资源简介

(共33张PPT)
第四章 国际直接投资与跨国公司
【学习目的】通过本章的学习，了解国际资本移动的方式及其类型，掌握跨国公司经营行为和竞争特点，跨国公司进入国际市场的主要模式，能够深入理解跨国公司对国际贸易以及对东道国经济的影响。
【技能要求】针对具体的跨国公司经营案例进行分析，理解并掌握跨国公司的经营特点与竞争手段。通过案例的分析与思考训练，要求学生将理论与实践紧密结合起来，培养学生分析与解决问题的能力。
第一节 国际直接投资
一、国际资本要素的流动
定义:国际资本移动是将资本从一个国家或地区向其他国家或地区移动，以便进行生产和金融等方面的投资活动。
(一) 按投资时间长短划分
短期资本移动;中长期资本移动。
(二) 按资本的来源及用途划分
私人投资和公共投资。
(三) 按投资方式划分
1、对外间接投资（Foreign Indirect Investment）
2、对外直接投资（Foreign Direct Investment）
分类
对外间接投资为单纯的货币资本流动，是国际资本流动的一种主要方式，其特点是投资者不直接参与资本所投资企业的经营管理。
对外间接投资具体可分为国际证券投资和国际借贷资本输出。
对外间接投资
证券投资
是指投资者在国际证券市场上购买外国企业和政府的中长期债券，或在股票市场上购买上市的外国企业股票的一种投资活动。
证券投资者一般只能取得债券、股票的股息和红利，对投资企业并无经营和管理的直接控制权。
借贷资本输出
是以贷款或出口信贷的形式把资本供给外国企业和政府。
1)政府援助贷款
2)国际金融机构贷款
3)国际金融市场贷款
4)出口信贷（export credit）
出口国银行对本国出口厂商或国外进口厂商或进口方的银行所提供的贷款。
IMF、GATT（WTO）和WB
分为货币市场和资本市场
对外直接投资
对外直接投资是指一个国家的投资者输出生产资本直接在另一个国家投资厂矿企业进行生产经营活动，并由投资者直接进行该企业的经营和管理。
跨国公司的海外投资往往采用直接投资的方式。
二、国际直接投资的特征与类型
(一) 国际直接投资的特征
国际直接投资与间接投资相比较，投资者对所投资企业具有有效控制权，而间接投资的投资者则无此控制权；
国际直接投资的全过程相对于间接投资要复杂得多；
间接投资的收益是相对固定的，而大部分直接投资的收益是不确定的，是变动的，随投资企业的经营状况而变化；
一般而言，国际直接投资的风险要比国际间接投资风险大。
(二) 国际直接投资的类型
1．按投资者对投资企业拥有的股权比例的不同分类
(1) 独资企业(外资股份100%)
(2) 合资企业
2．按投资者投资组建方式的不同分类
(1) 收购方式
(2) 创建方式
(3) 合作经营
三、国际直接投资的新趋势
(一) 国际直接投资迅速发展并占主导地位
(二) 发达国家是国际直接投资的主体，但发达国家间的地位会发生重组
(三) 国际资本移动的国别地区流向有了较大变化
(四) 国际资本移动的部门结构向服务业、高新技术产业转移
第二节　跨国公司概述
一、跨国公司的含义
(一) 跨国公司的含义
(multinational corporations)
是指在两个或两个以上国家(或地区)拥有矿山、工厂、销售机构或其他资产、在母公司统一决策体系下从事国际性生产经营活动的企业。
(二) 跨国公司的特征
跨国公司应具备下述三个要素：
第一，跨国公司本质上是一个工商企业，组成这个企业的实体在两个或两个以上的国家内经营业务。
第二，跨国公司的管理决策着眼于全球，尽管它的管理决策机构的设立主要以某国或某个地区为主。在跨国公司的全球决策中，市场占据主导地位：市场决定了工厂、企业的经营策略和经营状况。
