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2009年高考政治（新课标）第二轮复习考点解读及精练（六）
投资的选择
一、总览全局
二、细说考点
考点一：利息、利率与本金
考点展示
1．储蓄存款都能获得利息
利息是人们从储蓄存款中得到的唯一收益，它是银行因为使用储户存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分。利息的多少取决于三个因素：本金、存期和利息率。另外，根据经济发展的需要，我国的利息收入有时还要向国家上缴利息税。
2．利息的计算公式
利息=本金×利息率存款期限 实际获得的利息=本金×利息率×存款期限×（1－5%）（注：5%为利息税）
误区指正
误区：利息就是指利息率
指正：利息和利息率是两个不同的概念，要弄清二者的区别与联系。
区别：利息是人们从储蓄存款中获得的利益，而利息率是由中国人民银行制定的，规定的存款（或贷款）所获得（所支付）利息的比率。
联系：在本金和存期一定的情况下，利息多少取决于利息率的高低。
考点二：储蓄存款
考点展示
1．储蓄的含义
储蓄存款是指个人将属于其所须的人民币或者外币存入储蓄机构，储蓄机构开具存折或者存单作为凭证，个人凭存折或存单可以支取存款的本金和利息，储蓄机构依照规定支付存款本金和利息的活动。
2．储蓄存款的收益
储蓄存款作为一种投资行为，必然要为储户带来收益，而利息是人们从中得到的唯一收益。利息是银行因为使用储户存款而支付的报酬。银行将吸纳的存款通过投资或贷款等发放出去，带来的增值部分，一部分以利息形式支付给储户，一部分形成银行的利润。
利息的多少取决于本金、存期和利息率水平三个因素。
3．储蓄的分类
（1）活期储蓄。其方式灵活，流动性强。
（2）定期储蓄。其利息高于活期储蓄，流动性较差。
4．储蓄投资的特点
储蓄存款灵活方便，对居民的生活很有利，但相比之下，作为投资方式其收益是比较低的，一般都低于其他投资方式。
误区指正
误区：居民存款储蓄越多越好
指正：一方面，储蓄的增加意味着生产的发展，人民收入的增加，可支配收入增多才会使储蓄猛增。另一方面，储蓄增加反映了居民消费萎缩，会影响到内需的扩大，加剧通货紧缩，不利于经济的发展，同时，也反映了我国居民投资渠道单一，启动民间投资任务艰巨。所以说，不能简单地认为存款储蓄越多越好。
考点三：我国商业银行体系
考点展示
1．商业银行的含义
经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。
2．商业银行的类型
国有独资商业银行（农行）、国有控股银行（中行、建行和工行）、民营股份银行和外资银行。
3．我国的主要商业银行
中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行、交通银行、招商银行以及深圳发展银行、广东发展银行、上海浦东发展银行、民生银行等。
误区指正
误区：我国的金融机构就是指商业银行
指正：在我国，从事金融活动的主要机构有两大类，即银行金融机构和非银行金融机构。银行金融机构主要有中央银行、商业银行、政策性银行三类。非银行类金融机构主要有保险公司、信托投资公司、证券公司、基金公司、金融租赁公司、企业集团财务公司等。
考点四：商业银行的业务
考点展示
1．商业银行的主要业务。
（1）存款业务。是银行的基础业务。
（2）贷款业务。是主体业务，是商业银行营利的主要来源。
（3）结算业务。核算来往账目。此外，银行还提供债券买卖及兑付、代理买卖外汇、代理保险、提供保管箱等服务。
2．银行存款与贷款。
存款业务 贷款业务
含义 商业银行以一定的利率和期限，向社会吸收资金，并且按规定还本付息的业务。 商业银行以一壹的利率和期限向借款人提供货币资金，并要求偿还本金和利息的行为。
银行的地位 债务人 债权人
作用 基础业务，没有存款就没有商业银行 主体业务，商业银行利润的主要来源
联系 都是银行的主要业务，存款是贷款的来源，贷款收取的利息是存款利息的来源。
考点五：投资收益与投资风险
考点展示
