资源简介

(共26张PPT)
金融
项目五
任务一·
任务二·
任务三·
认识金融
掌握信用的主要形式
理解利息与利息率
目录
CONTENTS
任务四·
理解金融体系
理解利息与利息率
任务三
一、利息的本质
利息是货币所有者（债权人）由于贷出货币而从借款者（债务人）手中获得的报酬。研究利息本质的主要问题有两个方面：一是利息从何而来，二是利息体现什么样的生产关系。
任务三 理解利息与利息率
1. 利息直接来源于利润
在资本主义制度下，资本所有权和使用权分离，借贷资本家把货币作为资本贷放出去，职能资本家将其作为产业资本或商业资本，其结果都能产生利润（平均利润）。生产或流通结束后，职能资本家归还所借资本，并把利润的一部分支付给借贷资本家，作为借贷资本的使用代价。
2. 利息是剩余价值的特殊转化形式
在资本主义商品经济活动中，必然产生货币资本的闲置和对闲置的货币资本的需求。在货币资本的贷出期内，职能资本家运用所借资本进行生产，生产出的商品价值大于预付资本的价值，这个增值额就是剩余价值。
任务三 理解利息与利息率
威廉·配第认为，利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。约翰·洛克认为，利息是因为贷款人承担了风险而获得的报酬。庞巴维克的“时差利息论”认为，现在物品要比同类等量的未来物品具有更大的价值，两者之间存在价值时差，利息是对价值时差的一种补偿。欧文·费雪认为，利息是由供给方自愿延迟消费的倾向和投资机会或资本的边际生产率两因素共同决定的。凯恩斯在批判古典经济学派利息理论的基础上创立了“流动性偏好理论”，认为利息是一种“纯货币的现象”，是人们放弃货币的周转灵活性的报酬，即利息是放弃流动性偏好的报酬。
（二）西方经济学者的观点
任务三 理解利息与利息率
二、利率及其种类
利息率简称利率，是在借贷期内所获得的利息额与借贷资本金的比率，即利率 = 利息 / 本金。
任务三 理解利息与利息率
按照计算利息的时间，可以把利率划分为年利率、月利率和日利率。三者可相互换算：
年利率 = 月利率 × 12
月利率 = 日利率 × 30
（一）年利率、月利率和日利率
任务三 理解利息与利息率
利息的计算有两种基本方法：
复利法。
单利法
（二）单利和复利
任务三 理解利息与利息率
是指在计算利息时不论借贷期限的长短，仅按本金计算利息，上期所生利息不再计算下期利息。单利的计算公式为
· ·n
·（1+ ·n）
式中： 为总利息； 为本利和； 为本金； 为利率；n 为计息期数，与年利率相应的为年数。
单利
任务三 理解利息与利息率
是指计算利息时，按一定期限将上期所生利息计入本金一并计算下期利息的方法。复利的计算公式为
·
式中：为终值，或叫未来值，即期末本利和的价值； 为现值，或叫期初金额； 为利率或折现率；n 为计息期数。
复利
任务三 理解利息与利息率
根据性质不同，利率可分为名义利率与实际利率。名义利率是没有剔除通胀因素的利率。实际利率是指在物价不变、货币购买力不变的条件下的利率，在通胀情况下则是剔除通货膨胀因素后的利率。
实际利率的计算方法有如下两种：
-1
-R
式中，为实际利率，为名义利率，R为通货膨胀率。
（三）名义利率与实际利率
任务三 理解利息与利息率
根据借贷期内利率水平是否变动，利率可分为固定利率与浮动利率。固定利率是指在整个借贷期内，利率水平不随资金供求状况而变动的利率。浮动利率是指利率水平随市场利率的变化而定期调整的利率。固定利率便于借方计算成本、贷方计算收益，但在借贷期限长、市场利率变化较快的情况下，两方必有一方受损。浮动利率可降低市场利率变化的风险，但不便于计算与预测收益和成本。我国现在的浮动利率是指金融机构可在中央银行规定的利率基础上按一定幅度上下浮动的利率。
（四）固定利率与浮动利率
任务三 理解利息与利息率
（五）市场利率、官定利率和公定利率
根据利率形成的方式不同，利率可分为市场利率、官定利率和公定利率。市场利率是指由货币资金的供求关系所决定的利率，是借贷资金供求状况变化的指示器，当资金供不应求时，市场利率呈上升趋势，反之，则呈下降趋势。市场利率变动非常频繁、灵敏。官定利率是指由一国政府的金融管理部门或中央银行确定的利率，其在整个利率体系中处于主导地位。公定利率是指由非政府部门的民间金融组织（如银行、公会等）确定的利率，它对会员有约束作用。
