资的刚性等原因造成的。总之在这种情况下，国家Ⅰ的工人不能实现充分就业，那么当劳动力可以在国际间自由流动时，失业工人将从国家Ⅰ流入国家Ⅱ，这不仅可以使国家Ⅱ的产出增加，而且不会减少国家Ⅰ的产出水平，世界从劳动力流动中所获得的利润就更加明显了。当然，要实现世界工资的完全均等，就会有额外的BL的工人流入到国家Ⅱ中，这种情况的分析就等同于第一种情况。
因此在存在失业工人的情况下，全球的产出水平（可用区域EMG加上QLAG来表示）相对于第一种情况明显增加了QLAG的产出。
结论
消除因国内劳动力市场无法出清而造成的国内市场扭曲和各国工资水平不同所造成的国际市场扭曲可以获得更大的收益。
11.1劳动力的国际流动11.1.3劳动力国际流动的其他福利影响分析智力流失——从20世纪五六十年代起，就有相当数量的科学家、工程师、医生、护士以及其他一些高技能的人员从发展中国家流入发达国家、从欧洲地区流入美国。在20世纪80年代就有大约870万人从世界各地涌入美国，其中就有150万人接受过大学教育。AT&T贝尔实验室中研究通讯科学的200名研究员中至少有40％是外籍人员，在90年代初期，美国大学颁发的计算机科学博士学位一半以上都颁发给了国外出生的学生，而且他们中的大部分至今仍然留在美国工作。智力流失对于人才流失国的经济发展是相当不利的。美国《财富》杂志就曾经报道说，企业在一个员工离职之后，从找新人到顺利上手，光是替换成本就高达离职员工薪水的1.5倍；而如果离开的是管理人员，代价会更高。发展中国家人力成本虽然低于美国，但道理是一样的，而这还只是在账面上反映出来的成本。11.1劳动力的国际流动11.1.3劳动力国际流动的其他福利影响分析首先，劳动力国际流动对于输出国产生负的财政效应。流动到国外的劳动力特别是高级知识分子一般都是年轻的成年人，而在他们流动之前却享受了多年由其他纳税人承担的公共产品和服务，特别是国家花费了很大一笔资金对他们进行教育或培训使之具备回馈祖国的能力。然而，当他们终于可以为社会工作并有能力成为纳税人的时候却移居国外为他国纳税。虽然看似他们的流动可以减轻本国公共财政及公共服务的负担，但实际上输出国不仅失去了移民所造成的未来各项税收，而且也损失了对劳动力的前期投入成本。其次，劳动力的国际流动给输入国带来净收益。曾经有人提出，移民的劳动力中有一部分是非法移民，他们工资收入低，对输入国的税收贡献小，而高技能劳动力流入时则拖家带口，大量没有劳动能力的老人和小孩只会增加公共财政的负担，因此劳动力的流入对于输入国只能是净损失。而国际经济学家金德尔伯格则认为，流动的劳动力主要以青壮年人口为主，虽然他们享受了输入国的公共服务和公共设施，但他们由于正处于一生中的工作高峰期，其为输入国所作的贡献以及所交纳的税款完全可以弥补因劳动力的流入所带来的财政支出压力。因此，从一般意义上讲，特别是从短期的角度来考虑，劳动力的国际流动对于输入国带来的是财政净收益。[专栏11—1]人才流失：恐慌漫及世界
从世界范围看，除美国、日本、西欧一些国家和地区外，人才流失问题在多数国家都不同程度地存在着，对人才流失的担忧和恐慌在全球不断蔓延。
●非洲
非洲是人才流失的重灾区。联合国专家估计，1960年年至1975年间，2.7万名非洲专业人员移居国外，而1975年至1984 年间， 人数增加到4万，1987年达到8万! 国际移民组织估计，在工业化国家工作的非洲专业人员现在有10万人，占该洲熟练劳力的1/3世界银行的一项研究表明，由于非洲国家的经济危机，每年大约有2.3万名合格的学术研究人员从非洲流失，以寻求较好的工作条件。仅美国一国估计就雇佣了1.2万名尼日利亚的科研人员。
●拉丁美洲
拉美国家紧邻美国和加拿大，在移民方面可谓“近水楼台先得月”。根据人口普查数据， 从60年代到90年代，拉美进入美国的移民无论是专业人员还是劳动力数量都很庞大，总数从100万跃升至850万! 流向美国的大量移民，有许多是高技术人员，他们中相当一部分有研究生（硕士、博士）学历。 调查显示，在拉美技术移民的14 个主要目的地中，美国占了13个。
●欧洲和独联体
据欧洲共同体专家调查小组报告，1991 年由欧洲共同体成员国流向美国的科技人员达到1488 人，1992年上升到1720 人，其中英国科技人才流失最为严重。 据美国科学基金会统计，从80年代初以来，英国每年流失的人才超过1000人，其中90%流入美国。英国皇家学会中，英籍会员现有四分之一在国外工作，大部分效力于美国。与西欧相比， 东欧和独联体人才外流问题更加突出。80 年代后期，苏东巨变带来了这一地区的人口流动和人才外流。90年代初，官方登记的从中东欧国家向西方国家净流出人口年平均约85 万人。这些移民从人口统计学和社会学上看，是经过高度优选的，从而造成严重的智力流失。如，1994年到1996年，有大学学历的移民，占俄罗斯去加拿大的族裔移民的一半以上，去美国的45%，以色列的1/3，希腊的1/5，德国的1/6。
●亚洲
亚洲人才流失在速度和数量上都堪称世界之最。据美国移民局统计，美国每年发放的.H－1B 签证中， 大部分科技人员来自亚太地区，印度占44%，中国占9%，菲律宾占5％。印度人才流失最为严重， 据印度信息技术部估计，印度各个技术院校和工程学院每年大约培养出10万名工程师，其中5万至6万人都去了美国，或正在打算前往美国，国内的技术人才所剩无几。90 年代，亚洲人占加拿大入境移民的一半以上， 占美国的1/3-4/5,占澳大利亚的1/2-4/5.从1980 年到1990年, 海外华人增加了40%, 从2200万增加到3070万; 海外南亚人在1970年后20年翻了一番,从500万增加到1000万。而1990年到现在,增加速度更快。
●大洋洲
大洋洲的澳大利亚和新西兰是亚洲移民的重要输入国。 但是，这两个国家也为人才流失发。据澳大利亚研究生协会调查，该国研究生外流人数每年正以10％的速度增长， 仅1992 年就有60％攻读自然科学和工程专业的研究生毕业后赴国外工作，
大部分流入美国。
●北美－加拿大
北美是人才荟萃之地。 但这里也存在人才流失的问题。 在加拿大，大批有才华的年轻人受美国生活方式、价值观念、创业环境、低税收以及就业和发展机会的吸引，出走美国。从1970年至今，加拿大有60.1万人移居美国。调查发现，90年代，加拿大从国外获得的研究生，1/4又流失到了美国,而且,流失到美国的加拿大人具有大学学历的是进入加拿大的移民的2倍。
人才流失是激烈的国际人才竞争的必然产物。 随着经济全球化的发展，人才国际流动是大势所趋。 由于每个国家站在不同的起跑线上，国际人才流动和人才竞争对不同的国家意义绝然不同。以上的环球浏览说明，那些相对处于劣势地位的国家和地区，特别是发展中国家，必须面对人才流失的严峻挑战。对于入世之后的中国更是如此!
