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《财务管理》第三章 流动资产管理 实训练习
【实训一】
【资料】某企业预计全年需要资金2000万元，预计存货周转期为90天，应收账款和应付账款周转期均为60天。
【要求】根据上述资料，用现金周转模式计算现金持有量。
【实训二】
【资料】某公司预计全年需要支付现金900000元，有价证券的年收益利率为9%，每笔证券买卖的交易费用为80元，每天现金支出量固定不变。
【要求】根据上述资料，运用存货模式计算分析下列问题：
最佳现金持有量
现金转换周期（1个月按30天计算）
最低的现金总成本
【实训三】
【资料】某企业计划年度消耗的甲材料为4000千克，储存成本为5元/千克，每次订货成本为100元。
【要求】根据上述资料。计算下列有关指标：
甲材料的最佳经济批量
每年的最佳进货次数
经济批量得变动总成本
【实训四】
【资料】某商品企业购买商品5000件，进价（不含税）为100元/件，销售价为135.6元/件，增值税税率为13%，经销该商品的固定储存成本为20000元，发生税金及附加为30000元，每月变动储存成本为20000元。
【要求】根据上述资料，计算下列指标：
该批商品的保本储存期。
该公司获利30000元的保利储存期。
【实训五】
【资料】某企业生产甲产品的固定成本为80000元，变动成本率60%。该企业有两种信用标准可供选择。其中，A标准：信用条件为“n/30”预计坏账损失率为5%，销售收入为400000元，预计收账费用为3000元。B标准：信用条件为“n/45”预计坏账损失率为10%，销售收入为600000元，预计收账费用为5000元。上述信用条件下企业均不给予折扣，企业投资的最低收益率为10%。
【要求】根据上述资料，计算分析下列指标:
（1）A标准的边际收益、应收账款机会成本和信用期的净收益。
（2）B标准的边际收益、应收账款机会成本和信用期的净收益。
（3）根据计算结果，选择对企业有利的信用标准。
【实训六】
【资料】某企业采用赊销方式销售产品，固定成本总额400000元，单位变动成本为15元，单位售价为20元。若该企业信用条件为“n/45”，不向客户提供现金折扣，客户仍按发票金额付款，此时该产品的年销售量为100000元，坏账损失率为2%。若该企业考虑为客户提供“2/10，n/60”的信用条件，预计采用这一新的信用条件后，销售量将增加2%，有70%客户将在折扣期内付款，坏账损失率将降为1%。应收账款的机会成本率为20%，该企业能力有剩余。
【要求】根据上述资料，计算分析下列指标：
原信用条件的边际收益、应收账款机会成本和信用期的净收益。
新信用条件的边际收益、应收账款机会成本和信用期的净收益。
根据上述计算，选择对企业有利的信用标准。
《财务管理》第三章 流动资产管理 实训练习参考答案
实训题一
现金周转期= 90 + 60 – 60 = 90（天）
现金周转率= 360÷90 = 4（次）
最佳现金持有量= 2 000÷4 = 500（万元）
实训题二
（1）最佳现金持有量=
（2）现金周转期= 360÷（900 000÷40 000）=16（天）
（3）最低现金总成本=
= 1 800 + 1 800
= 3 600（元）
实训题三
（1）最佳经济批量=
（2）每年最佳进货次数=
（3）变动总成本=
实训题四
（1）不含税售价= 135.6÷（1+13%）=120（元/件）
保本储存期=［（120-100）×5 000-30 000-20 000］÷（20 000÷30）
= 75（天）
（2）保利储存期=［（120-100）×5 000-30 000-20 000-30 000］÷（20 000÷30）
= 30（天）
该批商品的保本储存期为75天，企业获利30 000元时的保利储存期为30天。
实训题五
（1）A标准：
边际收益 = 400 000 - 400 000×60% = 160 000（元）
应收账款机会成本 = 400 000÷360×30×60%×10% = 2 000（元）
信用期净收益 = 240 000 -80 000-（2 000 + 400 000×5% + 3 000）
= 55 000（元）
（2）B标准：
边际收益= 600 000 -600 000×60% = 240 000（元）
应收账款机会成本 = 600 000÷360×45×60%×10% = 4 500（元）
信用期净收益 = 240 000 -80 000-（4 500 + 600 000×10% + 5 000）
= 90 500（元）
（3）根据对两个方案净收益计算结果的比较，该企业应选择B标准。
实训题六
（1）原信用条件：
边际收益 = 100 000×（20-15）= 500 000（元）
应收账款机会成本 =（100 000×20）÷360×45×（15÷20）×20%
=37 500（元）
信用期净收益 = 500 000 -400 000-（37 500 + 100 000×20×2%）
= 22 500（元）
（2）新信用条件：
销售收入 = 100 000×（1+2%）×20 = 2 040 000（元）
现金折扣 = 2 040 000×70%×2% = 28 560（元）
边际收益 = 2 040 000 - 100 000×（1+2%）×15 - 28 560
= 481 440（元）
平均收账期 = 10×70% + 60×30% = 25（天）
应收账款机会成本= 2 040 000÷360×25×（15÷20）×20%
= 21 250（元）
信用期净收益= 481 440 -400 000-（21 250 + 2 040 000×1%）
= 39 790（元）
（3）根据对两方案净收益计算结果的比较，该企业应选择新的信用标准。

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