1．储蓄。利率较低，可采用多种方法存入，如部分存定期，部分存活期，存本取息，零存整取等，一般说来是没有什么风险的。
2．债券。特别是国债，信用度高、代用率高 ( http: / / www. )、流通性强，但时间长。而金融债券和公司债券都是利息高、风险大，但其安全性比股票大。
3．股票。收益高、风险大，不能退股，只能转让，要有良好的投资心态。
4．商业保险。对财产、人身健康、安全有保障作用，储蓄保险有回报率，但时间长。
误区指正
误区：“绝对高回报”“百分之百的高收益”这类投资广告是可信的。
指正：该类投资广告具有欺骗性，因为投资的收益越高，风险也越大。
种类 储蓄存款 债券 股票 保险
流动性 强 强 强 差
收益性 低 较高 高 具体分析
风险性 小 较小 大 小
考点六：股票
考点展示
1．含义。
股票是一种出资凭证，股份有限公司通过多种渠道筹集资金，发行股票是一种主要方式；股票就是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。
2．性质。
股票代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。
3．偿还方式。
股票与其他的投资方式有一个很大的不同，就是股东不能要求公司返还其出资；对于公司来说，股票一旦售出，资金额就不能再减少。如果股东想从公司退股，只能将股票出卖给别人；还有一种情况可以改变股东身份，那就是公司破产清盘。
4．股票的收入。
股票收入一般包括两部分，一是股息、红利收入，一是股东价格上升带来的差价。
股票价格=预期股息/银行利息率
误区指正：
误区：股票也是商品
指正：商品是使用价值和价值的统一体，价值是商品的本质属性。股票虽然可以买卖，但其本身没有价值，仅仅是股份公司发给股东的入股凭证，是股东取得股息的一种有价证券，所以不是商品。
考点七：债券
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1．含义。
债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证，承诺在一定时期支付约定利息，并到期偿还本金。
2．分类。
根据发行者不同，债券主要分为国债、金融债券和企业债券。
发行主体 偿还保证 收益 风险性 流动性
国债 中央政府 中央政府的税收 利率高于储蓄存款，低于其他债券利率 风险最小 强
金融债券 金融机构 利润 利率高于国债，低于一般的企业债券 安全系数比国债小，但比企业债券大 较强
企业债券 企业 利润 利率高于国债、金融债券 风险较大 较弱
误区指正
误区：股票与债券（企业债券）都是由公司发行的，所以二者是一样的。
指正：要弄清二者的区别和联系。
比较 股票 债券
不同点 性质不同 入股凭证，体现股东对公司的所有权关系 债务证书，体现筹资者与债券持有者之间的债务债权关系
受益权不同 以取得股息和红利为补偿条件，经营状况决定着股票的效益 以定期取得利息为条件，安全性比股票大
偿还方法不同 股东不能退股，只能转让或出卖股票 有明确的付息期限，到期必须偿还本金
相同点 都是有价证券；都是集资手段；股票和债券持有者都能获得一定的收益。
考点八：商业保险
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1．含义。
指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的行为。
2．保险分类。
保险分为人身保险和财产保险两大类。前者是以人的寿命和身体为保险对象，后者以财产及其有关利益为保险对象。
3．保险的原则。
公平互利、协商一致、自愿订立。
误区指正
误区：有人说年纪轻轻，身体没病不需要参加保险；有人说经济收入不高，没钱参加保险；有人认为保险就得“现得利”；还有人认为单位已统一投了保，个人就不必再买保险了。
指正：（1）第一种观点：把人身保险的功能简单化，意外事故并不是年轻可以躲避得了的。
（2）第二种观点：把保险看成有钱人的专利。