[节选自李建钟《人才流失：恐慌漫及世界》，《 中国人才》，2002年第11期。]
11.2资本要素的国际流动11.2.1资本国际流动的类型资本国际流动根据投资者在投资行为中对所投入的资金的实际运行过程是否具有足够的影响力和控制权对外直接投资对外间接投资按照跨国公司对海外子公司拥有股权份额的程度按是否投资创办新企业的角度出发合营经营独资经营创建新企业收购资本国际流动的类型——对外直接投资（FDI）
对外直接投资（Foreign Direct Investment， 简称FDI）指的是包括所有权与控制权的资本流动。根据国际货币基金组织的划分标准，其定义是：“投资人在国外所经营的企业中拥有持续利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营管理拥有有效的控制权。”
主要表现形式有：在国外建立自己的全资子公司、分支机构、附属机构、收购兼并当地的公司企业，或者与东道国共同创办合资企业等，或者根据许多西方国家的统计标准，通过购买外国企业的股票而拥有10％及以上的股权，也是对外直接投资的表现。
合资经营由投资国公司、企业和其他经济组织或个人同东道国的公司、企业或其他经济组织在东道国境内共同投资举办的企业，其特点是合营各方共同投资、共同经营、按各自的出资比例共担风险、共负盈亏。
独资经营则指外资企业依照东道国有关法律在东道国境内设立的全部资本由外国投资者投资的企业，享有企业的全部所有权，并独立承担企业经营的全部责任和风险。
创建新企业也称绿地投资，是指在东道国建立新企业或新工厂。
收购则是指企业通过一定的程序和手段取得东道国某一企业的部分或全部所有权的投资行为。购买者一般可通过现金或股票完成收购，取得被收购企业的实际控制权。因收购能以最快的速度进入目标国市场，所以它一直是国际直接投资的主要形式之一（参见表11－2）。
对外间接投资又称外国资产投资（Foreign Portfolio Investment），不涉及到所有权或控制权，即投资者不能直接操纵或者影响资金的实际运行过程，他们只关心投资的回报率。
外国资产投资，即经济学家们通常所说的“金融资本”的移动，是指投资者对国外债券或股票的购买或持有的行为，投资者所进行的外汇套汇交易和投机行为以及投资者在国外银行的资金存款等均属于外国资产投资。
资本国际流动的类型——对外间接投资（FPI）
11.2资本要素的国际流动11.2.2资本国际流动的动因分析1．追求利润最大化的投资动机。2．为了寻求巨大且迅速增长的市场而进行国际间的投资。3．企业为了寻求廉价和稳定的资源供应对外进行直接投资。4．为了避开东道国的关税以及非关税壁垒而将资本直接注入东道国。5.对外投资也是分散风险的有效手段。6．为了吸引外来投资，加速经济的发展，东道国会向投资方提供各种优惠的政策。7．在环境日益恶化的今天，有些高污染行业也会通过对外投资将污染转移至其他国家。总的来说，投资者关注的是如何把资源配置到不同的经济体中而获得的总体利益，除了因资金使用而获得的利息收益之外，直接投资者往往还可以获得管理费及其他各种收入。而资本在国际间移动的具体原因也跟不同的行业、不同的时期以及不同的投资者有关。11.2资本要素的国际流动11.2.3资本国际流动的经济效益分析资本流动的假设条件与劳动力流动的假设条件相同。图11-3资本移动的经济效应VMPkⅠVMPkⅡFDCBAOO′GEMIHTN假设在初始的情况下（即国际间资本移动之前），国家Ⅰ的资本存量用OA的长度来表示，国家Ⅱ的资本存量用O′A的长度来表示，两国的资本总量O O′固定不变。VMPkⅠ是国家Ⅰ在不同投资水平上的资本边际产值，VMPkⅡ是国家Ⅱ在不同投资水平上的资本边际产值。由于在完全竞争的假设前提下，资本的边际产值代表了资本的收益或报酬水平，由图中可以看出，国家Ⅰ的资本相对丰富，国家Ⅱ的资本相对短缺，并且国家Ⅰ中资本的收益水平OC低于国家Ⅱ中资本的收益水平OH。由于总产出可以用相应的资本存量规模下边际产值曲线下方区域的面积来表示，因此国家Ⅰ的总产出水平可用OFGA的面积表示，其中长方形OCGA的面积是国家Ⅰ中资本所有者的收益，面积CFG代表的是劳动所有者的收益。类似的推理可知，在国家Ⅱ内，总产出水平可用面积IMA O′表示，其中O′HMA是资本所有者的收益，面积IMH代表劳动所有者的收益。
国家Ⅰ中资本的收益水平OC低于国家Ⅱ中资本的收益水平O′H，因此在允许资本在国际间自由流动的情况下，为了获得较高的收益率，资本将从国家Ⅰ流入国家Ⅱ，直至两国资本的收益水平均等才停止流动。从图中可以看出，AB数量的资本从国家Ⅰ流入国家Ⅱ后，两国的资本收益水平在E点达到均衡，资本在国际间的流动使得国家Ⅰ中的资本边际收益率提高，国内总产出水平变为OFEB，其中面积ODEB代表资本所有者国内投资的收益，面积ENBA是资本所有者在国外进行投资所获得的收益，面积DFE则代表劳动所有者的收益。同理可知，国家Ⅱ中的资本边际收益率下降，国内总产出水平为O′IEB，其中资本所有者的收益为O′TEB，劳动所有者的收益为EIT。
AB数量的资本在国际间流动后对投资国（国家Ⅰ）、东道国（国家Ⅱ）以及对世界整体水平的影响：