第三，跨国公司中的各个实体分享资源、信息，共同承担责任。
？
子公司与办事处有什么区别？
(三) 企业跨国经营的主要原因
从主观角度分析，企业的跨国经营是为了获得更高的资本回报率或降低产品和服务的生产运输成本。
关于企业跨国经营的客观原因，经济学家作出了很多的解释。 比较具有说服力的是生产分布理论，即资源是影响商品生产地的重要因素，它在特定行业是决定性因素。另外，市场、运输成本和贸易壁垒也是影响生产分布的重要因素。
1865年德国拜尔化学公司——世界上第一家跨国公司 。
19世纪中后期，有1875年创建的日本东芝公司、1885年创建的美国电话电报公司、1899年的电气公司、德国乐嘉文洋行
两次世界大战期间 ，美国的跨国公司发展迅速 。
二战后，随着科学技术的发展和世界市场的形成和完善，跨国公司在数量上和规模上都有了巨大发展。
跨国公司的发展历程
三、当代跨国公司竞争的主要特点
1、以对外直接投资作为向外扩张的主要手段
2、围绕企业竞争力，制定全球经营战略；
3、实行一业为主，谨慎推行多样化经营
4、竞争手段从价格竞争转向非价格竞争
5、通过战略联盟增强全球竞争力
6、占领高技术领域阵地，控制技术创新制高点
1997年，通用电气公司耗资82亿英镑、福特汽车公司63亿英镑、西门子公司45亿英镑、IBM公司43亿英镑、日立公司39亿英镑、丰田公司35亿英镑、松下电器公司33亿英镑进行新技术与新产品的研究与开发。
跨国公司实现全球战略的三个环节及其协调
研究开发
生产制造
市场营销
产品设计
产品创新
制造过程创新
寻求原料供应
产品标准化
产品改进
新产品开发
产品定位
return
第三节
跨国公司进入国际市场
一、跨国公司进入国际市场的方式分析与选择
出口进入
许可贸易进入
投资进入
1．以出口方式进入国际市场
(1)　直接出口与间接出口
间接出口，是指企业通过中间商或其他国内代理机构来经营商品出口业务。
在间接出口的情况下，企业与国外市场无直接联系，也不涉及国外业务活动，故不必专设机构和雇佣专职人员经营出口，因而可以节约费用和不承担或少承担经营风险。但是，间接出口不能直接获得国际经营的经验和经营信息，并且无法对商品销售的整个过程进行控制。
直接出口，是指企业把产品直接销售给国外客户或最终用户，而不是通过国内的中间机构转售给国外用户，是企业直接与国际市场接触，因此，从严格意义上讲，直接出口才是国际经营的起点。
与间接出口相比，直接出口须支付更多的费用，要设立专门的对外贸易部门并配备相关的人员，还要独立承担国际市场的风险。但同时，由于承担的风险提高，因此收益比间接出口要大。同时，可以部分或全部控制国际营销规划，更好地保护商标、专利、信誉和企业的其他无形资产等。
采用这种出口方式的企业大多是一些实力雄厚的大中型企业。
(2) 出口经营业务
出口经营业务涉及交易的磋商、合同的签订以及合同的履行。合同内容又包括：商品的品质、数量、包装条款，价格条款，运输条款，保险条款，支付条款以及商品检验、索赔、仲裁和不可抗力条款等。合同的履行程序要经历备货、报验、审证、租船订舱、报关、投保、制单结汇等环节。
总之，出口经营业务内容庞杂，但却很规范，是市场经济条件下典型的业务操作规程。
　2．以许可贸易方式进入国际市场
(1)含义:
指知识产权或专有技术的所有人作为许可方，通过与被许可方(引进方)签订许可合同，将其所拥有的技术授予被许可方，允许被许可方按照合同约定的条件使用该项技术，制造或销售合同产品，并由被许可方支付一定数额的技术使用费的技术交易行为。
(2) 以许可贸易方式进入国际市场的长处
① 可以打破贸易壁垒
② 政治风险比股权投资小
③ 企业内部因素导致采用许可进入方式（可以节约经营成本）