（3）第三种观点：没有认识到保险也是一种商品，根据等价交换原则，交了保险费就得到了风险保障，可以获得赔偿。
（4）第四种观点：没有认识到社会保险与商业保险的区别，如果要获得高保险赔偿，可以选择多买商业保险。
思维拓展
社会保险与商业保险
（1）相同点。它们都是减少危险、防范后患、保障生活、安定社会的有效方法，它们都是保险中的一部分。
（2）不同点。
第一，性质不同。社会保障是解决大多数社会成员最迫切的保险项目；商业保险是建立在商业原则基础上，是参与保险者个人意志的体现。
第二，给付标准不同。社会保险只保障其基本生活水平；商业保险保障项目广泛，给付项目较多。
第三，费用负担不同。社会保险大多是个人、企业和政府共同负担或由政府负担；商业保险完全由个人负担。
第四，保障依据不同。社会保险依据国家和有关部门统一规定；商业保险依据被保险人的需要。
第五，保障范围不同。社会保险是解决大多数社会成员最迫切的保险项目；商业保险保障项目广泛，保障范围大小与缴纳的保险费成正比。
考点九：融资
考点展示
1．企业融资的实质。
企业获得资本（企业融资），不单纯是为企业发展聚集资金的问题，它实质上是一种以资金供求形式表现出来的资源配置过程。在市场经济条件下，资源的使用是有偿的，其他资源只有经过与资金的交换才能投入生产。
2．企业融资的方式。
在市场经济中，企业融资的方式总的来说有两种：一是内部融资，即将自己的储蓄（留存盈余和折旧）转化为投资的过程；二是外部融资，即吸收其他经济主体的储蓄，使用转化为自己投资的过程。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内部融资已经很难满足企业的资金需求，外部融资成为企业获取资金的重要方式。外部融资又可以分为股权融资和债务融资。
（1）股权融资。股权融资是指资金不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者（股东）享有对企业控制权的融资方式。它具有以下几个特点：
第一，长期性。股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还。
第二，不可递性。企业用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场。
第三，无负担性。股权融资没有固定的股利负担，股利支付与否和支付多少由公司的经营效益和需要而定。
（2）债务融资。
债务融资是指企业通过举债筹措资金，资金供给者作为债权人享有到期收回本息的融资方式。相对于股权融资，它具有以下特点：
第一，短期性。债务融资筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还。
第二，可递性。企业采用债务融资方式获取资金，负有到期还本付息的的义务。
第三，负担性。企业采用债务融资方式获取资金，需支付债务利息，从而形成企业的固定负担。
误区指正
误区：股权融资风险大、成本高，所以企业外部融资要以债务融资为主。
指正：股权融资相对于债务融资来说，因其风险大，资金成本也较高，同时还需承担一定的发行费用，看似成本较高。从我国的情况看，企业通过银行贷款所花费的成本也是很高的，比如，现实中企业根据对未来市场的预期，制定了相应的产品开发计划，但其所需资金往往受到贷款规模的限制，等到银行逐级申报增加贷款规模批下来以后，也许市场情况已经发生了变化，使企业失去了一次有利的投资机会。可见，我国银行贷款的“时滞”增加了企业融资的成本。同样债券融资的限制条件多，对企业来说，同样加大了成本，也是其不利的一面。因此企业外部融资究竟以谁为主，要综合考查各种情况而定。
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三、折射热点
热点直击1
可口可乐收购汇源
2008年9月3日