（1）从世界整体水平来看，由于资本的自由流动，资本的配置效率提高带来了世界总产出的净增长，在图中可以用三角形EMG的面积来表示世界总产出净增长的部分。
（2）对于东道国（国家Ⅱ）来讲，由于有额外的资本进入并运用于生产过程之中，该国的总产出增加了，从面积O′IMA变为O′IEB，总产出增加了AMEB的面积，并且其中的ANEB部分正是由于外来投资所带来的产出增加，NME部分是东道国总产出的净增长部分。国内资本所有者的总收益由O′HMA下降为O′TNA，而劳动所有者的收益则由IMH上升为IET。
（3）通过对投资国（国家Ⅰ）的分析可知，投资国的总产出从原来的OFGA下降为OFEB，国内资本所有者的收益从OCGA上升为ODNA，劳动所有者的收益则由FCG下降为FDE。
结论：
从以上建立的模型分析可知，资本在国际间的自由流动可以使要素在国家之间进行重新分配，从资本丰富的国家流入资本欠缺的国家，提高世界的总产出水平。投资国的资本边际收益率提高了但劳动力的边际收益率则下降了，因此投资国的资本所有者会主张资本外流，劳动力所有者则持反对态度。资本流入国则正好与之相反，劳动力所有者支持、资本所有者则反对。
11.2资本要素的国际流动11.2.4外国直接投资对东道国的影响1.外国直接投资的潜在收益（1）对外直接投资对东道国的最大贡献就是使东道国的产出水平上升。（2）对东道国来说，跨国公司的直接投资不仅带来了新的设施，增加了东道国的资本存量，还主要是增加了东道国的就业、提高了工资水平。（3）外资的流入可以使东道国某些行业实现规模经济，特别是对于那些有一定的市场规模及技术特征能够实现规模经济但苦于资金不足的企业来讲，外资的注入可使其实现规模经济。（4）对外资直接投资项目进行合理而有效的税收措施和税收监管制度，可以增加东道国的税收收入。（5）若外资注入的企业所生产的产品具有潜在的出口能力，则外国直接投资的增长可能导致东道国出口水平的扩张，出口创汇能力的增强，而使东道国有了额外的外汇收入用于资本设备的进口、偿还所欠国外的本金或利息。（6）外资企业的进入会带来先进的技术、完善的管理系统等，这些技术知识和思想观念的外溢效应对于东道国来讲是一种无形的收益，能够明显地提高东道国的生产能力。（7）如果东道国内部存在着垄断性的行业，则随着外国直接投资的流入，出现了新的竞争者，可能有助于打破国内垄断性的产业结构，促进国内市场竞争，从而使该行业的产出扩大、价格降低。11.2资本要素的国际流动11.2.4外国直接投资对东道国的影响2．外国直接投资的潜在成本（1）对外国直接投资的依赖性可能削弱东道国企业的竞争能力。（2）外资企业通过偷税漏税、转移定价等不合理的手段获取高额利润可以使得东道国商品贸易条件恶化。（3）通常情况下，外资企业会通过向东道国资本市场借资金的方式来发展自己或筹集部分直接投资的资金，而国内的资金供给者通常会认为向这些企业提供资金支持的风险比较小，从而更愿意将资金提供给外资企业而不是当地企业，这一行为可以导致东道国国内的利率上升，从而通过挤出效应而减少国内的投资，资金也可能从更利于东道国发展的用途中转移出来。（4）跨国公司的行为动机就是为了实现公司利润最大化，而当其投资目标与东道国的政策目标发生冲突时，跨国公司可能会凭借其强大的综合经济实力或者母国政府的支持，对东道国政治、经济施加种种影响来干预或控制东道国的政策实施。甚至，有时强大的外国投资者带有强烈的政治目的，用尽一切力量以各种方式试图架空东道国，从而威胁到东道国的经济政治安全。（5）外资企业优厚的薪酬待遇会吸引东道国优秀的人才到外资企业服务，这使得人才从当地企业渐渐向外资企业流失；外资企业有时也会凭其强大的优势在当地形成垄断，从而与东道国的民族工业展开不平等的竞争，使当地的民族工业受到严重损害甚至被兼并、倒闭。11.3对外直接投资与跨国公司11.3.1跨国公司概述跨国公司（Transnational Corporation；TNCs），又称多国公司（Multinational Enterprise）、国际企业International Firm等，最早起源于19世纪60年代，直至1974年，才经联合国经合理事会做出决议，统一采用“跨国公司”这一名称。跨国界的进行直接投资并且获得所投资企业的控制权是其必备因素。比较宽泛的定义——跨国公司是指在它们基地之外拥有或者控制着生产和服务设施的企业。也有人认为跨国主要是指发达资本主义国家的垄断企业，以本国为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立分支机构或子公司，从事国际化生产和经营的垄断企业。11.3对外直接投资与跨国公司《联合国跨国公司行动守则》的定义——跨国公司（Transnational Corporation，TNC），是指一个企业，组成这个企业的实体设在两个或两个以上的国家，而不论这些实体的法律形式或活动范围如何；这种企业的业务是通过一个或多个决策中心，根据一定的决策体制经营的，因而具有一贯的政策和共同的战略；企业的各个实体由于所有权或别的因素有联系关系，其中一个或一个以上的实体能对其他的实体的活动施加重要影响，尤其是可以同其他实体分享知识、资源以及分担责任。