(3)　以许可贸易方式进入国际市场的短处
① 有条件者不普遍
② 许可方不能对目标市场的营销状态实施控制
③ 商业风险很大,收益有限和易培植潜在竞争对手
3．以投资方式进入国际市场
(1)概念：是指企业采用对外直接投资的形式，将管理、技术、营销、资金等以自己控制企业的形式转移到目标国家或地区，以便能够在目标市场更充分地发挥竞争优势的国际市场进入方式。
(2)三个基本原因：获得原材料、降低生产成本和进入国外市场。
(2) 投资进入方式的长处
出口是转让产品；许可是转让技术和其他工业产权；
企业将管理、技术、营销、金融和相关技能(知识财产)，以控制企业的形式转移到目标国家，以充分发挥在当地的竞争优势。
与出口进入方式相比，在当地投资设厂制造成本低。与被许可方建立的企业相比，投资还能使企业在目标市场以更高质量在当地供货。
投资进入方式还能创造营销优势。
(2) 投资进入方式的短处
与其他进入方式相比，投资进入这种大数量资源的投入意味着风险也大；
由于需要的资金多、风险大，对投资的战略规划要求就特别的高；
所需的信息量极大，缺少或误解信息都会导致失败或低效益
开办费高、投资回收时间长、抽回投资极为困难。
(二) 跨国公司进入国际市场的模式选择
根据每种贸易方式的特点，选择适合的贸易方式及其组合方案，是跨国公司进入国际市场模式选择的关键。
考虑影响因素
1、市场规模及其成长潜力
2、生产经营基础设施和资源状况
3、政治、法律、文化、自然条件等状况
4、当地政府对经营领域的限制程度
二、跨国公司对东道国经济的影响
1、 跨国公司的发展促进了东道国的商品生产与国际流通
2、 跨国公司的发展促进了东道国金融与资本市场的发展与成熟
3、 跨国公司的发展推动了技术向东道国企业转移
4、跨国公司的发展促进了东道国产业结构的调整和升级
跨国公司的发展推动了
技术向东道国企业转移
1、技术的直接转移
2、技术的外溢：
示范和模仿效应
联系效应
人力资本流动效应
跨国公司的发展促进了东道国
产业结构的调整和升级
1、部门经济结构调整，从初级产业(特别是农业)向制造业，再向服务业调整；
2、部门内部结构调整，由低生产效率、劳动密集(典型的低技术含量)的轻工业制造业向高生产效率(通常也是高技术含量)的知识密集型制造业调整；
3、产业内部结构调整，从低技术含量、低附加值货物、服务生产向高技术含量、高附加值货物、服务生产调整。
第四节　跨国公司与国际贸易
一、跨国公司的发展对国际贸易的影响
1）跨国公司推动了国际贸易的发展；
2）跨国公司的投资已成为当前发展中国家获取外部资金的最大来源
3）跨国公司主导当代世界市场结构
4）跨国公司促进了国际技术贸易的发展
5）跨国公司对国际贸易的贸易结构和地理方向产生的影响
6） 跨国公司在一定程度上制造了国际贸易中的障碍和垄断
二、跨国公司内部贸易
跨国公司内部贸易是跨国公司的内部贸易是指跨国公司的总公司与国外子公司之间以及国外子公司相互之间在产品、技术和服务方面的交易关系，是国际贸易的重要组成部分之一。
(一) 跨国公司内部贸易的特征
1．部门结构特征
（集中在研发密集度较高的产业部门中 ）
2．产品结构特征
跨国公司内部贸易的产品主要是待售的最终产品;
其次是有待于加工或组装的中间产品
3、跨国公司的内部贸易价格
跨国公司内部贸易所采取的价格，通常称为转移价格，或调拨价格，即公司内部总公司与子公司、子公司与子公司之间进行商品、劳务或技术交易时，所采用的内部价格。
其制定不受市场一般供求关系的影响。
主要目的：
1）减少税负。主要表现为：企业所得税和关税。
2）转移资金。绕开外汇管制的限制。
3）增强子公司在国际市场上的竞争能力。
4）减少或避免风险

展开更多......

收起↑