汇源与可口可乐联合宣布，荷银将会代表可口可乐全资附属公司Atlantic Industries，向汇源提出全面收购，每股作价12.2元，较该股停牌前收市价每股4.14元大幅溢价1.95倍。除了向汇源购入全数约14.69亿股已发行股份外，可口可乐亦会收购该公司发行的可换股债券及购股权，上述三项代价分别为179.196亿元、13.62亿元及1.74亿元，换言之，是次收购的总作价将达196.47亿元。苏格兰皇家银行和高盛分别担任可口可乐和汇源的顾问。
待交易完成后，可口可乐将会保留汇源品牌，继续经营其现有业务，成为其全资附属公司，并将申请撤回上市地位，而汇源主席朱新礼亦将会担任公司的名誉主席。值得注意的是，根据不可撤回承诺，汇源三大股东汇源控股、达能及Gourmet Grace已承诺于寄发综合文件后七天内，就其持有的汇源股份接纳是次收购建议，上述持股量合共为该股摊薄后总股本约66%。换言之，是次收购亦只待监管机构及商务部的批准，包括通过反垄断审批。
汇源表示，是次收购作价合理，亦正好体现公司价值。而可口可乐亦表示，收购有助公司节省在包装及水果原料上之成本，并可进一步拓展其它业务领域，同时加强内地业务的发展，该公司首席执行官肯特(Muhtar Kent)更预期，收购后首年，每股收益将由0.04美元降至0.03美元，惟收购后第三年之前，业绩可望得到提升。
汇源品牌将获保留
根据彭博数据显示，是次收购作价相对于汇源的业绩预估，市盈率约为46.6倍。Euromonitor International估计，可口可乐在收购汇源后，可带动其在内地果汁市场的占有率翻一番。
总部位于亚特兰大的可口可乐表示，汇源果汁是中国领先的100%纯果汁与蔬菜汁饮料生产商。可口可乐首席执行长肯特(Muhtar Kent)发表声明称，汇源果汁对可口可乐中国业务具有高度互补性。他表示，该交易将给可口可乐提供无与伦比的机遇来增强中国业务实力，尤其在中国果汁市场增长迅猛的情况下更是如此。
我的思考（从经济生活角度）
（1）企业融资的方式。
在市场经济中，企业融资的方式总的来说有两种：一是内部融资，即将自己的储蓄（留存盈余和折旧）转化为投资的过程；二是外部融资，即吸收其他经济主体的储蓄，使用转化为自己投资的过程。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内部融资已经很难满足企业的资金需求，外部融资成为企业获取资金的重要方式。外部融资又可以分为股权融资和债务融资。汇源的通过出售股权，接受并购，通过股权融资，满足企业的资金需求。
（2）市场经济具有法制性。
商务部发言人说：“一旦商务部收到有关并购申请，我们会立即根据反垄断法的有关规定进行审理。”就是说，只要并购不违法市场经济规则，不违反有关法律，不应当对外资控股中国的企业进行阻挠。
热点直击2
四川地震给保险公司的业绩影响不大
2008年5月20日
2008年5月12日14：28，四川省汶川县遭受8级地震，受灾最严重的地区主要集中在四川省的成都、德阳、绵阳、资阳和阿坝藏族羌族自治州，目前所受损失尚无法完全统计。由于财产损失、人员伤亡等不利情况都将使得保险公司面临巨额赔付的可能，相关公司的盈利将因此下降，保险股的股价也会因此受到影响。
但从四川省的保险业务状况及各公司在四川省的市场份额来看，四川地区的保险深度和保险密度比较低，各公司在灾区的保费收入占其总保费收入的比重比较小，特别是财险公司对地震带来的损失大部分是免责的。总体而言，汶川地震对保险业的影响，特别是对各个保险公司的业绩影响比较小。
以2007年保险年鉴的统计数据看，四川省2006年保险密度为275.39元，保险深度为2.74％，低于全国431.2元和2.8％的平均水平。由于四川省内各地区经济发展水平差异比较大，各地区的保费收入以及保险深度和保险密度也有差异，成都市、绵阳市、德阳市的保费收入和保险密度在全省处于领先地位，说明这些地区的居民参保意识强，而在这三个地区中，中心城区居民的参保水平又好于其下辖各区县，但各区县的受灾程度却要高于城区。广元市、资阳市和阿坝州保费收入和保险密度在全省排名靠后，经济发展水平及人均收入水平影响了参保的积极性。而从受灾情况看阿坝州、资阳市等地区都是受灾情况严重的地区，特别是震中在阿坝州的汶川县，而这些地区无论是从寿险还是财险来看，保险的覆盖面都比较小（见表）。