而联合国跨国公司委员会认为跨国公司应该满足以下三个要素：1.跨国公司是指一个工商企业，组成这个企业的实体在两个或两个以上的国家内经营经济业务，而不论其采取何种法律形式经营，也不论其在哪一经济部门经营；2.这种企业有一个中央决策体系，因而具有共同的政策，此类政策可能反映企业的全球战略目标；3.这种企业的各个实体分享资源、信息以及分担责任。11.3对外直接投资与跨国公司跨国公司的形式：大多数的跨国公司都是采取股份有限公司的形式。跨国公司的具体组织，包括设在母国的母公司，设在东道国的子公司、分公司以及各种分支机构。其中，母公司（Parent Company）是跨国公司在母国(Home Country)登记注册的法人公司，子公司(Subsidiary Company)是则在东道国(Host Country)登记注册的法人公司。母公司通过在各东道国参股和控股活动来实际控制一些子公司，母公司通常要达到子公司50％的股票权才能使它们成为母公司的附属公司。子公司受母公司管理和控制，但它们有自己的名称和章程，按照母公司统一的全球战略进行自主经营、独立核算。11.3对外直接投资与跨国公司11.3.2跨国公司的类型横向型跨国公司概念——指跨国公司内部基本上经营同种行业，生产同类产品，母公司和子公司都能够独立地完成产品的全部生产与销售。特点——母公司和众多子公司之间在生产经营上专业化分工程度很低，在工艺技术、原材料供应、产品销售等方面基本上是相同的。优势——它能内部转让生产中形成的诸如生产技术、市场销售技能和商标等无形资产，有利于增强各自的竞争优势与公司的整体优势、减少交易成本，通过在东道国地生产与销售，克服东道国的贸易壁垒，巩固和拓展市场，形成强大的规模经济。举例——瑞士的雀巢公司就是典型的横向型跨国公司，它在不同的国家设立子公司，但母公司和子公司都是从事速溶饮料等的生产和经营。属于横向型跨国公司还有可口可乐公司、福特公司等纵向型跨国公司概念——指跨国公司内部实行纵向一体化的专业分工，无论母公司和子公司之间，还是子公司与子公司之间，都不是完全制造同类产品，经营同行业务的，而是生产和经营不同行业的相互关联产品或者生产和经营同行业但不同加工程序和工艺阶段的产品。特点——这种类型的公司专业化分工与协作程度相对较高，每个子公司只负责生产一种或少数几种零部件。优点——各个生产经营环节紧密相扣，便于进行全球战略，实现标准化、大规模生产，获得规模经济效益。举例——以法国的雪铁龙汽车公司为例，它的子公司分别从事铸模、铸造发动机、减速器、齿轮、机械加工、组装、销售等各工序的业务，从而实现了垂直型的生产经营一体化。属于纵向型跨国公司还有德国的西门子公司、日本的新日铁公司等。混合型跨国公司概念——指母公司和设在各地的子公司生产不同的产品，经营不同的业务，而且公司内部生产经营的多种产品之间互不关联。优点——由于混合型跨国公司的产品多样化经营能有效地分散经营风险，也便于跨国公司跨行业的兼并和发展，扩大公司的经营规模。不足——混合型跨国公司业务的复杂性会给企业的管理带来不利影响。举例——美国的埃克森－美孚集团就是典型的混合型跨国公司，其不仅从事石油开采、精炼和销售，而且还从事机器制造业、石油化学工业、旅游业等多个关联性并不大的行业进行生产经营活动。属于混合型跨国公司还有日本的三菱重工业公司、美国AT&T公司等。资源型的跨国公司概念——资源型的跨国公司，即在世界范围内开发和利用资源，以获得母国所急需的各种资源为目的的跨国公司。特点——早期的跨国公司多是运用此种方式进行资本的积累。领域——主要涉及种植业、采矿业、石油业等领域举例——由皇家荷兰公司和英国壳牌运输贸易公司于1907年联合组成的英荷壳牌石油公司就是典型的资源型跨国公司，主营业务是石油，曾先后在原英属婆罗洲、墨西哥、委内瑞拉、罗马尼亚、埃及、特立尼达和多巴哥和美国等地开辟新油源。制造型的跨国公司概念——制造型的跨国公司，即主要从事最终产品和中间产品的加工制造业务的跨国公司。领域——包括金属制品、机电产品、化工产品、轻纺产品、电子产品、耐用消费品等等。特点——这种类型的跨国公司以生产加工为主，一般是对东道国的原材料进行加工后或来料加工后再出口，这种类型的跨国公司在二战后得到了飞速的发展，已经成为当代一种重要的公司形式。举例——“要做全球最大的家电生产制造中心”的格兰仕就是典型的制造型跨国公司。服务型的跨国公司概念——主要在贸易、金融、运输、通讯、旅游、房地产、保险、广告、管理、咨询、信息等等行业和领域内从事经营活动，提供各种服务作为盈利手段的跨国公司。领域——这类公司包括跨国银行、保险公司、咨询公司、律师事务所以及注册会计师事务所等。特点——服务型的跨国公司近几年来已经成为经济全球化过程中的一个非常活跃的部分，随着服务业已逐渐成为当今最大的产业部门，提供服务的跨国公司也成为跨国公司的一种重要形式。举例——著名的管理咨询公司麦肯锡就是典型的服务型跨国公司，它是1926年在美国成立的专门为企业高层管理人员服务的国际性公司。目前,麦肯锡已经拥有遍及38个国家的74个分公司对外提供咨询服务。