任务三 理解利息与利息率
1
6
5
2
3
4
（二）借贷资金的供求状况
（三）中央银行的货币政策
（四）国际利率水平
（五）通货膨胀预期
（六）经济周期
（一）平均利润率
三、影响利率的因素
任务三 理解利息与利息率
利息是利润的一部分，约束利率的不是单个企业的利润率，而是一定时期内一国的平均利润率，因为利率具有统一的特征。平均利润率是决定利率的基本因素，是利率的最高限。
（一）平均利润率
任务三 理解利息与利息率
平均利润率对利率的决定和约束作用是从总体上讲的，但市场利率的变化在很大程度上是由资金供求状况决定的。市场上借贷资金供应紧张，利率就会上升；反之，则会下降。
（二）借贷资金的供求状况
任务三 理解利息与利息率
中央银行通过运用货币政策工具改变货币供应量，可以影响可贷资金的数量。当中央银行增加货币投放时，可贷资金的供给增加，利率下降。
（三）中央银行的货币政策
任务三 理解利息与利息率
在开放经济体系中，一国国内市场利率受到国际市场利率的深刻影响，这种影响是通过资金在国际间的流动来实现的。当国际市场利率高于国内市场利率时，国内资本被兑换成外币资本流向国外；相反，则货币资本流向国内。资本的自由流动会引起国内货币市场资金供求关系的变动，从而导致利率变动。
（四）国际利率水平
任务三 理解利息与利息率
在预期通货膨胀率上升期间，利率水平有很强的上升趋势，当预期通货膨胀率下降时，利率水平也将下降。
利率波动表现出很强的周期性。在商业周期的繁荣阶段，利率上升；而在衰退阶段，利率下降。
（五）通货膨胀预期
（六）经济周期
任务三 理解利息与利息率
四、利率的作用
利率是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率，它具有以下经济功能：联系政府、企业和个人，沟通金融市场与实物市场，连接宏观经济与微观经济的中介功能；对国民收入进行分配与再分配的分配功能；协调政府、企业和个人三者利益的调节功能；推动社会经济发展的动力功能；把重大经济活动控制在平衡、协调、发展所要求的范围之内的控制功能。
任务三 理解利息与利息率
利率的作用正是通过上述五种功能发挥出来的。而利率之所以具备这些功能，是因为利率可以直接影响人们的经济利益。由此，利率发挥“经济杠杆”作用，表现在以下几个方面：
任务三 理解利息与利息率
（1）在宏观经济活动中，通过影响储蓄收益可以调节社会资本的供给。例如，提高利率可以增加居民储蓄。
（2）通过对投资成本的影响，可以调节社会投资总量和投资结构。例如，提高利率会减少社会投资总量，实施差别利率可以调节社会投资结构，总储蓄和总投资的变动将影响社会总供求。
任务三 理解利息与利息率
（3）在微观经济活动中，通过影响企业的生产成本与收益可以促进企业改善经营管理。
（4）通过改变储蓄收益，对居民的储蓄倾向和储蓄方式的选择发挥作用，影响个人的经济行为。
任务三 理解利息与利息率
利率发挥作用不是无条件的：
一方面，要受到利率管制、授信限额、市场开放程度、利率弹性等环境性因素的影响；
另一方面，要具备完善的利率机制，其中包括市场化的利率决定机制、灵活的利率联动机制、适当的利率水平、合理的利率结构等。如果利率机制本身存在缺陷，那么利率的杠杆作用也很难发挥出来。
因此，在我国社会主义市场经济条件下，要充分发挥利率的杠杆作用，就要强调市场对利率的决定作用，使政府对利率的调控间接化。
任务三 理解利息与利息率
中央银行应建立以经济手段和法律手段为主的间接调控体系，从而使三大货币政策工具都能影响利率，并使反映市场供求的利率水平和利率结构符合国民经济与整个社会发展的需要；商业银行体系应对利率的升降变化有相当的灵敏度；微观经济主体的融资行为要建立在健全的利益机制基础上，且对利率有较强的弹性。
任务三 理解利息与利息率

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