　 名次 全部业务保费收入 财险保费收入 人身险保费收入 名次 保险密度 名次 保险深度
成都市 1 9872.4 2797.5 7074.86 1 894.73 2 3.59
德阳市 3 1228.5 330.1 898.42 3 320.09 12 2.28
绵阳市 2 1402.7 329.4 1073.28 6 262.94 10 2.5
广元市 14 471.9 114.35 357.63 13 154.14 7 2.84
资阳市 18 400.7 121.44 279.34 18 81.89 18 1.34
阿坝州 20 69.2 65.84 3.42 19 80.7 20 0.8
四川总计 　 24013.6 6298.2 17715.42 　 275.39 　 2.74
全国总计 　 564100 150900.4 413200 　 431.2 　 2.8
我的思考（从经济生活角度）
（1）收入水平制约保险的发展。
收入水平越高，社会对保费的支撑力越强，保险需求会增加。同时，收入水平增加，消费结构会发生变化，以生存需要为主的单一消费模式转向消费多样化。在总消费中，生存消费的比重逐步下降，安全保障的需求成为人们日常消费中不可缺少的部分，并在消费结构中占有越来越重要的地位。
（2）商业保险意识淡薄。一些人认为，有了社会保障就足够了，不用再买商业保险。
需要认识商业保险与社会保险的区别。即：第一，性质不同。社会保障是解决大多数社会成员最迫切的保险项目；商业保险是建立在商业原则基础上，是参与保险者个人意志的体现。第二，给付标准不同。社会保险只保障其基本生活水平；商业保险保障项目广泛，给付项目较多。
四、智能精练
一、选择题
1、中国人民银行宣布自2007年6月5日起上调金融机构贷款利率。这表明（　　）
A、国家鼓励个人贷款购房
B、央行适当紧缩货币供应
C、国家鼓励企业加大投资力度
D、央行适当放松货币供应
2、2007年9月15日，中国人民银行上调金融机构存贷款基准利率，一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的3.60%提高到3.87%，一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的7.02%提高到7.29%。这对于各商业银行业银行来说将意味着　　　　　　　　　　　　　　　（　　）
A、利润空间增大　B、利润空间缩小　21世纪教育网
C、利润空间不变　D、贷款规模必然大幅减少
3、假如人家中有10万元钱，家里人正在商量到底是买车还是买股票。在下列哪种情况下，你会积极建议买车而不是买股票　　　　　（　　）
A、政府减收汽车养路费；股票发行企业效益趋于提高
B、政府增收汽车养路费；股票发行企业效益趋于下降
C、汽油价格下降；市场预期银行利率上升
D、汽油价格攀升；市场预期银行利率下降
在市场经济条件下，股票是居民投资的一种重要方式，也是公司筹集资金的重要方式，股票市场是资本市场的重要内容。据此回答4－5题。　（　　）
4、居民用自己闲置的奖金购买股票　　　（　　）
①是为了获得股息　　②从股票升值中获得收入　
③是一种投资行为　④可以解决企业资金不足的问题
A、①　B、①②　C、①②③　D、①②③④
5、股标价格的高低受下列因素的影响　　　（　　）
①公司经营状况　②供求关系　③银行利率　④大众心理
A、①③　B、②④　C、①②③　D、①②③④
6、近年来我国城乡居民存款储蓄不断增加，截至2007年4月末，金融机构本外币各项存款余额为37.1万亿元，同比增长15.0%。金融机构人民币各项存款余款为35.9万亿元，同比增长15.7%。我国城乡居民储蓄存款余额不断增长的根本原因是　　　　　（　　）
A、我国经济的持续、快速、健康发展
B、国家提倡发扬勤俭节约、艰苦奋斗的作风
C、存款越多，利息就越多
D、储蓄存款比较安全，风险较低
7、“股票市场可以让你成为富翁，也可以使你沦为乞丐”，这句话表明股票具有　　　　特征。　　　　（　　）