民族中心型跨国公司概念——民族中心型跨国公司，即公司所做出的重大决策都是以本民族实际上就是以母国权益为中心来考虑抉择的，即在维护和增进母国权益的前提下，才考虑母公司的利益和发展。特点——公司的管理决策高度集中于母公司，对于子公司采取集权式的管理体制。这种类型的管理体制主要是在跨国公司发展初期出现。优点——有利于母公司对子公司的统一调整、优化资源的使用。缺点——子公司比较缺乏自主性和积极性，往往不能很好的适应东道国的投资环境。多元中心型跨国公司概念——多元中心型跨国公司，即公司所做出的重大决策是以遍及海外的众多子公司的权益为中心进行的，母公司对子公司采取分权式管理体制，允许子公司根据自己所在国的具体情况独立地确定经营目标与长期发展战略，以求在当地最有效地利用资源，取得较好的经营成果，争取市场发展的有利机会。优点——这种管理体制相对于民族中心型比较灵活，各个子公司有较大决策权，因此积极性和责任感相对较强，有利于适应东道国的投资环境。缺点——母公司对子公司的统一决策比较难，不利于资源的优化使用。全球中心型跨国公司概念——全球中心型跨国公司，以全球化的观点看待经营，即跨国公司在进行重大决策时，都是以公司的全球战略目标和全球利益最大化来考虑的，甚至可以选取那些牺牲母公司或少数子公司利益的策略方案来获取公司全球利益的最大化。特点——母公司拥有重大决策权和管理权，但与此同时，子公司可以在母公司的总体经营战略范围内自行制定符合自身特点的计划和措施，拥有较大的经营自主权。优点——这种类型的企业在充分调动子公司积极性的情况下也很好的维护了公司的整体利益。11.3.3跨国公司投资的主要理论（一）垄断优势理论
研究背景
1960年，S.H.Hymer在其博士论文《一国企业的国际经营活动：对外直接投资研究》中提出垄断优势论(Monopolistic advantage)，并由其导师C.P.Kindleberger修正发展成系统的理论。
美国从1914～1956年的国内外资本流动现实——三个特征
第一，FDI流入与流出的双向交叉流动；
第二，美国海外企业在海外融资；
第三，美国FDI主体是特定行业在国内具有优势的大型生产型企业。
因此海默对FDI的研究从资本流通领域转入生产领域。
理论要点
市场非完全竞争假设——市场不完善性（商品、要素市场、规模经济、政府干预）。
非完全竞争市场中，外国企业面临的附加成本：（1）固定的和非经常性(Fixed and Non-Recurring)的成本；（2）经常性的(Recurring)成本。
企业在前述背景下，对外国企业“控制”的需要在于：（1）优势最大化论；（2）消除冲突论；（3）分散风险论。
非均等能力——Unequal ability
来源：产品市场不完全；要素市场不完全；规模经济；政府对产出、进口的限制。
形式：横向一体化与纵向一体化的优势；市场购销优势；生产要素优势。
关键词
不完全市场
表现：国内市场与外国市场
影响：国内企业与外国企业
两个模型（逻辑模型与行为模型）
不完全
市场因素
市场的
不完全性
厂商的
垄断优势
FDI
差距
非均等能力
FDI
1.核心技术优势
海默的技术优势包括：专利技术、专有技术、企业无形资产、管理和组织才能、商标、信息、诀窍等范围广泛的要素；其中新产品、新生产工艺和产品特异化的能力是其实质性构成部分（核心技术优势），这一概念又被扩展为“核心资产论”，即这些核心技术优势是专有的知识（Knowledge）或能力（Competence），无法编码，不能从组织中剥离而交易，因而成为企业核心资产。
约翰逊(1970) 认为，“知识的转移是直接投资过程的关键”，知识具有公共产品的特征，形成成本很高，但在利用过程中不存在边际收益递减。
垄断优势论的扩展
凯夫斯(1971) 强调跨国公司的垄断优势主要体现在对产品异质化的能力上。
尼克博克（1973）将直接投资分为进攻性投资与防御性投资，研究并强调了后一类投资是由寡占反应行为引起的，并且容易出现成批性。
讨论：
麦当劳的核心资产是什么？麦当劳连锁经营中怎样进行知识的转移？观察麦当劳与肯德基的快餐产品异质化现象，是否有寡占反应？
2.规模经济优势
传统规模经济优势在企业中的运用（特别是某些技术资源未被充分利用时）。
沃尔夫（1977）提出，应当重视非生产活动的规模经济型。这主要包括产品R&D的集中、大规模的销售网络、资金的统一运用和协调以及大规模的市场采购等。
讨论：央企重组瘦身的目的，国资委“做大做强”央企的办法？
3.货币差异优势
美国阿利伯提出“货币差异理论”，投资企业拥有相对坚挺的货币可以使它在汇率上获得一个所谓的通货溢价的额外收益。
该理论认为：一般而言，资本价值增值比率越高、当地货币溢价的幅度越大，跨国公司所具有的比较优势越大。
优点——
海默理论对寡头垄断型跨国投资具有很强的解释能力，基本上符合美国等发达国家跨国公司扩张的主要特征，可以较好解释知识密集型产业对外直接投资，同时也可以解释发达国家之间“相互投资”的现象。
缺陷——
海默理论解释了企业跨国经营的初始行为，而不能解释跨国公司的扩大；无法揭示发展中国家向发达国家的逆向投资（Reverse Investment）以及它们之间的交叉投资（Cross-investment）.
