资源简介

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第八章 金融市场与金融工具
四、资本市场
二、金融工具
一、金融市场概述
三、货币市场
（1）熟悉金融市场、金融工具、票据、同业拆借、
股票、 债券、国库券、投资基金、证券回购协
议、货币市场、资本市场等基本概念。
（2）掌握金融市场的特征和功能。
（3）了解金融市场的构成要素和分类情况。
（4）掌握金融工具的基材特征上。
（5）了解金融工具的分类。
（6）掌握货币市场和资本市场各自的特点及其
主要构成内容。
（1）能够利用货币市场和资本市场进行融资、
投资的基本技能，弄懂票据、股票、债券和投
资基金等金融工具之间的区别。
（2）能够熟悉票据，重点是汇票和支票的使用方法。
（3）能够进行金融市场各类交易，重点是熟悉股票、基金交易的基本程序和方法。
（1）通过对我国从单一的主板，发展到中小企业板、创业板、科创板等多层次资本市场，股票发行上市制度从审批制、核准制到注册制陆续实施等历程的学习，懂得中国资本市场的不断完善、成熟主要得益于始终坚持党对资本市场工作的全面领导，始终坚持服务实体经济发展的根本宗旨，始终坚持市场化、法治化、国际化的改革方向。
（2）通过碳排放权这一创新金融工具和全国碳排放权交易市场知识的学习，使学生理解全国碳排放权交易市场的建立，不仅是中国治理生态环境、优化资源配置的需要，而且是一项国际政治任务。
（3）市场经济某种程度上说就是信用经济和法制经济。股票发行上市制度从审批制、核准制到注册制的实施后，使学生理解中共中央办公厅、国务院办公厅出台《依法从严打击证券违法活动的意见》的宗旨是夯实市场法治和诚信基础，维护“三公”市场秩序。
素质点
坚持党对资本市场的全面领导，
31年来中国资本市场不断完善、成熟
一、资料
教材P207“案例导入”专栏（亦是课程思政）
二、思考
通过认真学习习近平总书记关于“金融是国
家重要的核心竞争力”“必须加强党对金融工作
的领导”“金融制度是经济社会发展中重要的基
础性制度”等重要讲话，深刻理解我国金融市场
在国民经济中的地位与作用。
第一节 金融市场概述
一、金融市场的概念及其特征
四、金融市场的功能
三、金融市场的分类
二、金融市场的基本要素
一、金融市场的概念及其特征
广义的金融市场包括：货币市场、资本
市场、外汇市场和黄金市场，即社会上的一
切金融业务都列入金融市场的范围内。
狭义的金融市场，则是指通过买卖票据、
有价证券而进行的融资活动，包括短期资金
市场和长期资金市场，即货币市场和资本市场。
一、金融市场的概念及其特征
现代金融市场与商品市场相比具有以下五个
特征。
特 征 一般商品市场 金融市场
（1）交易 条件 单纯的买卖关系，钱货两清，商品的所有权立即转移，交易结束 以信用为基础的资金的使用权与所有权的暂时分离或有条件的让渡
（2）交易 对象 非同质的千差万别的商品 金融商品或资产
一、金融市场的概念及其特征
特征 一般商品市场 金融市场
（3）交易 目的 获得商品的使用价值，品的使用价值和价值要发生所有权的转移 获得金融商品一定时期的使用权或功能
（4）交易 方式 以直接的购买和销售为主，在有形市场中交易，买卖关系一般随交易行为的结束而终止 通过中介机构成交，交易通常是在无形市场中进行，信用关系通常不会随着买卖关系的终止而结束
（5）交易 价格 商品价值的货币表现形式，围绕着商品的价值因供求关系而上下波动 资金借贷的利率，是货币时间价值的体现，受金融资产供求状况影响
续 表
二、金融市场的基本要素
金融市场由四大基本要素组成。
二、金融市场的基本要素
（一）交易主体
金融市场的交易主体是指金融市场的参与者，
包括任何参与金融交易的居民个人、工商企业、各级政
府、金融中介机构以及中央银行等。这些参与者可分为
六大类。
二、金融市场的基本要素
（二）交易客体
金融市场上的交易客体，亦称为交易对象，即金融
商品或资产，亦称为金融工具，其实质是同质的货币资
金。
（三）交易价格
金融市场的交易“价格”是利率。
（四）交易方式
金融市场的交易方式一般有两种。
三、金融市场的分类
