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第五章 国际结算方式——信用证
目 录第一节 信用证概述1第二节 信用证的当事人及业务流程2第三节 信用证的种类3第四节 信用证风险与资金融通4第一节 信用证概述一、信用证的含义简言之，信用证（letter of credit，L/C）是一种银行开立的、有条件的承诺付款的书面文件。具体来说，信用证是开证行应进口商的请求向出口商开立的、在一定条件下保证付款的凭证；付款的条件是出口商向银行提交符合信用证规定的单据。二、信用证的内容信用证的内容对运输的要求其他事项对货物的要求对汇票的要求对信用证本身的说明对单据的要求三、信用证的特点信用证是一种银行信用信用证是一种自足的文件信用证是一种单据的买卖信用证的作用1.保证按时、按质、按量收到货物2.有利于资金融通为银行利用资金提供了便利 ，也为银行带来了更多收益。对出口商的作用对进口商的作用对银行的作用四、信用证的作用1.保证凭单取得货款2.有利于资金融通3.可以减少出口商的损失和风险五、信用证的开立形式（一）信开本信用证是指开证行以信函格式缮制并通过航空邮寄方式送达通知行的信用证，目前较少使用。（二）电开本信用证是指开证行采用电报、电传或SWIFT系统将信用证条款传达给通知行的一种信用证式样。1.简电本2.全电本第二节 信用证的当事人及业务流程一、信用证的当事人（一）基本当事人1.开证申请人2.开证行3.受益人受益人开证申请人开证行图5-4信用证业务中的三方契约安排（二）其他当事人其他当事人承兑行偿付行付款行保兑行通知行/转递行议付行二、信用证的业务流程⑼寄单索偿⑻垫款议付⑽偿付垫款⒁货物⒀提单⑿付款赎单⑾通知赎单⑵申请开立信用证⑶开出信用证⑺交单并要求议付⑷通知/转递信用证⑴贸易合同⑹提单⑸发货受益人(出口商)开证申请人(进口商)轮船公司议付行/通知行(出口地银行)开证行(进口地银行)图5-5信用证业务流程图（一）进出口双方签订贸易合同（二）开证申请人申请开立信用证（三）开证行开出信用证（四）通知/转递信用证（五）受益人审证、发运货物及制单（六）受益人交单议付（七）议付行垫款议付（八）议付行寄单索偿（九）开证行偿付垫款并通知赎单（十）开证申请人付款赎单（十一）开证申请人凭单提货第三节 信用证的种类一、跟单信用证与光票信用证1.跟单信用证（documentary credit）是指开证行凭跟单汇票或仅凭货运单据付款的信用证。2.光票信用证（clean credit）是指开证行仅凭不附货运单据的汇票付款的信用证。二、不可撤销信用证（irrevocable credit）（一）不可撤销信用证的含义是指信用证一经开出，在其有效期内，未经受益人及有关当事人的同意，开证行不得随意修改或撤销的信用证。（二）不可撤销信用证的特点1.有开证行确定的付款承诺2.具有不可撤销性三、保兑信用证与不保兑信用证（一）保兑信用证（confirmed credit）1.保兑信用证的含义是指开证行开出的，由另一家银行保证对符合信用证条款的单据履行付款义务的信用证。2.保兑信用证的特点该信用证不但有开证行确定的付款承诺，还有保兑行的兑付保证，两者都付第一性付款责任。（二）不保兑信用证（unconfirmed credit）是指开证行开出的，未经另一家银行保兑的信用证。其主要特点是只有开证行一家确定的付款承诺。四、即期付款信用证、延期付款信用证、承兑信用证和议付信用证（一）即期付款信用证（sight payment credit）1.含义是指开证行或指定的付款行收到与信用证条款相符的跟单汇票或不带汇票的单据后，立即履行付款义务的信用证。2.特点（1）即期付款信用证可以要汇票，也可以不要汇票。（2）即期付款信用证可以是开证行自己付款，也可以是其他指定的付款行付款。（二）延期付款信用证（deferred payment credit）是指受益人提交符合信用证规定的单据后，由付款行在规定的将来时间付款的信用证。延期付款信用证不要求受益人出具远期汇票。受益人只需将符合信用证规定的单据交到指定银行，指定银行在验单无误后收入单据，待信用证到期再行付款。（三）承兑信用证（acceptance credit）1.含义是指开证行或指定付款行在收到信用证规定的远期汇票和单据，审单无误后，先在该远期汇票上履行承兑手续，等到该远期汇票到期，才进行付款的信用证。2.特点（1）受益人出具远期汇票（2）承兑行可以是开证行，也可以是开证行指定的其他银行（3）可使受益人和开证申请人各得其所（四）议付信用证（negotiation credit）1.含义是指开证行在信用证中邀请其他银行预先买入汇票及/或单据的信用证，即允许受益人向某一指定银行或任何银行交单议付的信用证。2.分类（1）公开议付信用证（2）限制议付信用证3.特点（1）受益人开出的汇票只能以开证行为付款人，开证行在审核单证相符的情况下才会付款（2）议付行对受益人有追索权（3）可使各当事人各得其所五、可转让信用证和对背信用证（一）可转让信用证（transferable credit）1.含义是指开证行在开立信用证时授权出口地银行在受益人（第一受益人）提出申请后，可将信用证的部分或全部权利即交付货物、凭单取款的权利，转让给他人（第二受益人）的信用证，一般会注明“可转让（transferable）”字样。2.