4.理论评价
（二）国际生产折衷理论
基于H-O-S模型上的贸易流动解释：新要素理论模型、新技术与规模经济理论模型
直接投资的增长与结构解释：海默理论及其发展
融合趋势：Vernon理论
折衷范式的渊源：传统的国际经济理论
首先区分了两种资产的概念：
第一种资产是指不分企业规模与国籍，对所有企业都适用的资产；这一资产产生于某一特定区位，因而必须在这些区位当中利用（自然与社会资源、政策）。
第二种资产是指企业自身所创造的（比如某种知识，组织与人力资源技巧）或是从其它机构中购买所得。它的产生与区位特有禀赋具有一定的关系，但是它的使用不一定要限于特定的区位。
OIL范式简介
其次确认了三种类别的所有权优势
— 来源于企业独占性拥有某种资产的优势或是
利用这一优势的途径；
— 海外分支机构相比当地企业所享有的优势；
— 来源于地理上的多样化或跨国化本身。
又称跨国公司的资产优势（Oa）与交易优势（Ot）
跨国公司拥有东道国企业不具备的所有权优势。
有形优势（技术、产品、规模经济、组织管理、营销渠道、金融和货币优势等）与无形优势（品牌、商标等）。
注意：基于内部化这一重要特征的所有权禀赋优势成为邓宁折衷范式最为鲜明的特点。
1.所有权优势
跨国公司通过内部化相比直接出口、或许可转让等其他方式可以达到更好利用自身的所有权优势。
原因：企业产品多阶段生产中，中间产品与市场的不完全存在，又分为a.结构性市场不完全；b.知识性市场不完全。
2.内部化优势
东道国固有的、不可移动的要素禀赋优势与跨国公
司结合而产生的更大便利。
包括三种：由当地特定资源禀赋结构决定的成本优
势；由当地有关的政策、法规（税收、补贴、劳动者培
训条件、投资限制等）带来的优势；由原料地、生产地、
市场之间的运输距离所决定的运输成本优势。
又分为：a.直接区位优势；b.间接区位优势。
区位优势在不同层次上的表现形式不同（国家或地
区层次、产业层次、企业层次）
区位优势不仅决定了一国企业是否进行对外直接投资，还决定了其对外直接投资的类型和部门结构。
3.区位优势
国际生产的类型 区位优势 跨国公司的战略目标 适合的行业
自然资源开发型 自然资源所在地；良好的交通和通信设施；税收优惠及其他优惠或减免 与竞争对手相比，优先获取自然资源 （1）石油、铜、锌、香蕉、菠萝、可可等
（2）出口加工业，劳动密集型产品或加工业
市场开发型 原材料和劳动力成本；市场规模；政府政策（如管制和进口控制，投资优惠等） 保护现有市场，反击竞争者；阻止竞争者或潜在的竞争者进入新的市场 电脑、医药、汽车、烟草、食品制造业、航空业
追求产品加工效率型 产品专业化和集中生产带来的经济性；低廉的劳动力成本，东道国政府对当地生产的优惠和鼓励 产品地区化或全球化、获得加工专业化优势 （1）汽车、电器、商业服务和一些研究开发
（2）电子消费品、纺织和服装、照相机、医药等
追求战略资产型 上述三类中能提供技术、市场和其他资产与现有资产整合的因素 增强全球创新和生产竞争力，获得新的生产线和市场 固定费用比例高的行业，能够有巨大规模或综合经济的行业
贸易和分销型 接近原材料和当地市场；接近消费者；售后服务等 或者进入新市场，或者作为地区或全球营销战略的一部分 一系列产品，特别是那些需要与转包商和最终消费者联系的产品
辅助服务型 获得市场，特别是那些重要顾客 全球或区域产品或地区多样化 （1）会计、广告、银行、工业品
（2）空间联系至关重要的行业（如航空和海运等）
国际生产类型和区位决定因素
国际生产的类型 所有权优势（“为什么”开展跨国公司活动） 区位优势（“在哪里”生产） 内部化优势（活动“怎样”进行） 有利于跨国公司的活动类型例子
资源基础型 资本、技术、靠近市场 拥有资源 确保以正确的价格供应石油，控制市场 石油、铜、锌、香蕉、菠萝、可可、铝土、茶
进口替代制造 资本、技术、管理与组织技能；过剩的R&D与其它能力，规模经济，贸易商标 原料与劳动力成本，市场，政府政策等（有关进口壁垒，投资激励等） 希望利用技术优势，高交易成本或信息成本，买方的不确定等因素 计算机、药品、汽车、香烟
合理化分工 a)产品 b)工艺 内容如上，也包括靠近市场 a)产品分工与集中的经济 b)低劳动力成本，东道国政府对当地生产激励 a)同上，外加从相互联系活动中的收益 b)垂直一体化经济 a)汽车、电子设备、农业机械
（2）消费品电子、纺织和服装、照相机等
贸易与分销 分销的产品 当地市场，需要接近消费者，售后服务等 需要确保销售渠道及保护公司名号 多种，尤其那些需要消费者近距离接触的物品
配套服务 靠近市场（存在其他外国投资者） 市场 如第二与第四类描述 保险、银行与咨询服务
其他杂项 多样化——但是包括地理多样化（例如航空与旅馆） 市场 多样化（参看前面） a)财产的证券投资
b)必要的空间联系，例如航空与旅馆
国际生产的类型：部分决定因素
20世纪80年代由J.Dunning提出，认为以往研究往往忽略了对国际直接投资的动态研究，缺乏对国际直接投资与一国经济发展阶段的关系进行研究，这一研究结论是在56国人均GDP和人均FDI的关系基础上提出。
—“净国际直接投资地位”概念
即一国企业对外直接投资总额减去引进国外直接投资总额。指出一国的净国际直接投资地位与其经济发展水平存在密切的正相关关系，并形成了四个阶段的理论
动态进展：投资发展周期论
人均GNP（美元） 加权年人均直接投资流量（美元） 未加权年人均直接投资流量（美元） 以1971年不变价格计算 流出 流入 净流出 流出 流入 净流出 1967－1975 净流出
1976－1978