通常，金融市场可分为六种。
四、金融市场的功能
金融市场的功能，归纳起来有四大功能。
第二节 金融工具
四、股票
三、票据
二、金融工具的种类
五、债券
六、投资基金
一、金融工具的概念及其基本特征
一、金融工具的概念及其基本特征
（一）什么是金融工具
亦称信用工具，是以书面形式发行和流通，用来证明金融交易的金额、期限、价格等债权债务或所有权与使用权之间的权利义务关系的合法书面凭证或文件，具有法律约束力。
（二）金融工具的基本特征
1.偿还性：发行时一般明确其偿还期。
2.流动性：持有者通过一定方式可转让或变现。
3.安全性：持有者能否收回具有一定的损失风险。
4.收益性：能给持有者定期或不定期的收益。
小结： 4个特征的关系：安全性与偿还性成反比，与流动性成正比；收益性与安全性、偿还性成正比，与流动性成反比。
二、金融工具的种类
金融工具的种类，可以参照金融市场的分类
方法，即不同的金融市场有相应不同的金融工具。
一般有以下四种分类方法。
三、票据
票据是由出票人无条件地承诺由自己或者委托他人支付一定金额的有价证券。票据是一种流通证券，可从三个方面进行理解。
三、票据
广义的票据，包括各种有价证券和商业凭证，如股票、股息单、国库券、发票、提单和仓单等。这里指的票据是狭义的票据概念，仅指汇票、本票和支票。
（一）汇票
汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。
根据签发人的不同，汇票可分为银行汇
票和商业汇票。
教材P218：汇票的行为
汇票的行为主要有出票、背书、承兑、保证、付款和追索权六种行为。
出票是指出票人签发票据并将其交付给
收款人的票据行为。汇票的出票人必须与付款人具有真实的委托付款关系，并且具有支付汇票金额的可靠资金来源。不得签发无对价的汇票用以骗取银行或者其他票据当事人的资金……
三、票据
（二）本票
本票是出票人签发的，承诺自己在见票
时无条件支付确定的金额给收款人或者持票
人的票据。本票可分为商业本票和银行本票
两种。我国现行票据法规定仅限于银行本票。
三、票据
（三）支票
支票是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。
我国《票据法》规定：支票可以去取现金，也可以转账，用于转账时，应当在支票正面注明。
四、股票
（一）股票的概念和基本特征
股票是股份公司发给出资人的股份资本所有权书面凭证。股票具有以下三个主要特点。
四、股票
（二）股票的基本种类
股票可以按不同的标准分类，但基本的种类是按股东的权利划分可分为两种。
四、股票
1. 普通股
普通股是随着企业利润变动而变动的一种股份。
一般地说，普通股有以下四个特点：
（1）持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。
（2）当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产。
（3）普通股东一般都拥有发言权和表决权。
（4）普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先（可能还以低价）购买新发行的股票。
四、股票
2. 优先股
优先股是“普通股”的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股的主要有两个特征。
四、股票
优先股的种类很多，主要分类有四种。
五、债券
（一）债券概述
债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
五、债券
股票与债券是金融市场上最主要的两种投资工具，对于投资者而言，股票与债券有五个方面的区别。。
特 征 股 票 债 券
（1）权利 关系不同 股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东 债券是债权凭证，债券持有者与发行债券的公司之间是债权债务关系
（2）风险 程度不同 股票价格受到市场和企业状况变化的影响较大，风险相对较大 债券本金得到保证，收益相对固定，风险相对较小