业务流程⒁偿付垫款⑾通知换单⑿换单议付⑽偿付垫款⑼寄单索偿⑸开出转让证⑷申请转让信用证⑶通知信用证贸易合同⒀寄单索偿⑻垫款议付⒃付款赎单⒂通知赎单⑴申请开立信用证⑵开出信用证⑺交单并要求议付⑹通知转让证贸易合同第二受益人(实际供货商)开证申请人(进口商)第一受益人（中间商）议付行/通知行(第二受益人所在地银行)开证行(进口地银行)图5-6可转让信用证业务流程图转让行3.转让规则（1）只有明确注明“可转让”字样的信用证才可以被转让。（2）可转让信用证只能转让一次 ，第二受益人可以有一个，也可以有数个，但是第二受益人将信用证转回第一受益人不在禁止之列。（3）第一受益人必须通过转让行办理信用证转让业务，不能由第一受益人自行转让信用证给第二受益人。（4）如果信用证转让给数名第二受益人，其中一名或多名第二受益人对信用证修改的拒绝并不影响其他第二受益人接受修改。（5）已转让信用证（指已由转让行转为可由第二受益人兑付的信用证）须准确转载原证条款，包括保兑（如有的话），但可以就以下项目进行修改：①信用证金额可以被减少。②规定的任何单价可以被减少。③有效期、装运期、最后交单日可提前或缩短（留出换票时间）。④必须投保的保险比例可以增加，以达到原信用证或UCP600规定的保险金额。⑤可用第一受益人的名称替换原证中的开证申请人名称。如果原证特别要求开证申请人名称应在除发票以外的任何单据出现时，已转让信用证必须反映该项要求。（6）第一受益人有权以自己的发票和汇票（如有的话）替换第二受益人的发票和汇票，其金额不得超过原信用证的金额。（7）在要求转让时，第一受益人可以要求在信用证转让后的兑付地点（即第二受益人所在地），在原信用证的截止日之前（包括截止日），对第二受益人承付或议付。（二）对背信用证（back-to-back credit）1.含义又称背对背信用证，是指一个信用证的受益人以该信用证为保证要求一家银行以开证行的身份开立的，以此受益人为开证申请人，以实际供货人为受益人的一份新的信用证。其中的原始信用证又称主要信用证，而对背信用证是第二信用证。2.业务流程⒀议付差额⑿换单议付⑾通知换单⑶通知原证⒂偿付垫款⑽偿付垫款⑼寄单索偿⑸开出对背信用证⑷申请开立对背信用证贸易合同⒁寄单索偿⑻垫款议付⒄付款赎单⒃通知赎单⑴申请开立原始信用证⑵开出原证⑺交单并要求议付⑹通知对背信用证贸易合同实际供货商(对背信用证受益人)进口商(原证申请人)中间商(原证受益人、对背信用证申请人)议付行/通知行(实际供货商所在地银行)开证行(进口地银行)图5-7对背信用证业务流程图对背 原证信用证 通知开证行 行六、其他种类的信用证（一）假远期信用证（usancecredit payable at sight）1.含义是指信用证规定受益人开立远期汇票，但由开证行或其指定的付款行承兑后即可贴现，并规定一切贴现息和费用由开证申请人负担的信用证。2.业务流程⑺寄单⑻开证行承兑汇票，并授权出口地银行从专门账户内支付款项给出口商⑿偿付垫款⑷开出信用证⑼按面额支付票款⑾到期日还款⑽凭信托收据放单⑶申请开立信用证⑵双方银行签订贸易融资协议，出口地银行根据协议开立专门账户⑹交单并要求议付⑸通知信用证⑴贸易合同受益人(出口商)开证申请人(进口商)议付行/通知行(出口地银行)开证行(进口地银行)图5-8假远期信用证业务流程图（二）对开信用证（reciprocal credit）1.含义是指以交易双方互为开证申请人和受益人、金额大致相等的信用证。对开信用证中，第一张信用证的开证申请人就是第二张信用证的受益人，第二张信用证的开证申请人就是第一张信用证的受益人。第一张信用证的开证行和通知行一般就是第二张信用证的通知行和开证行。2.生效方式（1）两份信用证同时生效（2）两份信用证分别生效（三）预支信用证（anticipatory credit）1.含义是指允许受益人在货物装运交单前预支货款的信用证。2.分类（1）全部预支信用证（2）部分预支信用证---红条款信用证---绿条款信用证（四）循环信用证（revolving credit）1.含义是指其全部或部分金额被使用后，仍可恢复到原金额，可再次使用，直至达到规定的次数或规定的总金额为止的信用证。2.分类（1）按时间循环信用证（2）按金额循环信用证第四节 信用证风险与资金融通一、信用证业务中的风险信用证的作用1.单据方面的风险2.出口商冒装或短装货物风险3.信用证打包放款的风险4.开证行资信欠佳风险1.开证行面临的进口商拒付或破产的风险2.开证行和议付行面临的进口商和出口商合谋欺诈的风险3.出口地被指定银行和保兑行面临的开证行资信不佳的风险出口商面临的风险进口商面临的风险银行面临的风险1.进口国的国家风险2.单证不符的风险3.进口商伪造信用证的风险4.信用证软条款风险5.开证行资信欠佳风险二、信用证业务中的风险防范措施1.出口商防范风险的措施进行交易之前，应了解进口国的外汇管制、外贸管制及其风俗习惯等情况做好资信调查，加强信用风险管理认真审核信用证的真实性谨慎制作单据出口商防范风险的措施认真审核信用证条款2.进口商防范风险的措施事先做好对出口商的资信调查核实单据的真实性选好开证行加列并规范商品检验条款进口商防范风险的措施正确选择贸易术语3.银行防范风险的措施（1）银行要加强对进口商和出口商的资信调查（2）出口地被指定银行和保兑行要加强对开证行的资信调查三、信用证项下的资金融通出口商1.打包放款2.出口押汇3.票据承兑和贴现资金融通进口商1.开证授信额度2.进口押汇3.担保提货4.假远期信用证Thank You !

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