1.4000以上 33.0 16.3 16.7 24.8 30.3 -5.5 -7.9
2.2500－3999 20.0 15.7 4.3 20.8 31.4 -10.6 -7.6
3.1000－2499 3.2 12.9 -9.7 1.2 39.6 -37.4 -32.6
4.500－999 0.4 8.6 -8.2 0.4 21.8 -21.4 -14.4
5.400－499 0.2 7.4 -7.2 0.2 9.0 -8.8 -7.1
6.300－399 0.2 3.2 -3.0 0.1 3.7 -3.6 -3.2
7.125－299 0 3.1 -3.10 0 1.9 -1.9 -2.9
8.125以下 0 0.5 -0.5 0 1.3 -1.3 -1.6
人均国际直接投资流量与人均GNP（1967-1978）
经济所处阶段 国际直接投资流入 国际直接投资流出 FDI流入量 FDI流出量
第一阶段 外国所有权优势 丰富 外国内部化优势 丰富 本国区位优势 较少 本国所有权优势 缺乏 本国内部化优势 不适用 外国区位优势 不适用 少 少
第二阶段 外国所有权优势 丰富 外国内部化优势 可能下降 本国区位优势 增加 本国所有权优势 较少 本国内部化优势 较少且专业化 外国区位优势 开始出现 增加 少
第三阶段 外国所有权优势 下降且更加专业化 外国内部化优势 可能增加 本国区位优势 下降 本国所有权优势 增加 本国内部化优势 仍然有限 外国区位优势 增加 增加 增加
第四阶段 外国所有权优势 下降且更加专业化 外国内部化优势 丰富 本国区位优势 下降 本国所有权优势 增加 本国内部化优势 增加 外国区位优势 增加 下降 增加
国际直接投资流入量和流出量与经济发展阶段
人均GNP（1971） （美元） 工业化国家的人均国际直接投资流量 （美元） 资源禀赋丰富的国家的人均国际直接投资流量 （美元） GOI GII NOI GOI GII NOI
1.4000以上 32.1 14.9 17.2 17.5 45.7 -28.2
2.2500－3999 25.8 29.6 -3.8 8.4 34.7 -26.3
3.1000－2499 (a) 2.3 11.5 -9.2 － 69.4 -69.4
(b) 1.0 43.9 -42.9 － 69.4 -69.4
4.500－999 0.1 16.0 -15.9 0.4 26.2 -25.8
5.400－499 － 5.5 -5.5 0.1 10.2 -10.1
6.300－399 0.1 2.5 -2.4 － 6.7 -6.7
7.125－299 － 1.1 -1.1 － 3.4 -3.4
8.125以下 － 1.1 -1.1 － 1.7 -1.7
工业化国家和资源禀赋丰富国家国际直接投资地位与一国的经济结构的相关性
在人均GNP既定的情况下，那些过多的依赖国内资源的资源禀赋丰富的国家，其人均国际直接投资流入量GII会超出平均水平，当然其人均国际直接投资量会低于平均水平；
而那些国内市场成长有限、区位优势较弱的工业化国家，其人均GOI会高于平均水平，相应的人均GII 低于平均水平。
因此，经济发展阶段与直接投资呈现为一种双向的关联性。
相关结论1
一国的所有权优势和区位优势与引进国外直接投资呈现正相关关系，并与对外直接投资呈现负相关关系。
内部化优势既可以促进对外直接投资，也可以促进引进外国直接投资，这里主要取决于投资国和东道国市场的不完全程度。
一国的经济发展水平决定了三项优势的强弱，而这三个优势的均衡决定了一国的净国际直接投资地位。
相关结论2
在第五阶段，一国人均直接投资净流出量（NOI）开始的时候呈下降趋势，随后围绕零水平上下波动，但是国际直接投资流入量和流出量继续增加。
由此得出两大特征：
——跨国交易活动大多通过跨国公司内部化而非通过市场来完成；
——随着各国的区位资产结构的趋同，他们的国际直接投资地位也趋于平衡。
进一步修正
进一步修正
国际直接投资路径模式
NOI
GNP
第一阶段
第二阶段
第四阶段
第三阶段
第五阶段
OIL作为一个综合的理论框架，不仅可以解释不同类型的直接投资行为（市场导向型、资源导向型、效率导向型），而且可以解释其他国际经营方式，标志着FDI理论的最终形成；
邓宁的直接投资发展阶段理论从动态角度研究了经济发展阶段与直接投资的相互关系，是对国际直接投资阶段理论的重要贡献；
依特克(Itaki Massahiko)指出其理论缺陷在于：许多所有权优势相对内部化优势而言是多余的；所有权优势与区位优势常常联系一起，往往同时被区位因素所决定；区位因素有多种解释，通常不明确；三种优势分析方法的同时应用导致要素分析方法根本不能应用。
折衷范式的评价
（三）边际产业扩张理论背景：美国跨国公司对外直接投资的资料而归纳出来的理论无法解释日本跨国公司的对外直接投资行为。理论：小岛清认为境外直接投资应该从本国（投资国）已经处于或即将处于比较劣势的产业（可称为边际产业）依次进行。这些边际产业正好也是投资东道国具有比较优势或潜在比较优势的产业。而且两国可以在对外直接投资及其引致的贸易中互补并获得更大的收益。该理论否定了垄断优势因素在境外直接投资中的决定作用，强调运用与东道国生产力水平相适应的标准化技术，来拓展国外市场。优点：小岛清的理论比较符合日本20世纪60、70年代发展境外直接投资的实践，反映了这个后起的经济大国寻找最佳对外发展途径的愿望。缺点：该理论无法解释日本20世纪80年代以来，许多大型企业纷纷加入了境外直接投资行列，越来越与美国方式趋同的现象。此外，该理论仅以日本的境外直接投资为研究对象，不能盲目用于指导发展中国家对外直接投资的实践。（四）发展中国家跨国公司的理论解释