五、债券
特 征 股 票 债 券
（3）收益情况不同 股票的红利不固定，一般视公司经营情况而定，其收益是不确定的 债券有规定的利率，可获固定的利息，收益相对固定
（4）影响价格变动的因素不同 股票的价格，除了公司的基本面情况外，受供求关系的影响巨大 在政治、经济环境不变的情况下而影响债券价格的主要因素是利率
（5）投资回收方式不同 股票投资是无限期的，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现 债券投资是有一定期限的，投资者到期收回本金
续 表
五、债券
（二）政府债券
债券是政府、金融机构、工商企业等
机构直接向社会借债筹措资金时，向投资
者发行，并且承诺按一定利率支付利息并
按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
五、债券
政府债券有两大类，一是由中央政府发行的称之为国家债券，它占政府债券中的绝大部分；二是由地方政府各职能部门发行的债券，称为地方债券。国家债券的主要特点。
五、债券
（三）金融债券
金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。按不同标准，金融债券可以划分为很多种类。最常见的分类有两种。
五、债券
（四）企业债券
企业债券，又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。
企业债券最常见的分类有七种。
六、投资基金
投资基金就是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。证券投资基金具有五大基本特征。
六、投资基金
证券投资基金可按照多种标准分类，通常有八种分类方法。
详见教材P228
课程思政：
创新金融工具：碳排放权交易既是生态环境治理，又是一项国际政治任务
资料：详见教材P229-230“财政金融与国计民生”专栏。
第三节 货币市场
一、同业拆借市场
五、证券回购协议市场
四、国库券市场
三、可转让大额定期存单市场
二、票据市场
货币市场是指融资期限在一年以内（含一年）
的短期资金交易市场。货币市场一般包括。
一、同业拆借市场
一、同业拆借市场
同业拆借市场是银行及其他金融机构之间相互
进行短期资金融通的场所。同业拆借作为临时调剂
性借贷行为，具有三大特点。
二、票据市场
票据市场是以票据作为交易对象，通过票据的
承兑、票据贴现、票据转让和票据抵押进行融资活
动的货币市场。
商业票据市场主要指商业票据的流通和转让市
场，具体包括票据承兑市场和票据贴现市场。
（一）票据承兑市场
票据承兑是指汇票付款人承诺在汇票到期日支
付汇票金额的票据行为。
（二）票据贴现市场
票据贴现市场是专门从事于票据贴现、转贴现
和再贴现的市场。
三、可转让大额定期存单市场
可转让大额定期存单是指商业银行签发的注明
存款金额、期限、利率，可以流通转让的金融工具。
可转让大额定期存单市场与一般定期存款相比较，
具有以下特点：
（1）可转让大额定期存单通常不记名、可以流
通转让；
（2）可转让大额定期存单的金额较大；
（3）可转让大额定期存单的利率一般比同期定
期存款利率要高；
（4）可转让大额定期存单不可以提前支取，但
可以在二级市场流通转让。
四、国库券市场
国库券是中央政府为了弥补国家金库资
金不足而发行的期限不超过一年的短期债券，
是政府债券的重要组成内容。
五、证券回购协议市场
证券回购协议是指证券的持有人在卖出
一笔证券的同时，与买方签定协议约定在一
定的时间和价格买回原证券的融资行为。证
券回购协议实质上是一种以证券作为担保的
短期融资方式。
第四节 资本市场
一、股票市场
二、债券市场
一、股票市场
股票市场是指股票发行和转让流通的场
所。
一、股票市场
（一）股票发行市场
股票发行市场是指发行股票从规划到销
售的全过程，发行市场是资金需求者直接获
得资金的市场。
1. 股票发行市场的特点
发行市场的特点，一是无固定场所；
二是没有统一的发生时间。
一、股票市场
2. 股票发行市场的构成