A、①②③　B、②③④　C、②③　D、③④
财政部于2007年4月23日发行第五期记帐式国情，本期国债发行总额300亿元，国债期限5年。回答8－9题。　　　（　　）
8、与股标相比，国债　　　　　　（　　）
A、从性质上看，它是所有权证书
B、从风险上看，它的安全性更小
C、从偿还上看，它可以还本付息
D、从发行上看，它的主本是银行
9、按照从安全性差（而收益较高）到安全性强（而收益较低）的顺序排列债券，正确的是　　　　（　　）
A、政府债券、公司债券、金融债券
B、公司债券、政府债券、金融债券
C、公司债券、金融债券、政府债券
D、政府债券、金融债券、公司债券
10、读“股票收益与银行利息率关系”图。假如你是一个投资者，当股票价格与银行利息率的关系在C处时，合理的投资方式是　（　　）
A、储蓄　B、股票　C、储蓄或者股票　D、都不投资
11、存款储蓄和个人购买的保险、股票、债券，它们的共同点是　（　　）
A、都有稳定的收益　　B、都是集资手段　
C、都是为了获得利息　D、都是一种投资行为
12、目前对我国公民而言，风险最大也是获得可能性最高的投资方式是（　　）
A、储蓄存款　B、购买国库券　C、购买商业保险　D、购买股票
13、张先生每年拿出6000元左右为自己的妻子及女儿购买保险。张先生购买的保险　　　（　　）
①以他个人的财产为保险对象　　②以人的寿命和身体保险对象
③建立在商业原则基础上　　　　④是一种保值增值的投资行为
A、①②③　B、①②④　C、①③④　D、②③
14、居民购买保险与公民存款储蓄的共同点是　　　（　　）
A、前者到保险公司办理，后者到银行办理
B、二者到期都偿还本金和利息
C、二者都是一种投资方式
D、购买保险收益大，储蓄存款收益低
2007年3月21日是，国家发改委发文，宣布了2007年第一批企业债券履行规模，共95家发债主体，总规模达992亿元。据此回答15题。
15、企业发行债券的主要目的是　　　（　　）
A、为国家积累建设资金
B、让企业获得一定数额的利润
C、为企业的发展筹措资金
D、让购买者获得一定的企业利润
二、非选择题
16、材料一：王某手中有人民币5万元，为了稳妥，他将其存入银行，以备后用，存款利率2.52%。
材料二：张某看了平安保险的广告后，用自己的储蓄购买了平安长寿保险，其年回报率为4.9%，红利5年发放一次。
请回答：
（1）这两则材料反映了什么经济现象？
（2）请评价王某与张某的投资行为。
17、根据我国加入世贸组织的承诺，中国金融市场对外资银行实行全面开放，继交行，建行上市之后，工行、中行等国内股份制商业银行纷纷在国内外成功上市，力求通过更规范的公司治理，建立完善的现代企业管理制度，借助资本市场来实现自己核心竞争力的提升，迎接国内银行业的全面竞争。
运用经济生活有关知识，回答：21世纪教育网
（1）商业银行的业务有哪些？（8分）
（2）我国股份制商业银行在国内外上市有什么意义？（12分）
参考答案
1、B；2、C；3、C；4、C；5、D；6、A；7、C；8、C；9、C；10、A；11、D；12、D；13、D；14、C；15、C；
16.（1）经济发展了，居民的收入提高了。在投资方式上，不同的人有不同选择。
（2）第一，王某把钱存入银行，一方面可以支持国家建设，同时自身也获得了收益，获得一定的银行利息。第二，张某投资于保险，防患于未然，又可获得分红。第三，在满足自身的需求之后，根据自身的条件而选择投资。
17.（1）商业银行的主要业务是存贷款业务和结算业务。还为我们提供债券买卖和兑付、代理买卖外汇、代理保险及提供保管箱等服务。
（2）①有利于实现公有制实现形式的多样化，有利于吸收海内外资金，增强企业的竞争力。②有利于加快我国金融企业的改革。③有利于扩大公有资本的支配范围，提高银行的经济效益。
www.
总览全局：答案：本金；利息率水平；定期储蓄；发放贷款；办理结算；入股凭证； 股票价格上升带来的差价；投资；债务证书；企业债券；财产保险；自愿订立。
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