威尔斯 路易斯(Wells Louis)1977年发表《第三世界跨国企业》中提出：
传统对外直接投资理论的最大缺陷是把竞争优势绝对化。发展中国家跨国企业的竞争优势是相对的，主要来自低生产成本，这种低生产成本与其母国的市场特征紧密相关。
这种母国市场特征由于与发展中国家东道国市场具有相似性，因而容易出现本国特殊技术在其他发展中国家的实用性并具有比较优势。
1.小规模技术理论
小规模技术特点：
a.改进生产技术以实现产品生产的灵活性。
b.改进生产技术以解决原料投入难的问题。
c.改进生产技术，加大产品的劳动密集型。
比较优势表现：
a.拥有为小市场需要提供服务的小规模生产技术；
b.发展中国家在民族产品的海外生产上颇具优势（特殊产品优势）；
c.低价产品营销战略。
拉奥（Lall Sanjaya）理论来源于对印度跨国公司的个案分析，他将印度企业的优势分为四个部分：技术优势、营销优势、管理优势及其他，包括所有权的聚结、种族因素和东道国的各种优惠政策。
2.技术地方化理论
技术优势（两个主要特征是生产经验和基本的设计能力）
第三世界企业掌握了一些标准技术部件，通过技术、工程和研发功能的整体作用可以有效参与海外竞争，这些转移的制造技术的内容包括：
—— 由投资者或者投资者所在国制造的资本产品；
—— 故障的发现和维修、质量控制、副产品的提高和改进以及相似产品的生产过程；
—— 当地零件和设备的获得、高质量的供应商的发掘，确保不断的技术升级或者建立连接功能；
—— 技能训练和技术的转移功能；
—— 当地的研究、开发、工程和相似的研发功能
营销优势
成功的营销除了大力的广告策略和商标的独特性外，需要同消费者建立起经常的联系，交换设计意见，定制产品，技术链接，广泛的售后服务等，这些营销上的努力能创造出“产品特性”，将非价格因素加入到产品竞争力中。
对于中间产品来说，占据市场的主要因素是质量和价格。许多印度跨国公司在产业营销中发展相当有竞争力的技能，加强与消费者之间的联系。
管理优势
—— 专门的管理技能
—— 相对低的管理成
本和技术人员的工资
其他优势
—— 抗资金风险能力（只能以贷款方式获得扩张）
—— 产业集群优势（集群中共享设备、生产技术和一些专门的技术）
—— 充分的市场信息（出口与外国投资机会网络体系）
拉奥研究的两个核心问题：
外国投资者提供的技术能否适用于发展中国家的环境？
跨国公司与当地竞争对手相比，能否更好地适应东道国环境？
由英国学者Cantwell提出，试图从动态化与阶段化角度分析发展中国家的对外直接投资。
该理论认为，发展中国家产业结构的升级，是其技术能力不断积累提高的结果；而发展中国家技术能力的提高是与其对外直接投资的增长直接相关的。
因此，利用这两者的关系，我们可以对某一特定发展中国家直接投资的产业分布和地理分布（这一过程必然是逐渐变化的）进行预测。
3.技术创新和产业升级理论
从直接投资的产业特征看，由于国内产业结构和内生技术创新能力的影响，发展中国家往往是以自然资源开发为主的纵向一体化生产活动，然后是以进口替代和出口导向为主的一体化生产活动。
从地理分布特征看，很大程度上受“心理距离”的影响，其投资方向遵循周边国家—发展中国家—发达国家的渐进发展轨道。
因此，该理论总结出，技术创新和产业升级理论是以地域扩展为基础，以技术累积为内在动力，随着技术累积固有的能量的扩展，直接投资逐步从低级阶段向高级阶段发展——从资源依赖型到技术依赖型投资。
主要观点
【本章小结】1.劳动力的国际流动是一个复杂的社会现象，它是多种因素作用的结果。劳动力要素的流动虽然比资本要素流动要少的多，但是劳动力流动的历史却很久远。消除因国内劳动力市场无法出清而造成的国内市场扭曲和各国工资水平不同所造成的国际市场扭曲可以获得更大的收益。【本章小结】2.在现实经济中，资本在国际间大量的流动会对东道国、投资国的产出以及资本和其它生产要素的收益率产生各种各样的影响。资本在国际间的自由流动可以使要素在国家之间进行重新分配，从资本丰富的国家流入资本欠缺的国家，提高世界的总产出水平。投资国的资本边际收益率提高了但劳动力的边际收益率则下降了，因此投资国的资本所有者会主张资本外流，劳动力所有者则持反对态度。资本流入国则正好与之相反，劳动力所有者支持、资本所有者则反对。【本章小结】3.第二次世界大战后，随着各国跨国公司的对外直接投资的迅速发展，各种有关跨国公司的理论应运而生，这些理论大多沿着三个方面展开：一是跨国公司为什么要到国外投资，即对外投资的目的分析；二是跨国公司应具备什么条件才能在当地企业的竞争中取胜，即对外投资条件和能力分析；三是跨国公司在何处进行海外投资最为有利，即跨国公司的区位分析。其中最有代表性的理论是垄断优势理论、内部化理论、国际生产折衷理论和边际产业扩张理论。【本章小结】4.发展中国家跨国公司的理论解释则主要有小规模技术理论、技术地方化理论、技术创新和产业升级理论等。【本章复习思考题】1.对劳动力的国际流动效应进行分析。2.概述资本国际流动的动因，探讨在什么情况下，资本的国际间流动会替代商品在国际间的流动。3.在经济全球化的背景下，讨论跨国公司对世界资源配置的影响，以及跨国公司对我国经济的影响。4.在国际生产折衷理论的前提下，企业需要具备什么条件才能进行对外直接投资，并分析说明国际生产折衷理论的优缺点。

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