股票发行市场的构成由三个主体组成。
一、股票市场
3. 股票发行的方式
在各国不同的政治、经济、社会条件下，特别
是金融体制和金融市场管理的差异使股票的发行方
式也是多种多样的。主要有以下两种发行方式。
一、股票市场
（二）股票流通市场
股票流通市场是已经发行的股票按时价进行转让、
买卖和流通的市场，包括交易所市场和场外交易市场两
部分。由于它是建立在发行市场基础上的，因此又称作
二级市场。
二、债券市场
（一）债券发行市场
债券发行市场，是指政府、金融机构、企
业等资金需求者，为筹措资金而发行新债券，
通过招投标或承销商，将债券出售给投资人所
形成的市场。
（二）债券流通市场
债券流通市场是指已发行债券买卖转让的
市场。
延伸阅读
中国资本市场发展沿革：
多层次资本市场基本形成，并不断走向成熟
资料详见教材P239-240“延伸阅读”专栏
课程思政（教材P241“财政金融与国计民生”专栏）：
依法从严打击证券违法行为，夯实市场法治和诚信基础
一、金融市场概述
1. 基本概念
货币、资金融通和有价证券买卖的场所或总和。狭义仅指货
币市场和资本市场，广义还包括外汇市场和黄金市场。
2. 基本要素
①交易主体：参与者；②交易客体，亦称金融工具：金融商
品或资产；③交易价格，即利率；④交易方式：交易所交易和柜
台交易（亦称店头交易）。
3. 分类标准
①交易期限；②交易中介特征划；③交易对象；④市场性质
或功能；⑤交割方式；⑥交易场所。
4. 基本功能
①资金筹集；②配置资源；③调节经济；④反馈信息。
小结
二、金融工具
1. 基本概念
以书面形式发行和流通，用来证明金融交易金额、期限、价格等债权债务或所有权与使用权之间权利义务关系的合法书面凭证或文件。
2. 基本特征
①偿
还性；②流动性；③风险性；④收益性。
3. 分类标准
①期限长短；②发行的机构即中介的特征；③发行者偿付权不同；④流动性程度。
4. 工具介绍
票据（我国汇票、本票和支票）、股票、债券、投资基金。
小结
三、货币市场
1.基本概念
指融资期限在一年（包括一年）以内的短期期资金交易市场。
2. 基本特征
①期限短；②风险小；③流动性强。
3. 主要内容
短期资金借贷市场、同业拆借市场、票据市场、可转让大额
定期存单市场、国库券市场、证券回购协议市场等。
四、资本市场
1. 基本概念
指融资期限在一年以上的长期资金交易市场。
2. 基本特征
①期限长；②风险较大；③流动性较差。
3. 主要内容
长期资金借贷市场、股票市场、债券市场和投资基金市场。
小结
1. 解释下列名词：金融市场、金融工具、票据、银行本票、银行汇票、商业汇票、银行承兑汇票、商业承兑汇票、支票、同业拆借、股票、优先股、普通股、债券、国库券、企业债券、金融债券、证券回购协议、投资基金、货币市场、资本市场。
2. 金融市场的特征和构成要素有哪些？
3. 金融市场主要有哪些分类？
4.金融市场的功能有哪些？
5. 金融工具的基本特征是什么？它有哪些分类？
6.股票与债券的主要区别是什么？
7. 资本市场的特点是什么？它有哪些构成内容？
8.简述投资基金的特点。
9.货币市场的特点是什么？它由哪些内容构成？
10.资本市场的特点是什么？它由哪些内容构成？
项目一：
1. 主题：现行我国证券市场开户及交易规则。
2. 目的：通过实地调查或实际开户，知道我国证券市场开户的程序和交易方法。
3. 要求：根据现行股市开户的程序及交易办法，通过亲戚朋友投资股市操作的实践调查，结合当地实际写出一份在当地股票账户开户实际操作程序，以及上海和深圳证券交易所证券买卖的主要规则和交易印花税和手续费等费用情况。
项目二：
1. 主题：讨论我国现行股市能否起到经济发展的“ 晴雨表”作用。
2. 目的：通过查阅学习我国股市场的产生和发展情况，从而了解我国股市的运行状况。
3.要求：根据所学金融市场知识和对我国股市的了解程度，谈谈目前我国股票市场能否起到国民经济晴雨表作用。如有时间，教师可根据学生正反两种观点进行分组讨论，并作必要的点评。

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